fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Про алготрейдинг и про вечный двигатель

Две неплохих статьи про встречу Андрея Мовчана с алготрейдерами, которые я рекомендую прочитать, хотя сам на этой встрече не был.

Одна – в FinBuzz, автор - Мария Масленникова, Андрей Мовчан сравнил торговлю «на истории» с религией.

Другая – в FinancialOne, автор – Любовь Царева, Андрей Мовчан вновь поспорил с алготрейдерами. На этот раз вживую

Все правильно говорит про алготорговлю Мовчан.

И в ответ предсказуемо собирает недовольные вопли религиозных фанатиков алготорговли, а также циничных представителей "церкви", материальное благополучие которых зависит от веры паствы в алгоритмические чудеса.

На самом деле, то, что пытается объяснить публике Мовчан, сродни первому закону термодинамики. Как в энергия не возникает из ничего, и не может существовать «вечных двигателей», так и на рынках общая средняя доходность рынка определяется (в итоге) доходностью бизнеса, стоящего за инвестициями, и не может на постоянной долгосрочной основе ее превышать. Не может существовать алгоритмов, обыгрывающих рынок в долгосрочной перспективе.

Трейдинг (вообще, и алготрейдинг в частности) - это игра с отрицательной суммой, в которой небольшое число победителей могут краткосрочного и немного зарабатывать, если на рынок будет загоняться достаточно «пушечного мяса», чьи потери оплатят их выигрыши. Но любые неэффективности могут существовать лишь ограниченное время, а затем орда новых желающих поднять денег на этих неэффективностях быстро убирает эти возможности с рынка. И сумма денег, которую с этих неэффективностей можно получить, тоже очень сильно ограничена. Можно показывать «чудеса» в сотни и тысячи годовых на конкурсах ЛЧИ при стартовой сумме в 50.000 рублей, но не получается повторять эти чудеса в промышленных масштабах.

И уж тем более обречены на быстрый слив любые алгоритмы, выставляемые «на продажу».

Я понимаю, что всегда хочется верить в чудо. Но эта вера сродни вере в существование «вечного двигателя», противоречащего законам термодинамики.

P.S.
О том, как получать обычную доходность рынка без необходимости верить в чудеса – на вебинаре, который начинается уже сегодня.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


27 - 31 марта (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 13 апреля (вт - чт)Сергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"
24 - 28 апреля (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
16 - 18 мая (вт - чт)Сергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: алго, спекуляции, трейдинг
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 67 comments