?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

С.С.:
Статья, опубликованная два года назад, которую будет полезно вспомнить.

Оригинал взят у fintraining в Инвестор не должен увеличивать риск из-за небольшого размера капитала


vesПо итогам дискуссии в комментариях хочу вынести в отдельный пост мысль. Она редко в явном виде звучала на моих вебинарах, поскольку мне казалось, что эта мысль должна быть понятна по умолчанию. Однако переписка показывает, что это не так, поэтому имеет смысл озвучить эту мысль в явной форме.

Мысль следующая:

Принимаемый инвестором риск НЕ должен увеличиваться
из-за небольшого размера капитала



Зависимость может выглядеть так: чем больше капитал, тем более высокие риски вы можете себе позволить. Но ни в коем случае не наоборот!

Если вы проходили тест на устойчивость к риску, то, вероятно, по вопросам должны были заметить, от каких факторов зависит ваш профиль риска. Вопроса о сумме инвестиций в этом тесте нет.

Принимаемый инвестором риск зависит от множества других вещей. В первую очередь - от вашего природного восприятия риска. В некоторой степени - от вашего образования и опыта. Иногда - от срока инвестиций.

Но от суммы инвестиций он зависеть не должен.

Ошибка, которую мне уже не раз доводилось наблюдать, выглядит так.


Текущая жизненная ситуация (низкий уровень доходов и/или высокий уровень расходов) не позволяет инвестору инвестировать крупные суммы средств.

Расчеты, выполненные с помощью программы «Личный инвестиционный план» или обычного экселя (при необходимой квалификации), показывают, что инвестирование тех сумм, которые инвестор способен инвестировать, не сможет привести к достижению поставленных инвестиционных целей в поставленные сроки.

Словом, ситуация напоминает басню Крылова «Стрекоза и муравей»: «уж зима катИт в глаза», срок выхода на пенсию все ближе, а капитал на эту самую пенсию не сформирован, что предполагает не самое радужное существование на пенсии. Либо речь может идти не о пенсии, а о других инвестиционных целях, которых тоже очень хочется достичь, но которые при текущем уровне регулярных инвестиций оказываются недостижимыми к нужному сроку.

Так вот, ошибкой в данной ситуации будет переход к стратегии более рискованных инвестиций или даже спекуляций (еще более рискованных по определению).

Это похоже на попытку неподготовленного атлета взять вес, к которому он по его физическим кондициям не подготовлен.

Высока вероятность надорваться.

Аналогично обстоят дела с инвестициями. Если вы неверно определили свой уровень готовности к риску и сформировали слишком рискованный для вас портфель, то при сильных просадках рынка вы будете испытывать сильный моральный дискомфорт и жгучее желание поскорее избавиться от просевших в цене активов вопреки вашей стратегии. И в худшем случае вы от них таки избавитесь. С убытками. По сильно просевшим ценам. Пополнив ряды инвесторов-чайников, которые покупают по высоким ценам, а продают по низким.

А что же делать, есть планируемые инвестиционные цели при текущем уровне инвестиций оказываются недостижимы?

Основной совет - больше работать и больше зарабатывать.

Да, я понимаю, что это жесткий и неприятный совет. Прямо как в той самой басне Крылова. Но это правильный совет.

Еще один вариант ответа – больше экономить и меньше тратить.

Еще один вариант - сдвигать достижение целей на более поздний период. Например, повышать свой персональный срок выхода на пенсию до тех пор, пока вы на нее не заработаете.

Словом, приятных ответов в этой ситуации нет. Есть только не слишком приятные.

Но увеличивать риски инвестиции в данной ситуации – очень плохая идея.







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


29 ноября - 1 декабряСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"
14 - 15 декабряСергей Спирин, "Личный инвестиционный план"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы


Метки:

Comments

( 2 комментария — комментировать )
ndochp
2 дек, 2016 07:11 (UTC)
Не уверен в правильности расчетов, при условии того, что есть премия за риск, а не просто идем к наперсточникам.

Вот у нас "заслуженный" инвестор, поступление от инвестиций пусть 10% от зарплаты. С 12% годовых это 1% в месяц (грубо), то есть объем инвестиций 10 окладов. На зарплату он теперь живет, а инвестиции растят сами себя.

Вот "начинающий" копил полгода по 10% от ЗП откладывая, инвесткапитал 60% оклада, и «уж зима катИт в глаза».
На самом деле, на трехлетнем горизонте, у него при сохранении уровня выплат инвесткапитал 460% оклада, так что 20% риска на текущий капитал (12% оклада) дает эквивалент 2,68% от 460% оклада и месяц на восстановление потерь.

А 20% риск для первого товарища это 200% оклада в абсолютных значениях, и два года на восстановление до текущих значений капитала.
(Анонимно)
2 дек, 2016 08:31 (UTC)
Шапкин
Те же мысли, что и у ndochp, только чуть дополнены примерами из жизни.
У опытного инвестора мозги "деформированы". Он обычно не смотрит на сумму, а смотрит на проценты.

А вот новичку потерять 500 рублей при капитале 1000 легче, чем 10 000 при капитале 100 000.

Тут и обывательские привычки надо учитывать, и разницу между человеческим и "денежным" капиталом.

А вот когда нет времени и человеческий капитал на исходе...Тогда, на мой взгляд, Ваш пост на 100% верен
( 2 комментария — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Page Summary

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner