?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Еще раз про пенсию

Еще раз о том, почему про государственную пенсию в России лучше вообще забыть.

В свежей статье в Коммерсанте Пенсионным фондам уменьшают риски - любопытная и грустная картинка: Куда вкладывали пенсионные накопления НПФ:



Может ли показывать приемлемые результаты ориентированный на сверхдолгосрочные вложения портфель, в котором доля акций составляет менее 13%?

Тем, кто знаком с принципами портфельных инвестиций, ответ должен быть очевиден: да ни в жизнь! Портфель с такой структурой вообще практически ничего не способен заработать относительно инфляции. Даже более того – с высокой вероятностью он будет ей регулярно проигрывать.

И реальные результаты НПФ эту мысль подтверждают.

Такая структура пенсионного портфеля приводит к банальному спусканию ваших пенсионных денег в трубу инфляции.

А точнее, если уж быть честным и копнуть чуть-чуть вглубь, то деньги ведь не возникают ниоткуда и не уходят в никуда? Так кому же эта недополученная вами прибыль от инвестиций на ваш пенсионный капитал в результате достается?


А они (ваши пенсионные средства) в результате тихо и систематически перераспределяются в пользу эмитентов долговых обязательств, получающих от НПФ дешевое фондирование по ставкам ниже рынка в огромных размерах. Это не коррупция в общепринятом смысле этого слова, когда деньги воруют какие-то конкретные люди, но это «системная коррупция», когда конкретных виновных нет, но ваши деньги ворует система в целом. Не думаю, что вам от этого легче.

(В скобках: вот поэтому НПФ и ведут такую усердную борьбу за ваши пенсионные деньги!)

В реальности в эффективном пенсионном портфеле со сверхдлинным горизонтом инвестирования (несколько десятилетий!) должен быть резкий перекос в сторону акций – до 80% - 90%. Вот такой портфель имел бы высокий шанс заработать вам на старость.

А тот портфель, который представлен на рисунке – не сможет этого сделать никак. И, напротив, с высокой вероятностью будет систематически проигрывать даже инфляции. Не говоря уже о реальном приумножении денег.

Поэтому про эти деньги вам, как будущему пенсионеру, лучше просто забыть. Копите на пенсию самостоятельно, с правильной структурой портфеля, которую вы сформируете себе сами, а не путем передачи денег неэффективным жуликоватым пенсионным управляющим.

Update:
А вот, для сравнения, распределение активов для пенсионных вложений в США:



Почувствуйте разницу!

(картинка отсюда, спасибо за ссылку viktors3000)




Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

14 июняЛана Казновская, "Денежки счет любят. Просто о сложном"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Записи из этого журнала по тегу «пенсия»

  • Про «Открытие» и не только

    Сейчас будут очень много писать и говорить про «Открытие» и его санацию. Давайте я напишу то, что, на мой взгляд является главным во всем этом.…

  • Как агенты пенсионных фондов обрабатывают клиентов

    С.С.: Наконец-то уже и "Ведомости" пишут о том, о чем я уже года два пишу. Осталось дождаться, когда же зачешутся ЦБ и Прокуратура. Думаю, когда,…

  • Тихая революция

    В выходные беседовал с одним человеком, который «в теме» происходящего сейчас в российской финансовой индустрии, и он обратил мое внимание на…

Comments

refrejirator
14 июн, 2016 15:28 (UTC)
Вы выше запостили статью на туже тему, где указанно следующее:
"Ведь по всему миру основную доходность НПФ дают так называемые фонды стартапов — в них рентабельность достигает 30%"

В связи с чем два вопроса:
- откуда автор той статьи взял такие цифры, на Ваш взгляд ибо фонды стартапов это последнее прибежище инвесторов на насыщенном рынке
в США доходность стартапов в долгосрочной перспективе болтается где то между 0 и 5 процентами и весь цимес в быстрорастущей капитализации

- исходя из того, что НПФ априори запрещены рисковые операции каким образом они резко начинают больше зарабатывать заменяя в своих пакета облигации на акции?

Благодарю
fintraining
14 июн, 2016 15:55 (UTC)
Вопрос про стартапы не ко мне, а к интервьюируемому в той статье (Александру Сафонову). Я с этим тезисом (про инвестиции НПФ в стартапы под 30% годовых) не согласен, и считаю, что Сафонов в этом вопросе заблуждается.

А вот преимущество обычных акций широкого рынка (не стартапов!) над облигациями - это известный статистический факт. Средняя реальная (сверх инфляции) доходность рынка акций - порядка 5-6% годовых, облигаций - 1-2% годовых. Поэтому смещение баланса портфеля в сторону акций обычно на долгосрочной перспективе приводит к резкому росту результатов портфеля.

Edited at 2016-06-14 16:15 (UTC)

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Декабрь 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
      1
2345678
9101112131415
16171819202122
23242526272829
3031     
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner