fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Vanguard: Передовой опыт ребалансировки портфеля — 2 | Asset Allocation

Исследование Vanguard
Июль 2010 г.
Colleen M. Jaconetti, Francis M. Kinniry Jr., Yan Zilbering
Перевод для AssetAllocation.ru

Окончание. Начало здесь.

Стратегия №1: «Только по времени» («time-only»)

При использовании стратегии «только по времени» портфель ребалансируется каждый день, месяц, квартал или год и т.д. независимо от того, насколько много или мало распределение активов портфеля отклонилось от целевого. Как следует из названия стратегии, единственным параметром, принимаемым во внимание, является время. Определение частоты ребалансировки портфеля во многом зависит от устойчивости инвестора к риску, корреляций активов в портфеле и затрат, связанных с ребалансировкой.

Данные на Рис. 6 сравнивают результаты для стратегии «Ребалансировка только по времени» с различной частотой: ежемесячно, ежеквартально, ежегодно и никогда. Использовано целевое распределение активов «60% акций / 40% облигаций», и период времени с 1926 по 2009 гг. Предполагается, что каждый портфель ребалансировался с заранее определенным интервалом, вне зависимости от величины отклонения от целевого распределения активов. Как показано на рисунке, портфель, ребалансируемый ежемесячно, имел среднюю долю акций 60,1% (и среднюю доходность 8,5%); аналогично, портфель, ребалансируемый ежегодно, имел среднюю долю акций 60,5% (и среднюю доходность 8,6%) - несущественное различие в отношении обоих показателей.

Далее...



Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

14 - 16 ноябряСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"
21 ноябряСергей Спирин, "Как начать инвестировать"
27 ноября - 1 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: assetallocation.ru, vanguard, ребалансировка
Subscribe

Posts from This Journal “assetallocation.ru” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 6 comments