fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Categories:

Джек Богл: я и мои деньги

bogl

Chris Taylor, Нью-Йорк, 11 сентября 2012 г.
Источник: REUTERS
Перевод: FTinvest.ru

(REUTERS) - Для человека, который помог создать современную индустрию управления инвестициями в качестве основателя Vanguard Group, у Джона ("Джека") Богла очень интересные отношения с деньгами - он ненавидит их тратить.

Богл равнодушен к модным дорогим вещам, которые довольно частую покупают люди, и ему тем более не нравится то, насколько повреждена финансовая система. Разумеется, он считает, что каждый должен откладывать что-то на будущее, но он просто терпеть не может тратить деньги на себя. Самое лучшее время для него - отпуск с женой, шестью детьми и 12 внуками в горах Адирондак.

Или в офисе, где он все еще работает, несмотря на 83-летний возраст. Известный трудолюбием и экономностью, Богл изложил свои взгляды в новой книге "Столкновение культур: Инвестиции против спекуляций" - разгромном обвинительном акте против экономики, служащей обогащению спекулянтов с Уолл-стрит за счет обычных акционеров с Мэйн-стрит.

По прикидкам Богла, стоимость его чистых активов выражается восьмизначным числом. Что именно он делает с ними, и какой совет он мог бы дать нам? Мы встретились с ним, чтобы попытаться ответить на этот вопрос.

В: Можем ли мы предположить, что Вы инвестируете в фонды Vanguard?

О: На 100%. Мои персональные (т.е. не пенсионные) инвестиции на 80% состоят из облигаций и на 20% - из акций, что отражает мое старое правило: "Доля облигаций в вашем портфеле должна быть равна вашему возрасту". Вложения распределены между различными фондами, такими, как фонд среднесрочных вложений в льготные бумаги "Vanguard Intermediate-Term Tax-Exempt (VWITX)". Я довольно консервативен.

Мои пенсионные счета поделены примерно поровну между акциями и облигациями, поскольку у них больший временной горизонт, и сейчас практически нет привлекательных облигаций. Инвестиции в акции произведены главным образом через индексный фонд "Total Stock Market Index (VTSMX)", но у меня по-прежнему имеется кое-что в "Wellington Fund (VWELX)", куда я инвестировал в течении долгих десятилетий. Я никогда не захочу разорвать эти отношения. Облигации в моих пенсионных вложениях - это на 30% государственные облигации и на 70% - облигации корпораций с высоким уровнем надежности, такие как входящие в индексный фонд среднесрочных корпоративных облигаций Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index (VICBX)

В: Как насчет инвестиций в других областях Вашей жизни, например, в недвижимость?


О: Состарившись, мы с женой поменяли жилье на меньшее в Брин Мар, в Пенсильвании. Примерно 5 лет назад мы переехали в место втрое меньше, где намного меньше недвижимости. Я не брал ипотеку, поскольку сейчас я не нуждаюсь в заимствованиях, да и не люблю я этого. Помимо этого у нас всегда будет то, что я называю "большой амбар в Адиронаках" - место, которое принадлежало семье моей жены более 50 лет. Оно для нас, наших шестерых детей и наших 12 внуков; для них всегда есть место, куда в случае чего можно уехать.

В: А вы откладывали что-нибудь на обучение этих внуков в колледже через специальные планы 529? (Vanguard имеет около $40 млрд. в активах, вложенных по программе 529 в 27 штатах).

О: На самом деле, мне совсем не нравится идея инвестировать через программу 529, поскольку в ней очень много ограничений на то, как можно эти средства использовать. Я не против этого, просто я предпочитаю иметь больше гибкости, в то время как эти фонды могут быть использованы исключительно на образование. Конечно, мы откладываем немного денег каждый год на обучение всех моих внуков, но я просто кладу их в индексный сбалансированный фонд Vanguard Balanced Index Fund (VBINX). Там примерно 60% акций, 40% облигаций, и это прекрасно работает. Мы даем им сколько можем без обложения налогом на дарение, и все это вкладывается в этот очень эффективный с налоговой точки зрения фонд.

В: Были ли у Вас какие-либо расходы на медицину в недавнее время, в связи с Вашим состоянием здоровья?

О: К счастью, у нас превосходная страховка здесь, в Vanguard, и я, конечно, использовал ее в мои 83 года. Из-за моей операции по пересадке сердца 16 лет назад и использования лекарств, предотвращающих его отторжение организмом, вероятность летального исхода предполагалась на уровне 50%. Должно быть, я достаточно удачлив, чтобы до сих пор находиться среди живых. Тот, кто получил дополнительно 16 лет жизни, не должен сильно брюзжать по поводу окружающей действительности.

Q: Кому Вы даете на благотворительность?

В: Я предпочитаю давать тем, кто помог мне в течение жизни: академия Блэр, Принстонский университет, наша церковь и несколько госпиталей, которые сумели поставить меня на ноги. В общественной жизни я оказываю большую поддержку United Way. В области филантропии самое лучшее правило - давать пока не станет больно, столько, сколько можешь, т.к. никто из нас не может все делать в жизни сам. Как говорил Джон Донн, "Ни один человек не является островом, никто не бывает сам по себе".

В: У Вас имеются какие-нибудь причуды, излишества?

О: Каждую зиму мы с женой берем недельный отпуск и уезжаем на курорт во Флориду. Но на самом деле я совершенно не терплю тратить деньги на себя. Я не люблю ходить по магазинам, мне не нравится весь этот процесс покупок. У меня есть все, что мне в принципе может понадобиться. Я рос в определенной среде. Деньги моего отца пропали в Великую Депрессию, и для него было проблемой удержаться на работе. Это были тяжелые времена, и я начал работать в 10 лет разносчиком газет, затем стал официантом. Я научился зарабатывать потом свой хлеб, и мне иногда жаль людей, не получивших подобное воспитание.

В: Можете дать какие-нибудь советы людям, куда инвестировать в будущем?

О: Прибыль по акциям, по сути, сводится к дивидендной доходности и росту доходов. Если у Вас дивиденды 2% и рост доходов 5%, мне кажется, вполне логично ожидать роста акций на 7% за год.

Я думаю, неразумно было бы сейчас выходить из рынка акций, или рынка облигаций, даже несмотря на непредсказуемость экономики. Рынок всегда глуп, но нельзя на этом зацикливаться. Лучше сосредоточиться на базовой стоимости дивидендов и доходов.

Инвестируйте настолько эффективно, насколько только можете, используя недорогие в обслуживании фонды, которые можно держать всю жизнь. Не пытайтесь поймать прошлый успех, покупайте индексные фонды акций и облигаций с таким расчетом, чтобы доля облигаций в процентах равнялась Вашему возрасту.

Самое главное, нужно быть дисциплинированным и сберегать, даже если Вы терпеть не можете современную финансовую систему. Потому что если не сберегать, то гарантированно останешься ни с чем.





ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики
Tags: Богл, интервью
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 25 comments