?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Инвестиционная группа Bespoke Investment Group провела исследование, в результате которого установила любопытный факт:

Если бы вы, начиная с января 1993 года, покупали SPY (крупнейший ETF, повторяющий индекс S&P500) на открытии рынка и продавали бы его на закрытии, то в результате получили бы... убыток -5,2%.

А вот если бы вы поступали ровно наоборот: ежедневно покупали SPY на закрытии рынка и затем продавали на открытии, то получили бы прибыль +568%. Что, кстати, выше прибыли самого SPY за рассматриваемый период времени.

Результаты обеих стратегий – на картинке



Дэйтрейдерам, привыкшим открывать позиции с утра и закрывать их по итогам дня, стоит крепко задуматься.

Понятно, что стратегия «покупай на закрытии, продавай на открытии» существует лишь гипотетически, поскольку в реальной жизни вы столкнулись бы с необходимостью уплаты комиссий. Однако, факт остается фактом: основная прибыль рынка делается во внеторговое время, когда все спят.

Самый простой способ ее получить без лишних телодвижений – «buy and hold»

* * *

Ссылки:
https://twitter.com/LizAnnSonders
https://www.bespokepremium.com/think-big-blog/
http://www.businessinsider.com/stocks-fall-during-regular-trading-hours-rise-overnight-2016-3
и спасибо за наводку https://t.me/borodainvestora




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

30 - 31 январяСергей Спирин, "Личный инвестиционный план"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Comments

( 12 комментариев — комментировать )
(Анонимно)
19 янв, 2018 23:25 (UTC)
Налоги сильно покусали бы эти +568%, в отличии от «buy and hold»
fintraining
20 янв, 2018 05:34 (UTC)
Это само собой. И даже только комиссии биржи и брокера ничего бы от прибыли не оставили.

Но речь немного не об этом.
nakhusha
20 янв, 2018 08:20 (UTC)
Все воспринимают этот пост, почему-то, как образец системы или алгоритма, хотя это всего-лишь наблюдение...
(Анонимно)
20 янв, 2018 08:54 (UTC)
Я Вам о другом наблюдении расскажу.
Если отдавать деньги в ДУ, то норма прибыли должна быть не ниже 50%. Потому что 20% заберет управляющий, еще 13-15% в РФ и 20+ в других странах заберет государство.
В результате эффективная доходность станет меньше 30% и это если все будет хорошо. В свою очередь, Лежебока дает ближе к 20%. Вот и возникает вопрос, есть ли смысл активно управлять?
Что бы дать однозначный ответ, нужно понимать, что соотношение (Средняя доходность)/(максимальная просадка), как и КПД не может быть больше единицы.
У Индексов это соотношение 0,1-0,2. У пассивных диверсифицированных портфелей 0,4-0,5. У очень смарт портфелей 0,7.

То есть отдавая в ДУ, под целевую в 50% (ниже нет смысла, так как эффективная ставка будет как у пассивной стратегии, а риски куда выше), надо быть готовым что даже очень классная активная стратегия с КПД 0,7 на длительном интервале даст просадку в 72%.

Если же, кто-то стабильно показывает 100%+,значит его неизбежно ждет -100%, а то еще и долги перед брокером.
nakhusha
20 янв, 2018 09:37 (UTC)
В Вашу тему мой вчерашний пост про расходы и их влияние на кривую капитала.

https://nakhusha.livejournal.com/32001.html
fintraining
20 янв, 2018 09:03 (UTC)
Вот, кстати, да! :)

Меня это удивило еще когда я зарубежные ссылки на это исследование искал. Англоязычные трейдерские сайты тоже всерьез перепечатывают это как алгоритм заработка.
(Анонимно)
20 янв, 2018 08:45 (UTC)
Без учета сложного процента текущие брокерские комиссии выедят порядка 65% из 562% прибыли, так что это не критично. О потере времени на ежедневные транзакции умолчим.

Хотя не совсем понятно, что они там насчитали.
Если купить SPY 1 февраля 1993 года, то на 1 января 2018 года полная прибыль составит +871,6%, при потере времени и комиссионных стремящихся к нулю.
fintraining
20 янв, 2018 09:04 (UTC)
Почти уверен, что они считали без дивидендов, по биржевым ценам.
nakhusha
20 янв, 2018 09:38 (UTC)
Опять же Вы начинаете примерять это наблюдение как стратегию. Отрешитесь. Это всего лишь наблюдение, которое показывает, что рынок дает не меньшую прибыль в межрыночное время, что упускается из виду дейтрейдерами.
(Анонимно)
20 янв, 2018 11:08 (UTC)
Разговоры о входе на оупен и выходе на клоуз, это конь в вакууме. Это я Вам как трейдер с 10 летним опытом скажу.
nakhusha
20 янв, 2018 16:28 (UTC)
Видимо все эти года Вы тренировали тугоухость, чем сейчас и блещете.
(Анонимно)
20 янв, 2018 20:50 (UTC)
Из абсурдной постановки задачи, получили абсурдный результат. Делать или нет абсурдный прогноз не так уж и важно.
( 12 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Февраль 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
    123
45678910
11121314151617
18192021222324
25262728   
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner