fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Тройка-Сбербанк vs биржевые индексы

И еще одна любопытная картинка, родившаяся во время подготовки к вебинару про «Портфель».

Сравнение результатов ПИФов УК «Сбербанк Управление активами» (до 2013 г. – УК «Тройка Диалог») с соответствующими индексами Московской биржи (а заодно и тех, и других - между собой).



Графики построены лишь с 2003 года, поскольку до этого момента индекс облигаций не рассчитывался. При этом ПИФы «Тройки» появились гораздо раньше.

Из графиков видно, что оба ПИФа в целом повторяли динамику соответствующих индексов. Однако, при этом ПИФ акций «Добрыня Никитич» индексу рынка акций довольно много проиграл, тогда как ПИФ облигаций «Илья Муромец», напротив, индекс рынка облигаций опередил. Несмотря на серьезные просадки в кризисы конца 2008 и конца 2015 гг. менеджерам «Ильи Муромца» на последующем росте в целом удавалось отыгрывать упущенное.

Можно ли использовать активно управляемые ПИФы вместо индексов в пассивно управляемом портфеле?


Однозначный ответ на этот вопрос дать сложно. Картинка показывает, что в целом такая замена возможна, особенно с учетом того, что, на самом деле, и индексные ПИФы по отношению к индексам зачастую также ведут себя не самым лучшим образом. Однако при этом необходимо быть готовым к возможным «сюрпризам» от управляющих.

Из картинки также видно, что использование ПИФов Сбербанка вместо соответствующих индексов в "Портфеле лежебоки" несколько искажает картинку по доходностям классов активов, занижая доходность по акциям, и завышая доходность по облигациям. Но, как я уже не раз писал, использование ПИФов вместо индексов – вынужденная мера, причина которой - отсутствия индекса облигаций в период до 2003 года, а также отсутствие в России индексных ПИФов облигаций и по сей день.

P.S.
Пора требовать денег с УК Сбербанк Управление активами за регулярную рекламу их фондов. :)






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

14 - 18 декабряСергей Спирин, "Формирование инвестиционного портфеля"
21 - 22 декабряСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: ПИФы, Сбербанк, индексы, фонды
Subscribe

Posts from This Journal “ПИФы” Tag

  • Про «Открытие» и закрытие

    Про «Открытие» и закрытие. Письмо пришло *** Сергей, добрый день! Хочу сообщить Вам, что "УК «открытие» ПИФ акции ммвб" закрылись в УК Открытие. Они…

  • Доходности за 7 лет при вложениях в золото различными способами

    Итоговые доходности за 7 лет при вложениях в золото различными способами: через покупку металла на Мосбирже, через покупку FXGD от FinEx, и через…

  • «Делаем больше»

    «Делаем больше» Возможно, многие из вас уже знают, что «Альфа-Капитал» закрывает свой ПИФ «Альфа-Капитал - индекс Мосбиржи» (индексный) путем…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 12 comments

Posts from This Journal “ПИФы” Tag

  • Про «Открытие» и закрытие

    Про «Открытие» и закрытие. Письмо пришло *** Сергей, добрый день! Хочу сообщить Вам, что "УК «открытие» ПИФ акции ммвб" закрылись в УК Открытие. Они…

  • Доходности за 7 лет при вложениях в золото различными способами

    Итоговые доходности за 7 лет при вложениях в золото различными способами: через покупку металла на Мосбирже, через покупку FXGD от FinEx, и через…

  • «Делаем больше»

    «Делаем больше» Возможно, многие из вас уже знают, что «Альфа-Капитал» закрывает свой ПИФ «Альфа-Капитал - индекс Мосбиржи» (индексный) путем…