?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Две неплохих статьи про встречу Андрея Мовчана с алготрейдерами, которые я рекомендую прочитать, хотя сам на этой встрече не был.

Одна – в FinBuzz, автор - Мария Масленникова, Андрей Мовчан сравнил торговлю «на истории» с религией.

Другая – в FinancialOne, автор – Любовь Царева, Андрей Мовчан вновь поспорил с алготрейдерами. На этот раз вживую

Все правильно говорит про алготорговлю Мовчан.

И в ответ предсказуемо собирает недовольные вопли религиозных фанатиков алготорговли, а также циничных представителей "церкви", материальное благополучие которых зависит от веры паствы в алгоритмические чудеса.

На самом деле, то, что пытается объяснить публике Мовчан, сродни первому закону термодинамики. Как в энергия не возникает из ничего, и не может существовать «вечных двигателей», так и на рынках общая средняя доходность рынка определяется (в итоге) доходностью бизнеса, стоящего за инвестициями, и не может на постоянной долгосрочной основе ее превышать. Не может существовать алгоритмов, обыгрывающих рынок в долгосрочной перспективе.

Трейдинг (вообще, и алготрейдинг в частности) - это игра с отрицательной суммой, в которой небольшое число победителей могут краткосрочного и немного зарабатывать, если на рынок будет загоняться достаточно «пушечного мяса», чьи потери оплатят их выигрыши. Но любые неэффективности могут существовать лишь ограниченное время, а затем орда новых желающих поднять денег на этих неэффективностях быстро убирает эти возможности с рынка. И сумма денег, которую с этих неэффективностей можно получить, тоже очень сильно ограничена. Можно показывать «чудеса» в сотни и тысячи годовых на конкурсах ЛЧИ при стартовой сумме в 50.000 рублей, но не получается повторять эти чудеса в промышленных масштабах.

И уж тем более обречены на быстрый слив любые алгоритмы, выставляемые «на продажу».

Я понимаю, что всегда хочется верить в чудо. Но эта вера сродни вере в существование «вечного двигателя», противоречащего законам термодинамики.

P.S.
О том, как получать обычную доходность рынка без необходимости верить в чудеса – на вебинаре, который начинается уже сегодня.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


27 - 31 марта (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 13 апреля (вт - чт)Сергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"
24 - 28 апреля (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
16 - 18 мая (вт - чт)Сергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Comments

myronsjet
27 мар, 2017 14:10 (UTC)
Ну да и, замечу что у вас совершенно какой-то безумный конотат — вы подменяете технических анализ, причём технгический анализ строго определённого толка,— точное предсказание будущего на основании истории,— понятием алготрейнга вовсе. При этом:
1. Сами пропагандируете технический анализ (вместо попыток произвести анализ рынка и осуществить прогноз):
1.1. на исторических данных
1.2. применяя расчёта долей в портфеле расчёт по Маркову, либо схожие схемы
1.1. Не забываете упоминать про дополнительный, весьма значимый эффект от ребалансировки потфеля, математически тождественный алгоритмам торговых роботов, торгующих отклонения от индекса (и вырожденным такого рода алгоритмам, таким как баскет трейдинг и ещё более вырожденный парный трейдинг.
2. Не будете, вероятно, отрицать, что если ребалансировать портфель будет скрипт, а не человек вручную в Квике и расчитывать все расчётные показатели будет скрипт, а не человек (ну вы-то Экселем, вероятно, пользуетесь,— это уже автоматизация) будет как минимум не хуже, а на самом деле только лучше, т.к. робот это проделает точнее, быстрее и без шансов впасть в лудоманию.

Я к чему — некрасиво строить из себя эксперта, являясь все лишь апологетом, компилирующим (а в большей части — просто повторяющим) тексты других людей,— без малейшего понимания физического смысла и математики предмета.

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Октябрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner