fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Лежебока по-американски

Готовясь к предстоящему вебинару «Инвестиции. Базовый курс» построил одну картинку с графиками, которая, как мне кажется, будет многим интересна.

Давно хотел для сравнения свести на одной картинке данные из разных источников по разным активам, и вот, наконец-то, руки дошли.

USA_1926_2013 г.

Графики построены по ежегодным данным.

Данные:

  • Акции – S&P 500 включая дивиденды и их реинвестирование,
  • Облигации - 20 Year US Treasury Bonds,
  • Казначейские векселя - 30 Day T-Bills,
  • Золото и серебро – London PM Fix Averages,
  • Недвижимость - S&P/Case-Shiller Home Price Index
  • «Лежебока» - портфель 1/3 акции + 1/3 облигации + 1/3 золото с ежегодной ребалансировкой

Доходность рассчитана как среднее геометрическое, риск – как стандартное (среднеквадратичное) отклонение.


Любопытно на этом графике, в частности, то, что доходность драгметаллов, даже с учетом падения 2013 г., значительно опережает доходность казначейских векселей и рост цен на недвижимость в США, и скорее ближе к доходности долгосрочных облигаций, на отдельных периодах обгоняя ее.

Не менее любопытно, что рост цен на недвижимость слабо отличается от доходности казначейских векселей, если только не брать в расчет заметный на графике пузырь на рынке недвижимости начала нулевых.

Впечатляет сильная, по сравнению с другими активами, волатильность драгметаллов, особенно серебра, что вполне объясняет осторожное отношение многих экспертов к возможному включению драгметаллов в инвестиционный портфель.

Ну и «американский лежебока», как видите, не подкачал. :)

Я в курсе, что в реальности такой портфель был невозможен для американцев, хотя бы из-за запрета на владение золота частными лицами в некоторые годы. Но все равно результаты впечатляют. Доходность хоть и уступила доходности акций, но оказалась существенно выше, чем у «длинных» облигаций при более низком уровне рыночного риска.

P.S.
Про "Портфель лежебоки", кто не в курсе, читайте здесь - http://fintraining.livejournal.com/274007.html




Ближайшие встречи, семинары, вебинары:

19 - 30 маявебинар Сергея Спирина «Инвестиции. Базовый курс»
31 мая - 1 июнявебинар Олега Клоченка «Пикантные особенности доходного инвестирования»

ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: США, лежебока, портфель
Subscribe

  • Про ИИС 3 типа

    Про ИИС 3 типа: https://cbr.ru/press/event/?id=8237 Вот это уже нечто официальное. Хотя это еще не "закон", и даже не "законопроект" (до них,…

  • Про "пенсионный ИИС"

    «Альфа-Капитал» предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета, который позволит копить на пенсию. Идея основана на международном…

  • Искусство стричь клиентов с использованием ИИС

    Искусство стричь клиентов с использованием ИИС По данным свежего отчета МосБиржи первая пятёрка по количеству открытых Индивидуальных Инвестиционных…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 24 comments

  • Про ИИС 3 типа

    Про ИИС 3 типа: https://cbr.ru/press/event/?id=8237 Вот это уже нечто официальное. Хотя это еще не "закон", и даже не "законопроект" (до них,…

  • Про "пенсионный ИИС"

    «Альфа-Капитал» предлагает создать новый тип индивидуального инвестиционного счета, который позволит копить на пенсию. Идея основана на международном…

  • Искусство стричь клиентов с использованием ИИС

    Искусство стричь клиентов с использованием ИИС По данным свежего отчета МосБиржи первая пятёрка по количеству открытых Индивидуальных Инвестиционных…