Top.Mail.Ru
? ?

Предыдущие | Следующие

В прошлом году я публиковал в блоге статью «Про пенсионные накопления», где приводил рэнкинг управляющих компаний, занимающихся управлением пенсионными накоплениями граждан по программе государственного пенсионного обеспечения, по доходности за 5 полных лет (2004 - 2008 гг.). На мой взгляд, именно среднегодовая доходность за длительный период времени, а вовсе не краткосрочные результаты за отдельно взятый год (или, тем более, квартал), наиболее важна для оценки эффективности управлениями пенсионными деньгами.

Сегодня я хочу поделиться с вами данными за 6 полных лет (2004 – 2009 гг.). В списке под катом – 58 УК/стратегий, проработавших весь указанный шестилетний период. В рэнкинг, по понятным причинам, не вошли УК/стратегии, которые начали свою деятельность после 2004 г., либо завершили ее до 2009 года.

Лишь пяти компаний удалось превзойти уровень среднегодовой инфляции за 6 лет (10,92% годовых).

Лишь одной (!) компании (УНИВЕР Менеджмент) удалось обогнать результаты индекса ММВБ (17,73% годовых за 6 лет). Остальные 57 из 58 компаний индексу проиграли.

ВЭБ, управляющий средствами «молчунов», опустился с достаточно почетного 11-го места по результатам прошлого рэнкинга на 38-е (впрочем, тоже далеко не самое плохое) со среднегодовой доходностью 6,64% годовых. При этом для расчета доходности ВЭБа за 2009 г. использованы данные по результатам расширенной стратегии, предусматривающей возможность вложения в корпоративные облигации. Зато ВЭБ вышел на первое место с точки зрения стабильности результатов. Рыночный риск или, иначе говоря, разброс ежегодных результатов (рассчитываемый как среднеквадратичное отклонение доходностей) у ВЭБа минимальный.

Главный вывод остается прежним: если вы понимаете принципы успешного инвестирования, то лучше заниматься управлением своими деньгами самостоятельно, не полагаясь в этом деле на пенсионные фонды.

P.S.
Кстати, а почему никто до сих пор не зарегистрировал индексный пенсионный фонд, работающий по программе государственного пенсионного обеспечения? С минимальной комиссией, и не предусматривающий активного управления? Вот в такой пенсионный фонд я бы с удовольствием перевел свои пенсионные сбережения и всех бы к этому агитировал.

Список УК и стратегий, отранжированных по среднегодовой доходности за 6 лет (2004 – 2009 гг.) -

1. 18,36% УНИВЕР Менеджмент
2. 15,90% ОТКРЫТИЕ
3. 13,69% ТРИНФИКО долгосрочного роста
4. 13,52% Портфельные инвестиции
5. 11,12% Ермак
6. 10,85% Промсвязь
7. 10,71% Тройка Диалог
8. 10,67% ТРИНФИКО сбалансированный
9. 10,65% Уралсиб - Управление капиталом
10. 10,45% АГАНА сбалансированный
11. 10,44% УРАЛСИБ Эссет Менеджмент
12. 10,07% Метрополь
13. 9,90% УралСиб
14. 9,42% УК МДМ
15. 9,32% ОФГ ИНВЕСТ (Deutsche UFG Capital Management)
16. 9,22% Пенсионный резерв
17. 9,20% ВТБ Управление активами
18. 9,18% РН – траст
19. 9,01% КапиталЪ
20. 8,91% Лидер
21. 8,60% ВИКА
22. 8,44% Брокеркредитсервис доходный
23. 8,24% Регионгазфинанс
24. 8,04% Интерфинанс
25. 7,92% РБизнес Управление активами (б. УК Росбанка)
26. 7,82% ТРИНФИКО консервативного сохранения капитала
27. 7,67% Интерфин Капитал
28. 7,62% Брокеркредитсервис сбалансированный
29. 7,60% Ямал
30. 7,60% Атон-менеджмент
31. 7,53% Достояние
32. 7,46% Регион Эссет Менеджмент
33. 6,95% Доверие Капитал перспективный
34. 6,82% СОЛИД Менеджмент
35. 6,80% Промышленные традиции
36. 6,80% БФА
37. 6,73% Алемар
38. 6,64% ВЭБ расширенный
39. 6,56% РФЦ-Капитал
40. 6,54% АГАНА консервативный
41. 6,54% Центральная Управляющая Компания
42. 6,51% Аналитический центр
43. 6,11% КИТ Фортис Инвестментс
44. 5,86% Доверие Капитал сбалансированный
45. 5,49% Пенсионная сберегательная компания
46. 5,34% УК Бинбанка
47. 5,28% Финам Менеджмент
48. 4,89% АК БАРС КАПИТАЛ
49. 4,82% Паллада Эссет Менеджмент
50. 4,70% Альфа Капитал
51. 4,68% Доверие Капитал актуальный
52. 4,60% Национальная управляющая компания
53. 4,46% Базис-Инвест
54. 4,15% Альянс РОСНО Управление Активами консервативный
55. 4,06% Ингосстрах - Инвестиции
56. 2,44% Ростовская трастовая компания
57. 0,83% МИР
58. 0,80% Металлинвесттраст

17,73% Индекс ММВБ
10,92% Инфляция



27 и 28 марта, Москва - Семинар "Формирование инвестиционного портфеля"

TOP-100 блогов финансовой тематики

Метки:

Comments

( 30 комментариев — комментировать )
cold_as_sun
9 мар, 2010 09:58 (UTC)
О! Спасибо-спасибо))))
Поняла, что пора набирать новый материал для магистерской диссертации))))
stopmoose
9 мар, 2010 10:16 (UTC)
ага и опять же не забываем что индекс ммвб не учитывает дивиденды, а УК очевидно учитывают.
так что не исключено, что никому не удалось обогнать индекс ММВБ. что в общем то и неудивительно, ведь УК берут деньги за управление.
fintraining
9 мар, 2010 10:29 (UTC)
Угу.

Вот только кому нужно такое "управление"?
(без темы) - stopmoose - 9 мар, 2010 10:37 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 9 мар, 2010 10:41 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andrey_tch - 16 мар, 2010 07:21 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 16 мар, 2010 07:27 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andrey_tch - 16 мар, 2010 07:43 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 16 мар, 2010 07:50 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andrey_tch - 16 мар, 2010 07:59 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 16 мар, 2010 08:12 (UTC) - Развернуть
(без темы) - andrey_tch - 16 мар, 2010 08:00 (UTC) - Развернуть
marvellous_lynx
9 мар, 2010 11:11 (UTC)
почему бы вам этим не заняться? Вы тут всё лучше всех знаете. Мы поможем :-) Давайте организуемся, а что? :-)
fintraining
9 мар, 2010 11:30 (UTC)
Что ж меня все так в управляющие хотят определить, а? Мне моего собственного бизнеса вполне хватает... :)
(без темы) - psygab - 9 мар, 2010 16:58 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 10 мар, 2010 04:15 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
10 мар, 2010 07:04 (UTC)
"если вы понимаете принципы успешного инвестирования, то лучше заниматься управлением своими деньгами самостоятельно, не полагаясь в этом деле на пенсионные фонды"

Сергей, разве пенсионными деньгами кто-нибудь даст самостоятельно распоряжаться?
Тут либо ВЭБ, либо УК.
fintraining
10 мар, 2010 07:32 (UTC)
Этими пенсионными деньгами - разумеется, никто не даст.

Просто помимо государственной пенсионной программы у вас должны быть и другие инвестиций, цель которых - обеспечить вам достойную пенсию.
vabikov
11 мар, 2010 09:16 (UTC)
Еще раз убеждаюсь что инвестировать в инфляцию выгодно :)
(Анонимно)
14 мар, 2010 08:19 (UTC)
А по поводу НПФов что-нибудь скажете? У меня накопительная часть пенсии в НПФе. На предыдущей работе заставили вступить, я правда потом перевелся в другой НПФ, который мне был более симпатичен. В любом случае НПФ это прослойка между человеком и УК, которая "откусывает" часть доходности. Что посоветуете, потерять год в ВЭБе и перейти в УК или оставаться в НПФе? До пенсии еще 30 лет.
fintraining
15 мар, 2010 05:26 (UTC)
Советую либо записываться на консультацию, либо принимать решения самостоятельно.
annaroz
16 мар, 2010 07:38 (UTC)
Не совсем корректно сравнивать доходность от управления пенсионными накоплениями(по ОПС) и доходность рынка в целом. Дело в том, что круг разрешенных инструментов для инвестирования пенсионных накоплений сильно ограничен законодательством и постоянно контролируется, ведь это пенсионные деньги и цель тут именно сохранить. Вот потому и нельзя, наверное, зарегистрировать индексный фонд на управление средствами ОПС. А сравнивать результаты УК и НПФ между собой и соотносить с инфляцией наиболее правильно ИМХО.
fintraining
16 мар, 2010 07:56 (UTC)
Анна, а можно ссылку на перечень разрешенных инструментов? Где его можно посмотреть?
annaroz
16 мар, 2010 08:40 (UTC)
ст.26, гл.9 Федерального закона 111-ФЗ от 24.07.2002 г.(в ред.от 27.12.2009г.)
(без темы) - fintraining - 16 мар, 2010 09:07 (UTC) - Развернуть
(Анонимно)
17 мар, 2010 05:49 (UTC)
"Главный вывод остается прежним: если вы понимаете принципы успешного инвестирования, то лучше заниматься управлением своими деньгами самостоятельно, не полагаясь в этом деле на пенсионные фонды."

Сергей, подскажите, почему Вы сравниваете результаты управления УК (одинм фондом), а вывод делаете про все пенсионные фонды? В чем логика?
fintraining
17 мар, 2010 06:02 (UTC)
Не понял вопрос.

53 из 58 УК (91%) проиграли инфляции.
57 из 58 УК (98%) проиграли фондовому индексу.

Вы считаете, этого недостаточно, чтобы делать выводы?

НПФ - они, в большинстве случаев, инвестируют деньги с помощью тех же УК, только еще и свою комиссию дополнительно берут, т.е. средняя доходность НПФ будет еще ниже.

Какая еще логика вам нужна?
(без темы) - (Анонимно) - 17 мар, 2010 14:10 (UTC) - Развернуть
(без темы) - fintraining - 17 мар, 2010 14:33 (UTC) - Развернуть
(без темы) - (Анонимно) - 19 мар, 2010 09:34 (UTC) - Развернуть
( 30 комментариев — комментировать )

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования



Другие ресурсы:

Facebook: http://facebook.com/fintraining.spirin

VKontakte: http://vk.com/fintraining

Twitter: http://twitter.com/fintraining

YouTube: http://youtube.com/fintraining01

Telegram: https://t.me/fintraining

Яндекс.Дзен: https://zen.yandex.ru/id/5a526e7d8651650f4666cbc1

Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Апрель 2024
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930    

Комментарии

Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner