Как и прежде - здесь рыночным риском называется вероятность недобора в конце периода инвестирования. При этом не рассматриваются рыночные колебания по пути. А именно эти колебания по пути обычно и понимают как рыночный риск.
Так что, для человека с железными нервами, который не изменит своей стратегии инвестирования ни при каких обстоятельствах, не усомнится в правильности выбранного пути ни при каких кризисах и депрессиях - мысль верная. Но таких людей мало, а для остальных важно и другое измерение риска - чтобы по пути просадки были не более комфортного уровня.

Да, именно так и кажется, и не только мне. По этой теме защищена не одна диссертация и написаны сотни научных статей. Ощущение рыночного риска - вещь индивидуальная, во многом психологическая и ситуативная, существуют попытки её моделировать, но мне неизвестны какие-то фундаментальные прорывы.
Самая примитивная модель - стандартное отклонение. Оно даёт некую непонятную неинтуитивную цифру, но зато она пропорциональна многим другим факторам - ожидаемым просадкам, например. Другой подход используемый банками - считать VaR (value at risk). Можно вводить риск как utility function. Но важно понимать что каждый из этих подходов апроксимативен и не даст точной оценки реального риска реального человека, только приближение.
С другой стороны, эти оценки не так уж и безумны. Ведь чего боится инвестор? Того, что он заложился на предположение о продолжении глобального роста рынков, а рынки перестали глобально расти - именно такая идея фундаментального изменения пугает во времена кризисов. Люди ждут конца света в эконометрическом виде, оттого и продают на дне. Поэтому смысл в ассоциации риска с просадками есть.
При этом даже если с начала инвестирования мы в плюсиках, но до цели сильно не хватает и тут случилась ещё и просадка - вполне повод занервничать. Хотя, конечно, зависит от индивидуальности.

Мысль не нова. Кстати именно про это в последнее время любит говорить Клоченок. Правда выражает эту мысль он достаточно своеобразно, что продолжительность жизни инвестора гораздо важнее сиюминутной доходности портфеля. Недавно посмотрел его выступление на ....лабе. Зная его принципы инвестирования, ничего нового для себя не услышал (как собственно и на выступлении Морозовой). Зачем состоявшиеся люди хотят что то доказать такой аудитории? Лично я бы развернулся и ушёл...
Если не видели, Клоченок здесь:
http://smart-lab.ru/blog/330069.php
А если интересна Морозова, то здесь:
http://smart-lab.ru/blog/329400.php

Так это же вроде бы в книге, которую вы выкладываете напрямую говорится... Инвестиционные стратегии 21-го века

там, если не ошибаюсь была диаграмма, по годам - средняя доходность за 5 предыдущих лет. и этот график доходностей лежит выше нуля. в то время как годовые доходности часто опускаются ниже.

Это же как с подкидыванием монетки. Если подкидывание одно - то риск очень велик. Если же их 1000 подряд, то распределение итоговых результатов (количества орлов) похоже на нормальное и риск уменьшается.