?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

И еще одна любопытная картинка, родившаяся во время подготовки к вебинару про «Портфель».

Сравнение результатов ПИФов УК «Сбербанк Управление активами» (до 2013 г. – УК «Тройка Диалог») с соответствующими индексами Московской биржи (а заодно и тех, и других - между собой).



Графики построены лишь с 2003 года, поскольку до этого момента индекс облигаций не рассчитывался. При этом ПИФы «Тройки» появились гораздо раньше.

Из графиков видно, что оба ПИФа в целом повторяли динамику соответствующих индексов. Однако, при этом ПИФ акций «Добрыня Никитич» индексу рынка акций довольно много проиграл, тогда как ПИФ облигаций «Илья Муромец», напротив, индекс рынка облигаций опередил. Несмотря на серьезные просадки в кризисы конца 2008 и конца 2015 гг. менеджерам «Ильи Муромца» на последующем росте в целом удавалось отыгрывать упущенное.

Можно ли использовать активно управляемые ПИФы вместо индексов в пассивно управляемом портфеле?


Однозначный ответ на этот вопрос дать сложно. Картинка показывает, что в целом такая замена возможна, особенно с учетом того, что, на самом деле, и индексные ПИФы по отношению к индексам зачастую также ведут себя не самым лучшим образом. Однако при этом необходимо быть готовым к возможным «сюрпризам» от управляющих.

Из картинки также видно, что использование ПИФов Сбербанка вместо соответствующих индексов в "Портфеле лежебоки" несколько искажает картинку по доходностям классов активов, занижая доходность по акциям, и завышая доходность по облигациям. Но, как я уже не раз писал, использование ПИФов вместо индексов – вынужденная мера, причина которой - отсутствия индекса облигаций в период до 2003 года, а также отсутствие в России индексных ПИФов облигаций и по сей день.

P.S.
Пора требовать денег с УК Сбербанк Управление активами за регулярную рекламу их фондов. :)






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

14 - 18 декабряСергей Спирин, "Формирование инвестиционного портфеля"
21 - 22 декабряСергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы

Записи из этого журнала по тегу «ПИФы»

  • Cколько теряют пайщики фидерных ПИФов?

    Год назад я уже публиковал аналогичный пост со сравнением результатов ПИФов и ETFов, ориентированных на вложения в рынок акций США и в золото за 2014…

  • Знаете ли вы, что…

    У нас сменился лидер среди индексных ПИФов и ПИФов акций по дешевизне услуг?! Теперь это уже не индексный ПИФ «Открытие – индекс ММВБ», который…

  • ПИФы vs. ETFы - 2014-2016 гг.

    Чуть больше года назад я опубликовал пост ПИФы vs. ETFы, со сравнительными результатами ПИФов и ETFов, ориентированных на вложения в рынок акций США…

Comments

( 12 комментариев — комментировать )
agroznov
4 дек, 2015 12:56 (UTC)
offtopic про вебинар:
Проходил вебинар о портфеле в сентябре 2014; сейчас хотел бы по возможности повторить, освежить данные в голове. Нет ли у вас для таких "повторщиков" бОльших скидок? :)
На самом деле, интересует больше доступ к записям, время онлайн не сильно удобно.
fintraining
4 дек, 2015 13:17 (UTC)
На сегодняшний момент - нет (кроме стандартных клубных скидок).

Но, что удивительно, Вы - уже не первый, кто задает мне этот странный (для меня) вопрос. :)

Так что я задумался...
agroznov
4 дек, 2015 13:33 (UTC)
ну, нас тоже можно понять - не очень хочется платить (почти)полную стоимость за информацию, 50% которой ты помнишь и 95% - видел раньше.
А вопрос то почему странный - потому что хотим персональных скидок или потому что хотим пройти повторно? :-)
fintraining
4 дек, 2015 14:21 (UTC)
Потому что хотите пройти повторно.

Есть же подробнейшая презентация, по ней же все содержимое вебинара должно легко восстанавливаться в памяти.
(Анонимно)
6 дек, 2015 07:06 (UTC)
> Потому что хотите пройти повторно.
А вы думали когда-нибудь, откуда берутся члены сект? :-)
Да им психолог нужен, а не информация...
fintraining
6 дек, 2015 07:17 (UTC)
:)

Это я тоже умею. :)

У меня тоже регулярно возникает ощущение, что многим людям нужно, чтобы кто-то авторитетный спокойным уверенным тоном с легкими гипнотическими нотками в голосе повторял: Даю установку: Все хорошо. Все идет по плану. Все под контролем. Продолжайте инвестировать, придерживаясь выбранной стратегии...

:)



Edited at 2015-12-06 07:17 (UTC)
fintraining
5 дек, 2015 12:40 (UTC)
А вот такой вариант - http://fintraining.livejournal.com/775155.html - насколько может заинтересовать?
(Анонимно)
4 дек, 2015 20:22 (UTC)
присоединяюсь к вопросу, я бы тоже не отказался пройти повторно вебинар с хорошей скидкой. Презентация информативна, но все же много нюансов Вами устно проговаривалось, а со временем они забываются.
fintraining
4 дек, 2015 20:28 (UTC)
Есть еще одна проблема. Мне не хочется смешивать вас с "новичками", поскольку предполагаю очень разный уровень вопросов от тех, кто уже проходил вебинар, и от тех, кто слушает его впервые.

Может лучше будет для вас тогда отдельный вебинар замутить?
fintraining
5 дек, 2015 12:41 (UTC)
Возможно, вот такой вариант - http://fintraining.livejournal.com/775155.html - окажется интереснее?
Andrey Zhuchkov
14 фев, 2016 13:01 (UTC)
Тоже сейчас задумался на тему активных фондов в пассивном портфеле. Имею в наличии активно-управляемый фонд акций, который гораздо лучше Добрыни Никитича и вообще весь такой "звездный", но тем не менее он 4 года из 10 проигрывал индесному фонду от ВТБ... На более длинных дистанциях мой фонд, конечно, обходит и индекс и депозит, но все равно интересно как это влияет на портфель.

С индексными фондами тоже интересно: фонд от Открытия с комиссией меньше 1% обыгрывает индекс ММВБ, но при этом на 3-х летнем интервале проигрывает другим индексным фондам с конскими комиссиями в 3-4%!
fintraining
14 фев, 2016 13:14 (UTC)
Так у фондов "Открытия" низкие комиссии совсем недавно (кажется, только с 2015 г.), а до этого тоже были конские. Поэтому совсем неудивителен проигрыш на трехлетнем интервале.
( 12 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Апрель 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
2930     
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner