На самом деле, я сейчас не напишу ничего нового по сравнению с тем, что уже много раз писал. Пассивному портфельному инвестору, имеющему сбалансированный портфель, нужно просто расслабиться, и спокойно (но с интересом!) наблюдать за суетящимися вокруг согражданами. :)
И запоминать, как это бывает: не только события, но и свои ощущения от происходящего. В будущем вам это пригодится. Надеюсь, вы понимаете, что это происходит не в первый раз, и не в последний?
А тем, кто вместо этого держал средства «в чулке» или на рублевых банковских депозитах, я рекомендую, наконец, сформировать сбалансированный портфель. "Тех" денег Вы, разумеется, уже не вернете. Зато окажетесь более подготовленными к будущим событиям.
Советов спекулянтам принципиально не даю: спекулянты, считающие себя умнее других, должны принимать решения самостоятельно. :)
Из ключевой ставки в 17% годовых вытекает одно неприятное следствие: из-за схлопывания рублевой ликвидности и возможного паралича межбанковского рынка, скорее всего, начнутся банкротства отдельных банков, которым станет нечем затыкать дыры в балансах. Поэтому в очередной раз пишу: уж если вы держите средства на депозитах в банках, то выбирайте надежные банки. Массовых банкротств среди крупных банков я не жду, но отдельные мелкие и средние банки могут посыпаться.
(И если вы держите ОМС в банках, то тем более выбирайте правильные банки – ОМС, в отличие от депозитов, даже под действие системы страхования вкладов не попадают.)
Одновременно могут начаться проблемы и у отдельных организаций, которые баловались вложением с плечами в российские долговые бумаги. Вероятна лавина маржин-коллов, которая похоронит отдельные организации. Среди них могут оказаться как банки, так и некоторые брокеры.
Следующая волна может начаться после паники вкладчиков, вызванной этими событиями, и массового изъятия средств из банков. Она еще не началась, но это может произойти очень быстро, поэтому пишу об этом заранее. Эта волна может по касательной зацепить и те банки и организации, которые сами под «первую волну» не попадут, но будут задеты банкротствами организаций по причинам, описанным выше.
Те, у кого есть свободные средства и железные
В описанном выше сценарии я вижу много неприятного, но ничего катастрофического. Пока не вижу оснований ожидать дефолтов ключевых для российской экономики организаций.
Тем, кто сидит с кучей рублей, но фондового рынка боится, как огня, дам неожиданный совет: скупайте по старым ценам изделия российского автопрома: «Лада Гранта» и т.п. Через несколько месяцев продадите по новым ценам, скорректированным под рост курсов валют. В 98-м это позволило многим не только сберечь средства от девальвации, но и навариться. Разумеется, приобретать авто – это вам не акции покупать. Хлопотно, ликвидность низкая, хранить где-то надо и т.д. Но если уж фондового рынка вы боитесь, то что ж вам еще остается?..
Вложения в иностранные активы (акции, ETF, страховые продукты и т.п.) я рекомендую тем, кто рассматривает их как средство разумной страновой диверсификации портфеля. Но при этом НЕ рекомендую приобретать такие активы в качестве истерической и суетливой реакции на происходящее. Те, кто не смогут сделать правильные выводы из происходящего, рискуют "попасть" вторично.
* * *
К сожалению, помимо экономических рисков возможны, увы, еще и политические. Политические события и решения отдельных лиц я предсказывать не умею, поэтому просто перечислю теоретически возможные политические события, в результате которых данный выше прогноз может еще существенно ухудшиться:
- Переход военных действий на Украине в активную фазу с вмешательством России в военный конфликт в явной форме
- Усиление зарубежных санкций до уровня конфискации активов отдельных российских компаний за рубежом (в ответ на что мы можем ожидать «политического дефолта»)
- Смена экономического курса в России с переходом экономических рычагов в руки людей вроде Глазьева и компании
- Ограничение хождения иностранной валюты в России, изменения в законодательстве, затрудняющие вывоз капитала
Я затрудняюсь оценить вероятность таких событий, но, к сожалению, эта вероятность не является нулевой (хотя пока и представляется мне низкой). В этих случаях сделанный выше прогноз следует скорректировать в худшую сторону, а портфельным инвесторам возможно, стоит задуматься об усилении роли антикризисных активов в портфеле, в первую очередь – драгметаллов и недвижимости.
P.S.
Вот этот хороший пост еще в тему почитайте:
http://nefedor.livejournal.com/100514.html
P.P.S.
Да, и еще про одну важную вещь забыл.
Во многих кредитных договорах имеется оговорка, что банк вправе увеличить кредитную ставку в случае изменения ключевой ставки ЦБ. Это означает, что нагрузка на граждан, имеющих кредиты, сейчас может резко возрасти. Однако, поскольку платить этим гражданам часто будет попросту нечем, то увеличится количество отказов, и проблемы возникнут уже не только у граждан, но и у банков, выдававших им кредиты. И об этом я уже не раз писал: остерегайтесь банков, основным бизнесом которых является потребительское кредитование.
Но эти последствия, скорее всего, проявятся не в самом ближайшем будущем, а с некоторым запаздыванием.
20 декабря – Сергей Наумов, «Инвестирование в ETF через брокера»
Другие мои ресурсы: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ YouTube
ЖЖ-сообщество
Личные финансы
← Ctrl ← Alt
Ctrl → Alt →
← Ctrl ← Alt
Ctrl → Alt →