Чтобы было совсем понятно, перейду на язык картинок и уровень ликбеза.
Есть четыре группы активов с точки зрения их разбивки по доходностям в долгосрочной перспективе.
- Деньги.
Рубли, доллары, евро, йены, тугрики и т.п.
Долгосрочная доходность – в среднем ниже инфляции. - Товарные активы.
Золото, серебро, медь, нефть, пшеница и т.п.
Долгосрочная доходность – в среднем на уровне инфляции. - Долговые инвестиции.
Банковские депозиты, облигации, векселя и т.п., а также фонды долговых инструментов (например, фонды облигаций).
Долгосрочная доходность – в среднем слегка выше инфляции. - Долевые инвестиции.
Акции, депозитарные расписки, доли в бизнесе, а также фонды акций.
Долгосрочная доходность – в среднем существенно выше инфляции.
При этом краткосрочная доходность может сильно отличаться от долгосрочной в ту или иную сторону, а доходность отдельно взятых активов может выбиваться из общей картины, но в целом и на долгосрочном горизонте все обстоит именно так.
Особняком стоит недвижимость, сочетая в себе особенности второй и третьей группы. Если недвижимость не сдается в аренду, то это просто товар, и ее доходность слабо отличается от инфляции (см. пост Про «будеттокадорожать») Однако, если недвижимость сдается в аренду и приносит владельцу регулярный доход, то ее можно рассматривать в группе долговых инвестиций.
И для большей понятности еще раз то же самое по смыслу, но в виде графиков роста стоимости 10 долларов США, вложенных в разные активы в 1802 году. Данные Джереми Сигела из книги «Долгосрочные инвестиции в акции».
Выбирая между евро и долларом, вы выбираете между аутсайдерами. Правильный выбор должен делаться из других классов активов.
Распространение поста среди сограждан, озабоченных ростом евро, :) приветствуется.
P.S.
Да, я сознательно упростил до предела и закрыл глаза на некоторые нюансы с целью добиться большей понятности.
5 февраля – вебинар Сергея Спирина «Деньги в вашей жизни» (бесплатно)
25 – 26 февраля – вебинар Сергея Спирина «Порядок в личных финансах»
ЖЖ-сообщество
Личные финансы