Определяющие факторы эффективности портфеля

Определяющие факторы эффективности портфеля | Asset Allocation

Определяющие факторы эффективности портфеля | Asset Allocation

Записи из этого журнала по тегу «assetallocation.ru»

Записи из этого журнала по тегу «assetallocation.ru»

Profile

Центр Финансового Образования

Введение в инвестиции

Статьи

Метки

Latest Month

Log in

Метки:

Бертон Мэлкил об индексных инвестициях и хедж-фондах — Asset Allocation

Самый большой разброс оценки за 40 лет? — Asset Allocation

15 фантастических графиков из «Триумфа оптимистов» — Asset Allocation

23 янв, 2018 at 1:27 PM

Гари Бринсон, Рэндольф Худ, и Гилберт Бибауэр
Financial Analysts Journal,
Июль/Август 1986 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Недавнее исследование показало, что свыше 80% всех корпоративных пенсионных планов с активами от $2 млрд. имеют более 10 управляющих, а из всех планов с активами свыше $50 млн. лишь менее трети имеют только одного инвестиционного управляющего. (1) Многие фонды, в которых трудятся несколько управляющих, концентрируют свое внимание исключительно на проблеме выбора менеджеров. Только сейчас некоторые фонды начинают осознавать, что они должны разработать методику разграничения ответственности и измерения эффективности тех видов деятельности, которые и составляют процесс управления инвестициями — инвестиционная политика (investment policy), выбор времени операций (market timing) и выбор ценных бумаг (security selection). (2)

Относительная важность инвестиционной политики, времени операций и выбора бумаг может быть определена лишь в том случае, если у нас есть четкий и релевантный метод определения отдачи от этих факторов. В данной статье эмпирически исследуется влияние инвестиционной политики, времени операций и выбора бумаг (или управляющего) на общую доходность портфеля. Наша цель состоит в том, чтобы на основе исторических инвестиционных данных по корпоративным пенсионным планам США определить, какие инвестиционные решения оказали наибольшее влияние на величину общей прибыли и на изменчивость этой прибыли.

Читать далее...

Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
30 - 31 января – Сергей Спирин, "Личный инвестиционный план"

Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube
ЖЖ-сообщество

Личные финансы

Бертон Мэлкил об индексных инвестициях и хедж-фондах — Asset Allocation

Приверженность Бертона Мэлкила своей миссии инвестиций на основе индексов остается неизменной спустя четыре десятилетия после того, как он написал…
Самый большой разброс оценки за 40 лет? — Asset Allocation

Самый большой разброс оценки за 40 лет? Меб Фабер, 25 января 2019 г. Недавно я стоял в очереди в местной кофейне. Впереди меня болтали две молодые…
15 фантастических графиков из «Триумфа оптимистов» — Asset Allocation

15 фантастических диаграмм из «Триумфа оптимистов» – одной из самых известных книг по инвестициям. В 2002 году Издательство Принстонского…

Февраль 2019