?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

С.С.:
Случайно набрел на чужой старый пост. :)

* * *
Оригинал взят у nedogurok в Инвестиционное и восхищенное
В то время, как значительная часть либеральных хомячков как обычно покупает доллары и стенает "все пропало", я медитирую на эту картинку внизу вот отсюдова http://www.researchaffiliates.com/assetallocation/pages/equities.aspx .

Shiller PE

Как вам такая картинка? Я на нее набрела по наводке Сергея Спирина, который, по моему скромному мнению, является одним из лучших специалистов по среднесрочным и долгосрочным инвестициям.
Что мы видим на этом графике? Мы видим позиции различных стран с точки зрения волатильности, то бишь риска, и прибыльности. данный график предназначен для западных инвесторов. Еще мы видим, что в верхней части графика расположены так называемые недооцененные рынки. Турция, Бразилия и, сюрпрайз-сюрпрайз для определенной части населения, Россия. CAPE (cyclically adjusted price to earnings ratio) для нее сейчас имеет рекордно низкое значение, порядка 4.6 (при среднем для России порядка 8-9). Это значит, что прибыльность этого рынка в долгосрочной переспективе ожидается очень высокой. То бишь, те, кто будут вкладываться сейчас в индекс РТС лет эдак на 10, имеют возможность очень прилично заработать. Для контраста прибыльность американского рынка ожидается очень низкой, ибо он несколько перегрет. Никакой политики, никаких эмоций, просто факты с точки зрения инвестиций)

Кстати, за последние 10 лет РТС вырос в 7.5, в то время как S&P только в 3.6 раза. РТС более волатилен (ну так блин), но на промежутке в лет десять это как бы неважно. Кстати, просевший в 2014 году рынок российских акций нехило так вырос в 2015. Хто не побоялся вложиться, тот заработал.

Кстати, у Спирина есть очередной бесплатный вебинар в записи по итогам 2015 года. Кто хочет получить толковую и внятную информацию, как оно все работает, и что делать простому начинающему инвестору-чайнику, имеет смысл послушать. Я у него прошла несколько платных курсов по формированию личного инвестиционного плана и формированию портфеля, и пока, тьфу-тьфу, чувствую себя более-менее хорошо. Ссылка здесь http://finwebinar.ru/20160119/ .

Кстати, некоторые совсем тронутые мозгом граждане его дико ненавидят, так как он обращает внимание исключительно на факты, причем исключительно в контексте инвестиций. То есть развести его на "все пропало, шеф, все пропало" и на эмоции, связанные с политикой, практически невозможно. В виду отсутсвия оного раппорта определенная группа граждан, считающих, что в "поганой рашке" ничего хорошего быть не может, считает его убежденным ватником. Если ватник это человек, пользующийся мозгами, умеющий анализировать информацию и зарабатывать деньги в этой самой Рашке, то запишите меня туда тоже). Стонущие либеральные дамочки, покупающие доллары на пике их стоимости, меня жутко подзадолбали.

Вобщем, смотрите сами. На мой взгляд то, как он проводит вебинары, это действительно интересно.

Comments

( 15 комментариев — комментировать )
(Анонимно)
14 июн, 2016 09:59 (UTC)
Чем больше риски, тем больше потенциальная прибыль, вот это откровение :)
fintraining
14 июн, 2016 10:32 (UTC)
Откровением для вас, думаю, будет то, что бывают большие риски и без потенциальной прибыли. :)

А в данном случае есть основания рассчитывать и на потенциальную прибыль.
(Анонимно)
14 июн, 2016 10:27 (UTC)
У меня сложилось такое же мнение о ЖЖ Сергея, как и у автора поста. Один из немногих блогов, которые воспринимаются как глоток свежего воздуха в зловонной клоаке политсрачей, хохлосрачей, набросов на вентилятор, в каковую превратился рунет за последние два года.
puh1982
14 июн, 2016 11:25 (UTC)
РТС более волатилен (ну так блин), но на промежутке в лет десять это как бы неважно

ну вообще-то важно, если только период входа и выхода не измеряется десятком лет (и входим плавно, и выходим).

и вообще от адепта портфельного инвестирования странно слышать "рекламу" конкретного весьма узкого рынка (коим является российский фондовый рынок). В любом портфеле должен быть баланс между рисковыми(доходными) бумагами и бумагами с низким риском.
fintraining
14 июн, 2016 11:44 (UTC)
Вам не кажется, что Вы спорите не со мной, а с чем-то в своей собственной голове?

Где именно в моих статьях или вебинарах Вы услышали или увидели "рекламу" конкретного весьма узкого рынка (коим является российский фондовый рынок)"?

Я привожу факты. Какие из этих фактов сделать выводы, как сформировать собственный портфель, какие рынки и в какой пропорции туда включать - каждый решает сам. Я таких рекомендаций (не конкретным людям, а вообще) никогда не давал.

ekostik
14 июн, 2016 12:05 (UTC)
Не отрицая общий посыл статьи, но РТС за последние 1 лет таки упал в 2 раза, а не вырос в 7.5 раз. Цена закрытия 1 июня 2006 года составляет 1494, цена закрытия 1 июня 2016 составляет 895.

Апд.: сначала написал, потом посмотрел на дату изначального поста, если брать январь к январю, то соотношение почти не меняется.

Edited at 2016-06-14 12:06 (UTC)
fintraining
14 июн, 2016 12:20 (UTC)
Я примерно догадываюсь, откуда автор поста брал цифры, :) поэтому предполагаю, что там опечатка, и на самом деле, был период не в 10, а в 20 лет - с начала расчета РТС в 1995 г.
ekostik
14 июн, 2016 12:35 (UTC)
Тогда, конечно, не поспоришь. Правда, хотелось бы видеть уточнение, что 20 лет - это весь срок существования РТС
fintraining
14 июн, 2016 12:49 (UTC)
Индекс РТС рассчитывается с 1 сентября 1995 года.

Я предполагаю, что в посте речь идет вот об этой картинке - http://fintraining.livejournal.com/747542.html - только, возможно, в ее еще более свежей версии (в блоге ее нет, но на вебинарах я ее приводил).
paramon_hanigin
14 июн, 2016 14:01 (UTC)
График для выявления золотой середины между сохранности своих денег и возможностью их преумножить.
Любопытно было бы на него взглянуть по состоянию на 2006 год, если бы тогда человек вложился в РТС, то на сегодняшний день он потерял бы 600 пунктов.
fintraining
14 июн, 2016 14:32 (UTC)
Конкретно этот сайт и этот график я в 2006-м не видел (да и не знаю, существовал ли он тогда вообще), но фундаментальные показатели российского рынка на тот период примерно представляю: такого низкого PE и такой высокой expected return в 2006-м разумеется, не было. PE был тогда минимум вдвое выше, соответственно была намного ниже и ожидаемая доходность. Такие чудесные показатели у нас начались только после Крыма, санкций и падения цен на нефть.

Edited at 2016-06-14 14:33 (UTC)
(Анонимно)
15 июн, 2016 09:46 (UTC)
Остается загадкой, почему инвесторы со всего мира, видя такую же картинку, не летят сломя голову инвестировать в фондовые рынки России, Бразилии и Польши.
fintraining
15 июн, 2016 11:25 (UTC)
А когда толпа на фондовом рынке была права? :)
(Анонимно)
15 июн, 2016 12:32 (UTC)
Но какими-то соображениями они же руководствуются?
Если в отношении России еще можно понять, их могут пугать санкции или возможность повторения 17-го года, то что их так пугает в Бразилии и Польше?
fintraining
15 июн, 2016 12:42 (UTC)
Если бы кто-то умел предсказывать действия толпы на финансовых рынках, или даже просто действительно понимал бы причины ее поведения, этот "кто-то" очень быстро стал бы сверхбогатым человеком. :) Проблема в том, что это почему-то никому не удается (не на разовой основе, что можно объяснить случайностью, а системно). Поэтому вопросы в стиле "почему что-то происходит на фондовом рынке" - вопросы бессмысленные.

Единственный надежно работающий принцип для предсказаний на финансовых рынках - принцип возврата к среднему, т.е. игра против заблуждений толпы. Но этот принцип работает только на долгосрочных интервалах времени, на краткосрочных - нет.
( 15 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Ноябрь 2017
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
   1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner