?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Пару лет назад, когда новости про робосоветников (робоэдвайзеров) только начинали появляться и обсуждаться в российской прессе и интернете, я написал, что мое отношение к робоэдвайзерам в целом хорошо отражает следующий анекдот:

    Изобретатель рассказывает:
    - Я изобрел робота-брадобрея – автомат для бритья. Клиент засовывает голову в ящик с ножами, нажимает на кнопку, вж-ж-жик - и клиент гладко выбрит.
    Его спрашивают:
    - Но... ведь существуют... индивидуальные особенности лица?
    - А, ерунда! Они существуют только до первого бритья!

С тех пор робоэдвайзинг продолжил широко распространяться за рубежом, первые попытки внедрить это направление появились и у нас.

Однако, мое отношение к робоэдвайзерам с тех пор не изменилось. Я по-прежнему считаю, что робоэдвайзеры теоретически могут подойти разве что людям с «очень сильно стандартным лицом, полностью лишенным индивидуальных особенностей». Или, говоря языком финансов, клиентам с совершенно типовыми финансовыми ситуациями.

(И еще при этом еще и ленивым. Потому что один раз разобраться с принципами формирования портфеля, и далее делать это самостоятельно, на самом деле, не сильно сложно, и не занимает много времени. Это далеко не ракетостроение.)

Между тем, в реальной жизни людей, у которых все настолько просто и понятно, что им можно с легкостью дать типовой совет, я в своей практике не встречал. Реальные люди и жизненные ситуации вообще обычно плохо соответствуют стандартам и алгоритмам.

Если же ваша ситуация хотя бы слегка нетиповая (а я на основе своего опыта общения с инвесторами рискну предполагать, что она нетиповая у подавляющего большинства тех, кому требуется принятие инвестиционных решений), тогда для вас совет воспользоваться для своих инвестиций робоадвайзером примерно соответствуют совету засунуть свою голову в автомат с ножами для бритья.

Применительно к России внедрение робоэдвайзинга имеет еще одно, на мой взгляд, серьезное ограничение. Дело в том, что советы по формированию инвестиционного портфеля неявно подразумевают, что вы распоряжаетесь ВСЕМ своим капиталом. А робоэдвайзинг в рамках конкретной компании обычно неявно подразумевает, что ВЕСЬ свой капитал вы инвестируете через одну компанию.

Дело здесь в том, что конструировать инвестиционные портфели для части капитала обычно бывает неэффективно.


Теоретически я еще могу понять такой подход, если под такой компанией подразумевается нечто вроде Vanguard или Blackrock. Или брокер из числа максимально надежных с доступом к покупке ETF этих структур.

Но я не могу представить ни одну российскую компанию, которой я согласился бы передать в управление ВЕСЬ свой капитал. Вот часть капитала – да, мог бы, и по частям я свой капитал держу во многих российских компаниях. Диверсификация и ограничение рисков, так сказать. А складывать все свои яйца в одну корзину я пока никак не готов. И рекомендовать делать это своим клиентам – тоже.

(Да простит меня за это Финэкс! ETFы у них хорошие, и я их использую при формировании своего портфеля для вложения части капитала. Но идея воспользоваться их робоэдвайзером, чтобы весь свой капитал инвестировать через Финэкс, для меня пока выходит за рамки моих представлений о риск-менеджменте.)

Вдобавок мои инвестиционные запросы выходят за рамки простых типовых алгоритмов.

И, наконец, я не настолько ленив, умею формировать инвестиционный портфель, и готов научить этому не самому сложному процессу всех желающих.




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


15 - 16 марта (ср - чт)Сергей Наумов, "Налоги для частного инвестора"
27 - 31 марта (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 1. Структура портфеля или Стратегия»"
11 - 13 апреля (вт - чт)Сергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"
24 - 28 апреля (пн - пт)Сергей Спирин, "Инвестиционный портфель — Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика»"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Comments

( 7 комментариев — комментировать )
(Анонимно)
15 мар, 2017 16:59 (UTC)
Стандартные ситуации
И всё же стандартные ситуации есть. Особенно у "начинающих" (кто только что избавился от долгов).

Например накопление денег для первоначального взноса на покупку квартиры на ИИС.
nefedor
15 мар, 2017 20:23 (UTC)

А можно поинтересоваться примером того, что бы выходило за рамки алгоритмов?

fintraining
16 мар, 2017 04:46 (UTC)
Например, ситуация, когда у инвестора есть одновременно несколько инвестиционных целей с разными сроками достижения.
nefedor
16 мар, 2017 11:47 (UTC)

А почему бы робоадвайзеру в цикле не рассмотреть каждую подзадачу в отдельности?

fintraining
16 мар, 2017 12:51 (UTC)
Я не утверждаю, что это в принципе невозможно реализовать через алгоритмы. Наоборот, теоретически это, наверное, вполне возможно, но практических реализаций я пока не видел.

Мне кажется, проблема здесь не в алгоритме, а в "человеческом факторе" - в том, как чуть более сложные алгоритмы представить и объяснить конечному пользователю, так, чтобы он это понял, и не наделал ошибок при вводе своих данных. На самом деле, консультант по большей части именно эту задачу и решает - переводит задачу с языка пользователя на язык алгоритмов. Робоэдвайзеры пока могут решить эту задачу лишь в самой простой ее постановке.
nefedor
18 мар, 2017 03:41 (UTC)
Да, я только о теории говорю. Практика тут печальна и среди людей.
(Анонимно)
17 мар, 2017 11:58 (UTC)
Это ещё один сравнительно честный способ изъятия денег у населения, наподобие ДУ, советов аналитиков и финконсультантов. Плюс 100% способ снять всякую ответственность за последствия робоэдвайзинга.
( 7 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Июнь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
24252627282930
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner