?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

На AssetAllocation.ru опубликован перевод статьи Гарри Марковица «Выбор портфеля» (Portfolio Selection), опубликованной в далеком 1952 году.

Да-да, той самой статьи, которая положила начало Современной Портфельной Теории. Несколько десятилетий спустя эти идеи кардинальным образом изменили современные подходы к инвестициям, а в 1990 году Гарри Марковиц был удостоен за них Нобелевской премии в области финансов.

Забавно, что перевод этой статьи на русский язык, похоже, публикуется для широкой публики впервые - в интернете мне его найти не удалось. (Впрочем, не могу утверждать на 100%, возможно, были какие-то бумажные публикации в специализированных научных изданиях еще в советский доинтернетовский период).

Теперь умным преподавателям хотя бы будет куда отсылать умных студентов, чтобы они могли прочитать основополагающую для современных финансов работу на русском языке.

Статья не самая простая для понимания, поскольку написана математиком для математиков. Но те, кто считает свои познания в математике неплохими, могут попробовать разобраться.

А для остальных я более простым языком (как мне кажется :)) рассказываю суть на вебинарах.

* * *

Гарри Марковиц
The Journal of Finance, том 7, №1, стр. 77–91
Март 1952 г.

Процесс формирования портфеля (ценных бумаг) можно разделить на два этапа. Первый этап заключается в анализе исторических данных и формировании ожиданий относительно будущей доходности доступных для инвестирования инструментов. Второй этап в качестве отправной точки опирается на ожидания о будущей доходности, а целью имеет окончательный выбор портфеля. В данной работе рассматривается именно второй этап.

Читать далее...







Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Записи из этого журнала по тегу «assetallocation.ru»

Comments

( 8 комментариев — комментировать )
oppositus
1 авг, 2016 08:22 (UTC)
Верстальщик, конечно, адски потрудился, вбивая формулы, как HTML. :)

Есть возможность написать это всё в онлайн-LaTeX https://www.codecogs.com/latex/eqneditor.php и потом вставлять картинки. И красивее выглядит:

CodeCogsEqn (2).gif

CodeCogsEqn (4).gif

И работы потребуется меньше.

Это так, на всякий случай, вдруг пригодится.
Антон Алехин
1 авг, 2016 09:10 (UTC)
Можно даже без картинок. Формулы набираются в LaTeX формате прямо в тексте, а скрипт потом их в броузере в формулы конвертирует: https://www.mathjax.org/
oppositus
1 авг, 2016 10:41 (UTC)
Ой, какая прелесть! Спасибо.
fintraining
1 авг, 2016 10:21 (UTC)
Мне пришлось дополнительно править html-код в формулах, поскольку, как оказалось, WordPress далеко не все html-тэги воспроизводит так, как это положено в "классическом" варианте HTML.

В частности, WordPress тэги rowspan и colspan игнорирует. :(


Edited at 2016-08-01 10:25 (UTC)
oppositus
1 авг, 2016 08:54 (UTC)
Опечатка:

Данная ситуация показана на рисунке 7. Чтобы объяснить рисунок 7, отметим, что портфель (P), созданный на основе двух портфелей P’=(X‘1,X‘2) и P»=(X»1,X»2) имеет вид
P = λP‘ + (1 − λ)P» = ( λX‘1 + (1 − λ)X»1, λX‘2 + (1 − λ)X»2 )
точка P лежит на прямой, соединяющей P‘ и P».

Робот заменил " на »
fintraining
1 авг, 2016 10:22 (UTC)
Угу. Теперь бы еще сообразить, как сделать, чтобы робот их не заменял. :)
oppositus
1 авг, 2016 10:40 (UTC)
На крайний случай можно вместо одного символа " напечатать два '' (две одинарных кавычки).

Или ввести сразу HTML-сущность, робот не должен их трогать: "

Или переписать всё в ЛаТеКсе. :)

Edited at 2016-08-01 11:07 (UTC)
fintraining
1 авг, 2016 11:27 (UTC)
Спасибо! Решил проблему. Кавычки ни одинарные, ни двойные не проходили (они автоматически заменяются вордпрессом на угловые кавычки), а вот спецсимволы футов и дюймов (или минут и секунд) вордпресс не трогает.
( 8 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Апрель 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner