fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Покупать ли доллары и евро?

В связи с участившимися в последнее время вопросами о том, не пора ли покупать евро или доллары, могу лишь напомнить ответ, который я на этот вопрос уже давал в ЖЖ пять лет назад: выбирать в качестве способа вложений средств между евро и долларом – это все равно что выбирать средство передвижения, делая выбор между велосипедом и самокатом, притом что человечество уже давно придумало автомобили, автобусы, электрички, самолеты и другие быстрые и удобные средства передвижения.

Чтобы было совсем понятно, перейду на язык картинок и уровень ликбеза.

Есть четыре группы активов с точки зрения их разбивки по доходностям в долгосрочной перспективе.

4_


  1. Деньги.
    Рубли, доллары, евро, йены, тугрики и т.п.
    Долгосрочная доходность – в среднем ниже инфляции.
  2. Товарные активы.
    Золото, серебро, медь, нефть, пшеница и т.п.
    Долгосрочная доходность – в среднем на уровне инфляции.
  3. Долговые инвестиции.
    Банковские депозиты, облигации, векселя и т.п., а также фонды долговых инструментов (например, фонды облигаций).
    Долгосрочная доходность – в среднем слегка выше инфляции.
  4. Долевые инвестиции.
    Акции, депозитарные расписки, доли в бизнесе, а также фонды акций.
    Долгосрочная доходность – в среднем существенно выше инфляции.

При этом краткосрочная доходность может сильно отличаться от долгосрочной в ту или иную сторону, а доходность отдельно взятых активов может выбиваться из общей картины, но в целом и на долгосрочном горизонте все обстоит именно так.

Особняком стоит недвижимость, сочетая в себе особенности второй и третьей группы. Если недвижимость не сдается в аренду, то это просто товар, и ее доходность слабо отличается от инфляции (см. пост Про «будеттокадорожать») Однако, если недвижимость сдается в аренду и приносит владельцу регулярный доход, то ее можно рассматривать в группе долговых инвестиций.


И для большей понятности еще раз то же самое по смыслу, но в виде графиков роста стоимости 10 долларов США, вложенных в разные активы в 1802 году. Данные Джереми Сигела из книги «Долгосрочные инвестиции в акции».

_4-2

Выбирая между евро и долларом, вы выбираете между аутсайдерами. Правильный выбор должен делаться из других классов активов.

Распространение поста среди сограждан, озабоченных ростом евро, :) приветствуется.

P.S.
Да, я сознательно упростил до предела и закрыл глаза на некоторые нюансы с целью добиться большей понятности.




Ближайшие встречи, семинары, вебинары:

5 февралявебинар Сергея Спирина «Деньги в вашей жизни» (бесплатно)
25 – 26 февралявебинар Сергея Спирина «Порядок в личных финансах»


ЖЖ-сообщество Личные финансы
Tags: валюта, евро, инвестиции, сбережения
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 90 comments