Уже после вебинара пришло в голову посчитать: а что будет, если построить портфель с ежегодной ребалансировкой из акций и депозитов за тот самый период 2003 – 2012 гг., за который я приводил данные в начале вебинара.
А получилось-то все весьма симпатично (см. нижнюю кривую на этом графике):
А если еще к этим актива добавить золото, так совсем красиво выходит.
Пунктирная кривая уровня инфляции на этом графике, по-моему, очень убедительно намекает, что портфель, близкий к «100% депозитам» с точки зрения доходности просто ужасен по сравнению с другими вариантами. Хотя, конечно, риск минимален.
Кстати, попытка заменить на этом графике депозиты на облигации приводит к общему увеличению рисков портфеля (все графики сдвигаются правее), но практически вообще не отражается на доходности (я думал, будет улучшение из-за большей волатильности облигаций, но нет). А с учетом того, что облигации у нас подпадают под налогообложение, а депозиты – нет, ситуация, скорее всего, даже ухудшится.
Жаль, что мне до вебинара не пришла в голову идея на этих же данных показать преимущества портфеля.
Ближайшие вебинары Сергея Спирина:
"Формирование инвестиционного портфеля" - 22 - 26 апреля
"Личный инвестиционный план" - 29 - 30 апреля
ЖЖ-сообщество
Личные финансыTOP-100 блогов финансовой тематики