Определяющие факторы эффективности портфеля

Определяющие факторы эффективности портфеля | Asset Allocation

Определяющие факторы эффективности портфеля | Asset Allocation

Записи из этого журнала по тегу «assetallocation.ru»

Записи из этого журнала по тегу «assetallocation.ru»

Profile

Центр Финансового Образования

Введение в инвестиции

Статьи

Метки

Latest Month

Log in

Метки:

Почему вам не стоит заниматься активными инвестициями — Asset Allocation

Взгляд из кабины пилота — Asset Allocation

6 инвестиционных портфелей от экспертов, которые вы можете создать сегодня — Asset Allocation

23 янв, 2018 at 1:27 PM

Гари Бринсон, Рэндольф Худ, и Гилберт Бибауэр
Financial Analysts Journal,
Июль/Август 1986 г.
Перевод для AssetAllocation.ru

Недавнее исследование показало, что свыше 80% всех корпоративных пенсионных планов с активами от $2 млрд. имеют более 10 управляющих, а из всех планов с активами свыше $50 млн. лишь менее трети имеют только одного инвестиционного управляющего. (1) Многие фонды, в которых трудятся несколько управляющих, концентрируют свое внимание исключительно на проблеме выбора менеджеров. Только сейчас некоторые фонды начинают осознавать, что они должны разработать методику разграничения ответственности и измерения эффективности тех видов деятельности, которые и составляют процесс управления инвестициями — инвестиционная политика (investment policy), выбор времени операций (market timing) и выбор ценных бумаг (security selection). (2)

Относительная важность инвестиционной политики, времени операций и выбора бумаг может быть определена лишь в том случае, если у нас есть четкий и релевантный метод определения отдачи от этих факторов. В данной статье эмпирически исследуется влияние инвестиционной политики, времени операций и выбора бумаг (или управляющего) на общую доходность портфеля. Наша цель состоит в том, чтобы на основе исторических инвестиционных данных по корпоративным пенсионным планам США определить, какие инвестиционные решения оказали наибольшее влияние на величину общей прибыли и на изменчивость этой прибыли.

Читать далее...

Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:
30 - 31 января – Сергей Спирин, "Личный инвестиционный план"

Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube
ЖЖ-сообщество

Личные финансы

Почему вам не стоит заниматься активными инвестициями — Asset Allocation

Павел Комаровский Блог RationalAnswer 28 октября 2018 г. Каждый, кто хоть немного интересуется темой инвестиций и управления своими деньгами, хотя…
Взгляд из кабины пилота — Asset Allocation

Фрэнк Армстронг III, Источник: Investor Solutions Фрэнк вносит свой вклад в «Новую книгу инвестиционных правил» (The New Book of Investing Rules),…
6 инвестиционных портфелей от экспертов, которые вы можете создать сегодня — Asset Allocation

Иногда вы не знаете, с чего начать инвестировать. Оказывается, многие эксперты придумали портфели, которые можно создать, а зачастую и создают их,…

Ноябрь 2018