fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Почему корреляция активов не имеет большого значения для инвестиционного портфеля

C.C.:
Перевод полезной статьи от Рика Ферри.

http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631

Основная мысль статьи сводится к тому, что портфельный эффект, выражающийся в более низком риске и/или высокой доходности инвестиционного портфеля по сравнению с рисками и доходностями отдельных активов - это то, на что при грамотно составленном портфеле можно надеяться, но ни в коем случае нельзя рассчитывать.

И поэтому для оценки будущей доходности портфеля с целью расчетов на будущее, например, в ходе разработки личного инвестиционного плана, всегда имеет смысл закладываться на самый консервативный вариант - как будто портфельного эффекта не будет вовсе, а доходность портфеля будет равна средневзвешенной по долям в портфеле доходности активов портфеля.

Я всегда говорю об этом на вебинаре про "Личный инвестиционный план", и часто это вызывает удивление: "как же так?..". А вот так. Портфельный эффект - штука замечательная, и часто позволяющая получить более низкий риск и/или более высокую доходность. Но, к сожалению, это невозможно предсказать заранее, поэтому для расчетов на долгосрочную перспективу имеет смысл ориентироваться скорее на отсутствие портфельного эффекта.

А если вы его все-таки получите, это будет для вас приятным бонусом.

Полезно будет лишний раз вспомнить об этом, прочитав статью.

http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


05 апреляСергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреляГеоргий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреляСергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреляГалина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: диверсификация, план, портфель, риск
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 5 comments