Category: психология

Скрудж

Добро пожаловать!

Комментарии к этой записи скрываются. Если Вы хотите написать мне лично, оставьте комментарий здесь.

(c) 2008 - 2020, Сергей Спирин

Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал всем, кроме г-на Шадрина.

Авторы предложений о френдинге только ради взаимофрендинга банятся немедленно, как тараканы тапком на кухне, чтобы зараза не распространялась. Хотите занести мой блог в друзья - добро пожаловать! Я зафренжу в ответ только если ваш блог будет мне чем-то интересен. Информационная гигиена для меня важнее рейтингов и топов.

Некоторые важные правила этого блога:
Collapse )
Лохотрон

Осторожно!

Дам ссылку на один текст, и хочу, чтобы вы его обязательно прочитали. Возможно, это убережет вас от большой беды. Это текст от первого лица от молодой журналистки, угодившей в секту - http://www.spletnik.ru/blogs/govoryat_chto/169337_neuyazvimykh-net-istoriya-zhurnalistki-novoy-gazety-eleny-kostyuchenko (18+, присутствует нецензурная лексика).

Это не про финансы. Хотя финансовые потери в этом случае также подразумеваются, но они второстепенны по отношению к гораздо большей беде, в которую можно по незнанию угодить.

Лет двадцать назад я глубоко интересовался этой темой, и из любопытства заглянул за ее кулисы, по счастью, когда уже был, в определенной степени к ней подготовлен. Там, действительно, черная бездна. И неподготовленные и предрасположенные к внушению люди (а таких в обществе не менее 10%, причем, в том числе, и среди самых успешных и богатых людей) могут легко оказаться жертвами психотехнологий. Всем кажется, что лично с вами такого случиться никак не может, ведь вы же разумный человек! Но мало кто знает, что бывают ситуации и методы, когда разум можно приглушить или даже полностью отключить.

В определенной степени защитить от методов, описанных в статье, могла бы только предварительно полученная адекватная информация о том, как и почему это работает. Но у вас мало шансов получить адекватную информацию в открытых источниках, если только вы не начинаете сами целенаправленно и долго копать в этом направлении. Если, к примеру, информация о финансовых лохотронах и пирамидах общедоступна, публична, и человек неглупый, скорее всего, так или иначе рано или поздно на нее наткнется, то информацию про психологические методы воздействия в определенной степени держится под контролем и не получает широкого распространения.

По разным причинам. И потому, что ее широкое распространение может не только помочь, но и навредить. И потому, это, по сути, оружие, и гораздо выгоднее обладать монополией на подобную информацию. Поэтому мест, где адекватную информацию теоретически можно было бы получить, по сути, очень немного – узкие разделы медицины, некоторые спец. службы, и, возможно, религиозные течения. Причем во всех случаях – медицина, спецслужбы, религия – лишь на верхних уровнях иерархии.

Но знания все равно так или иначе утекают, и могут использоваться и проходимцами для своих личных целей, в том числе коммерческих. Так возникают секты.

А отголоски всех этих технологий в версии «лайт» я регулярно наблюдаю в повседневной жизни. Это и Тони Роббинс, и «кто не скачет, тот за храм» - из совсем свежего, и политики многих мастей – от провластных до оппозиционных.




Ближайшие семинары и вебинары:


27 - 30 мая вебинар Сергея Наумова "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"
1 июня 2-я Конференция "Портфельные инвестиции для частных лиц"
3 - 7 июняучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
12 - 14 июня вебинар Сергея Наумова "Инвестирование через зарубежного брокера"
17 - 21 июняучебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Ловушка для умных

Есть вопрос, который многим людям не дает покоя. Звучит он примерно так:

Я - умный человек, с хорошим образованием, прочитавший много умных книг. Я дисциплинирован, усерден, трудолюбив, талантлив, психологически устойчив и готов заниматься исследованиями рынка и своим дальнейшем самообразованием – оплачивать деньгами и своим временем курсы, тренинги, индивидуальное обучение у профессионалов.

Да, я ясно отдаю себе отчет в том, что все на рынке выигрывать не могут, и рынок — это место, где одни люди выигрывают за счет других. Но ведь не может же такого быть, чтобы я оказался хуже средней массы?

Ведь я же вижу в интернете огромное количество людей, которые тоже пришли на финансовые рынки и при этом, похоже, намного глупее меня.

Так почему бы мне не предпринять некоторые усилия в надежде отобрать на рынке деньги у этих людей, ведь эти усилия должны окупиться? Ведь не может же такого быть, чтобы я, такой умный, дисциплинированный и усердный, не смог в итоге получить результаты лучше этой массы глупцов, бездарей и раздолбаев?

Признайтесь, приходили такие мысли вам в голову? ;)

Руководствуясь этой логикой, многие люди годами пытаются доказать себе и другим, что они лучше других. И в результате теряют деньги, из года в год. Впрочем, не совсем так: иногда теряют, иногда приобретают, но в целом чаще бывают в минусе, чем в плюсе.

Почему эта логика не работает?

* * *

А дело здесь вот в чем.
Collapse )
Скрудж

Лудомания

Очень забавляет реакция на видео с моим выступлением на конференции Смартлаба 6 октября. После более пяти тысяч просмотров на ютубе, при соотношении лайков и дизлайков 250 : 10, комментарии, напротив, по большей части загажены спекулянтами. По существу им сказать нечего, поэтому вместо этого они обсуждают мою манеру изложения и привычно вопрошают, где можно увидеть мой стейтмент (после того, как я, казалось бы, предельно понятно объяснил в выступлении, почему любые стейтменты в России можно выбрасывать в мусорное ведро).

Эти люди готовы игнорировать любые факты ради того, чтобы продолжать лудоманить.

Понимаю. Как я и говорил в своем выступлении, это болезнь. И слово «болезнь» здесь не образное выражение, и не желание облить грязью оппонента, а определение в строгом медицинском понимании. Лудомания (и трейдинг как ее разновидность) - это официально признанная медициной болезнь, зависимость, сродни алкогольной или наркотической, от которой в сильно запущенных случаях бывает очень сложно отказаться.

И люди готовы полностью игнорировать факты и цепляться за что угодно, лишь бы только не отказываться от любимого развлечения, которое переросло в зависимость.

Если вдруг еще не посмотрели видео – посмотрите, и разошлите ссылку на это видео знакомым. Стоит потратить 30 минут, чтобы, наконец, понять, к чему же толкает вас финансовая и околорыночная индустрия, и как обстоят дела на самом деле.

Видео здесь - https://www.youtube.com/watch?v=edqTr3RCNdw




Ближайшие семинары и вебинары:

20 - 21 ноябряСергей Спирин, "Личный инвестиционный план"
03 - 07 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
17 - 21 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

День психического здоровья

День психического здоровья

В связи с тем, что сегодня, 10 октября – «день психического здоровья», напоминаю одну важную мысль по этому поводу:

"Рынок может быть сумасшедшим, но это еще не делает Вас психиатром"

Автор цитаты - M. Statman ("The market may be crazy, but that doesn't make you a psychiatrist")

Будьте здоровы!




Ближайшие семинары и вебинары:

15 - 19 октябряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Роберт Шиллер: Массовая психология поддерживает слишком дорогой рынок акций | Asset Allocation

Практичные инвесторы в акции похожи на судей в необычном конкурсе красоты. Они ищут не настоящую красоту, а качества, про которые другие люди думают, что другие люди найдут их красивыми.

Это было наблюдение Джона Мейнарда Кейнса, который предположил, что на самом деле инвесторы делают деньги, не путем выбора лучших компаний, а путем выбор тех акций, которые захотят купить эшелоны других трейдеров.

Другими словами, инвестирование - это упражнение в массовой психологии.

Я потратил десятилетия на его изучение, и считаю, что одним из способов предсказать будущие движения рынка является сортировкой смыслов, описаний (narratives), которые прокатываются по населению и влияют на решения о том, покупать или продавать. Однако такой анализ является скорее предметом искусства, чем науки. Правильное решение прямо сейчас критически важно для Соединенных Штатов, поскольку оценки фондового рынка уже достаточно высоки, чтобы быть тревожными.

Но готовы ли инвесторы психологически к началу значительного снижения фондового рынка, или, возможно, в течение некоторого времени они продолжат удерживать цены на акции? Это важнейшие вопросы.

Конечно, мы не можем заглянуть в головы инвесторам. Но мы можем изучить новостные статьи, чтобы понять, о чем они читают. В своей мартовской статье я отмечал, что опросы показывают, что люди в Соединенных Штатах считают, что фондовый рынок дорогой. Это было бы опасно, если бы это означало, что многие инвесторы подумывают о выходе из рынка. Но в то время как я анализировал оценки акций, я не наблюдал за текущим освещением новостей на фондовом рынке и не сравнивал их с данными предыдущих периодов, когда цены также были завышены. Сейчас я это исправлю.

Сначала рассмотрим цены на акции. Они очень высоки, особенно если использовать коэффициент Cyclically Adjusted Price Earnings, или C.A.P.E., который я определил почти тридцать лет назад вместе с профессором Джоном Кэмпбеллом, преподающим сейчас в Гарвардском университете. Коэффициент C.A.P.E. – это по сути коэффициент цена/прибыль, в котором ежегодные колебания сглажены путем усреднения. (Еще точнее, это скорректированная на инфляцию цена акций, разделенная на усредненные за 10 лет значения реальных прибылей).

Сегодня коэффициент C.A.P.E. выше 30, в сравнении со средним значением 16.8, рассчитанным начиная с 1881 г. Он находился выше 30 еще дважды в истории: в 1929 г., когда он достиг 33, и в период между 1997 и 2002 гг., когда он взлетал до 44.

Текущее значение вызывает тревогу. После того, как коэффициент достиг своего пика в 1929 г., реальные цены акций США, скорректированные с учетом инфляции, к 1932 г. потеряли четыре пятых своей стоимости, что стало самым крупным крахом в истории рынка. А в период с 2000 по 2003 гг. они потеряли половину своей реальной стоимости.

Поэтому текущие оценки делают рынок уязвимым. Но в прошлом потребовались еще более высокие значения оценки, чтобы привести к этим ужасным падениям. Другой составляющей стала массовая психология. Чтобы найти информацию о том, что думали инвесторы, о том, что другие инвесторы думают, нам придется залезть в газетные архивы.

Далее...

P.S. Свежий график CAPE с сайта http://www.multpl.com/shiller-pe/








Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

02 октябряВладимир Крейндель, "ETF. Биржевые фонды иностранных акций"
09 - 13 октябряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
16 октябряСергей Кикевич, "Облигации для начинающих"
23 - 26 октябряСергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Психологические проблемы пассивных инвестиций?

Попросили прокомментировать вторую статью Александра Кургузкина aka mehanizator про пассивные и активные инвестиции - «Пассивное инвестирование: что я на самом деле о нем думаю». В этой статье Александр пытается объяснить проблемы как пассивных, так и активных инвесторов их «психологическими возможностями».

На самом деле, я уже комментировал этот пост у Александра в Фейсбуке, но поскольку Фейсбук крайне неудобен для хранения и поиска информации, продублирую основные тезисы здесь.

Разумеется, решать какой именно инвестиционный подход выбрать – это полное право Александра, да и любого другого инвестора. А вот его аргументация, в которой он делает попытки уравнять подходы, объясняя все «психологией», на мой взгляд, притянута за уши.

Разумеется, у инвесторов, могут быть проблемы с психологией – и у пассивных, и у активных. Вот только это настолько не главный вопрос, что ставить его во главу угла = считать людей за дураков.

А главное вот что.

Пассивное инвестирование = получение доходности рынка. Алгоритм прост и известен всем, кто удосужится почитать литературу или пройти обучение. Могут ли этому помешать «психологические особенности»? Ну, теоретически, могут, но не более, чем анатомические особенности – плохому танцору. Просто следовать известному алгоритму – весьма просто. (Хотя, конечно, допускаю, что кто-то может и сорваться).

Активное инвестирование = игра одних людей против других. Работающих алгоритмов выигрыша в этой игре нет, они неизвестны, их не существует в природе. Будь ты хоть сильно психологически устойчив, хоть слабо – ВСЕ выигрывать в этой игре не могут по определению, поскольку в этом случае идет игра одних против других. Психологическая устойчивость в этой игре также, безусловно, важна, но никак не является главным фактором выигрыша.

Поэтому все эти разговоры про «психологическую устойчивость» = попытка увести людей от главного. И это главное (написано выше) к «психологической устойчивости» имеет крайне слабое отношение.

Хотя с тем, что «психологическая устойчивость» некоторое значение имеет, я вовсе не спорю.

В качестве доказательства того, что среднему инвестору не удается быть пассивным, Александр ссылается на работы, посвященные "behavior gap". Электронные словари не дают адекватного перевода этого термина на русский язык, а название известной книжки Карла Ричардса «THE BEHAVIOR GAP: Simple Ways to Stop Doing Dumb Things with Money» переводчики из издательства МИФ перевели как «ПСИХОЛОГИЯ ИНВЕСТИЦИЙ. Как перестать делать глупости со своими деньгами» (что как минимум неточно).

На мой взгляд, возможные варианты перевода этого термина на русский язык - «Поведенческие ошибки» или «Когнитивные искажения». Речь о человеческой психологии, эмоциях, и бессознательных реакциях, которые зачастую заставляют инвестора принимать неверные решения. Можно также попробовать описать «behavior gap» как разницу (разрыв) между доходностью инвестиций и доходностью инвесторов – хорошо известно, что в реальности из-за собственных неверных действий неподготовленные или не слишком финансово грамотные инвесторы обычно получают намного меньшую отдачу от инвестиций, чем могли бы.

Эта проблема действительно существует, и активно изучается исследователями.

Однако, я совершенно не согласен с Александром в оценке роли этой проблемы в пассивных инвестициях. На самом деле, для того, чтобы справиться с поведенческими ошибками при принятии инвестиционных решений, на мой взгляд, достаточно просто знать о том, что такие проблемы существуют, и помнить о них в моменты принятия инвестиционных решений. Т.е. речь, на самом деле, идет не столько о психологии, сколько о финансовой грамотности. Если вы осведомлены о том, где и как ваша психология может сыграть с вами злую шутку, и сознательно контролируете эти моменты при принятии решений, то когнитивные искажения уже не будут влиять на вас в той же степени, как и на неподготовленного человека.

В пятницу я завершил занятия 1-й части вебинара «Инвестиционный портфель». На последнем занятии мы как раз рассматривали некоторые из таких поведенческих проблем и о правильных реакциях инвестора на ситуации, которые неизбежно будут возникать.

Надеюсь, участникам вебинара это пойдет на пользу.

В чем я согласен с Александром в отношении «behavior gap» - так это в том, что люди, не знакомые с этой проблемой, действительно, допускают ошибки в инвестициях (в том числе и в пассивных), отрицательно влияющие на их капитал. Вот поэтому о проблемах такого рода инвестору нужно знать заранее, чтобы избежать этих популярных ошибок.

Кто предупрежден – тот вооружен.

Сохраню под катом небольшой кусок из дискуссии с Александром на Фейсбуке - для тех, кто интересуется вопросом, и, возможно, захочет продолжить дискуссию. Вопрос интересный, и заслуживающий обсуждения.

Collapse )
Скрудж

О пользе мотивации



Картинка отсюда.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


14 - 18 мартаСергей Спирин, "Формирование инвестиционного портфеля"
22 - 23 мартаВладимир Савенок, "Способы инвестирования в ценные бумаги за рубежом. Английский способ инвестирования. Брокер. Банк."
29 - 30 мартаСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Разрыв шаблона








Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

14 - 18 декабряСергей Спирин, "Формирование инвестиционного портфеля"
21 - 22 декабряСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы