July 7th, 2020

Скрудж

Про инвестиции в бизнес и пассивный доход — Asset Allocation

Про инвестиции в бизнес и пассивный доход

(текст был написан около 3 месяцев назад, отлежался, и сейчас публикуется в слегка скорректированном варианте)
Сергей Спирин
14 апреля 2020 г.

Приведенные ниже тезисы были подготовлены для выступления в одном интернет-сообществе, организованном как инвестиционный клуб, ориентированный на получение пассивного дохода, но с весьма специфическими инвестиционными предпочтениями: в качестве вариантов инвестиций в нем рассматривались, главным образом, прямые инвестиции в малый и очень малый бизнес (а также иногда разные авантюры и лохотроны, к разумным инвестициям отношения вообще не имеющие).

Тезисы, подготовленные для выступления с учетом специфики сообщества, в результате оказались сильно непохожи на то, что я обычно пишу в соцсетях. При этом думаю, что они будут интересны и моим постоянным читателям.

Итак…

Правило №1 (самое главное). Доходность и риск связаны друг с другом. Высокая доходность возможна только в случае принятия более высокого риска.

Примечание. Обратное утверждение неверно. То есть принятие высоких рисков - необходимое, но не достаточное условие получения высокой доходности.

Правило №2. Если вы видите повышенную доходность каких-то инвестиций, но не видите повышенных рисков, значит, вы что-то не понимаете. Если вам рассказывают про повышенную доходность каких-то инвестиций якобы без повышенных рисков, значит, вам врут (сознательно или вследствие собственного непонимания).

Правило №3. Доходность сильно выше среднерыночной бывает в собственном бизнесе, но не в инвестициях. Доход от своего бизнеса не имеет ничего общего с «пассивным доходом», поскольку требует серьёзных затрат личного времени. Риски при этом никуда не уходят, но по мере получения опыта, возможно, вы научитесь управлять ими более грамотно.

Далее - https://assetallocation.ru/business-and-passive-income
Про инвестиции в бизнес и пассивный доход — Asset Allocation

Скрудж

Завтра одно забавное мероприятие планируется...

Завтра одно забавное мероприятие планируется, в котором я, к сожалению, не смогу принять участие. Но вы можете прийти и поучаствовать. 😊

Информация здесь:
https://www.finam.ru/landings/invest-meetup-2/

Мой комментарий к анонсу от Владимира Твардовского:
https://www.facebook.com/vladimir.tvardovsky/posts/3409151412468789
***

Жаль, что не смогу принять участие – ровно в это время буду вести занятие учебного курса про пассивные инвестиции :) для проекта Нетология более чем на 200 участников.

Но если запись дискуссии появится в открытом доступе, то будет интересно посмотреть и, возможно, прокомментировать на своих ресурсах.

Жаль, что уже прямо с анонса начинаются манипуляции и споры с представителями каких-то очень крайних точек зрения (подозреваю, что выдуманных для красного словца).

Разумеется, вряд ли кто-то в здравом уме станет утверждать, что «только пассивное инвестирование имеет право на существование» - право на жизнь имеют любые подходы, и, как активное управление, так и спекуляции, несомненно, не исчезнут в ближайшем будущем (и никто к их исчезновению, на самом деле, и не призывает).

С другой стороны, думаю, что в ближайшие годы переток капиталов в сторону пассивных инвестиций продолжится, и ни одна действительно крупная инвестиционная компания (скажем, вроде Финама) не сможет обойтись без предложения клиентам продуктов на основе пассивных стратегий. Но мелкие нишевые компании (скажем, вроде Алёнки) – возможно, смогут.

Разумеется, вряд ли кто-то в здравом уме станет утверждать, что «все кто занимается активным инвестированием либо жулики, либо скоро разорятся» - есть честные люди и среди активных инвесторов, и среди спекулянтов, останутся они и в будущем. Именно они делают рынки эффективными и ликвидными, обеспечивая пассивным инвесторам возможность получения среднерыночного дохода с минимальными транзакционными потерями.

С другой стороны, тех, кто работает против интересов своих клиентов, сознательно предлагая клиентам дорогие, невыгодные и часто чрезмерно рискованные для них вложения, среди финансовой индустрии, к сожалению, по-прежнему очень много. И совет клиентам со всех ног бежать от них в сторону дешевых стратегий пассивного управления для большинства рядовых клиентов окажется лучшим советом.

Словом, я бы с удовольствием принял участие в обсуждении всего этого. Но, к сожалению, в этот раз не получится.