April 1st, 2020

Скрудж

Лекарство от панических атак — Asset Allocation

Мы не можем предотвратить панику на рынке. Но мы можем контролировать свою реакцию.

Опасности, таящиеся на рынке, могут быть скрыты или отсрочены, но никогда не могут быть устранены. Для инвесторов спады – это шанс для самоанализа, а иногда и новая возможность.

Как микроскопический организм мог за пять недель уничтожить почти $15 трлн. капиталов мирового фондового рынка?

До недавних пор многие инвесторы верили, что центральные банки и другие политические деятели отменили деловой цикл, и что делать деньги на фондовом рынке – это нечто само собой разумеющееся – во многом так же, как наука и техника, казалось, боролись с болезнями, которые были бичом человечества на протяжении тысячелетий.

Возможно, мнения инвесторов сто лет назад и более были более мудры. Они верили, что миром правят невидимые вездесущие силы, которые можно умиротворить, но никогда нельзя контролировать, и что финансовая паника – это форма божественного возмездия за греховные излишки процветания.

Мы не должны рассматривать рыночную панику как причудливые артефакты времен тикерной ленты и торговли по телефону. Скорее, это силы, которые могут быть скрыты или отложены, но никогда не могут быть устранены.

И вера в то, что паника устарела, является предпосылкой для ее повторения.

Современная история финансовых рынков – это хроника попыток контролировать риск, или даже устранять его. Одна за другой, все они потерпели неудачу.

«Мы доверяем этим блестящим новаторам в области финансов, которые, похоже, знают, что делают, когда пытаются контролировать риск», – говорит экономист и финансовый историк Йельского университета Уильям Гетцман. «В результате, подумать только, снижения риска не происходит».

Федеральная Резервная Система была создана на волне паники 1907 года, чтобы смягчить риск финансовых крахов.

Многие считали, что эта проблема имеет решение. Как заявлял биржевой маклер ДеКурси Том в своем постскриптуме к книге экономиста Клемента Джаглара «Краткая история паники» в 1916 г.: «Точно так же, как современная медицина преодолевает опасности, угрожающие физическому человеку, так и современные финансы преодолевают панику и другие опасности, угрожающие финансовой стабильности».

Он ошибался – как и все подобные прогнозы с тех пор.

ФРС не смогла предотвратить крах 1929 г., и, не увеличив объем денежной массы в начале 1930-х годов, вероятно, усугубила Великую Депрессию.

Далее - ...
Лекарство от панических атак — Asset Allocation

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Скрудж

Сергей Спирин: Сказка о финансовой грамотности — Asset Allocation

Сказка о финансовой грамотности

Сказка написана к 1 апреля 2017 г. К сожалению, с тех пор один из ее главных персонажей, пожалуй, больше всех сделавший для повышения финансовой грамотности россиян, ушел в мир иной. Его памяти я и посвящаю эту сказку.

В связи с вступлением в силу законов о фейковых новостях и неуважении к власти, предупреждаю, что все персонажи вымышлены, все совпадения случайны. На самом деле, наши граждане стройными рядами неуклонно повышают уровень финансовой грамотности, и благодарят за это Центральный банк, Министерство финансов, Роспотребнадзор и помогающих им представителей финансовой индустрии.

Пролог

Пела ночью мышка в норке: «Спи, мышонок, замолчи!
Дам тебе я хлебной корки и огарочек свечи.»
Отвечает ей мышонок: «Голосок твой слишком тонок.
Лучше, мама, не пищи. Ты мне няньку поищи!»

Однажды, в некотором царстве, в некотором государстве, государь вызвал на ковер министра.

– Дошли до меня сведения, что у наших граждан очень низкий уровень финансовой грамотности – начал государь. – Теряют деньги в неразумных авантюрах, отдают их всяким проходимцам, тратят на ненужную ерунду. Хочу принять государственную программу по повышению финансовой грамотности. Что ты на этот счет думаешь?

- Так кто же будет этим заниматься? – грустно вздохнул министр. Нет под это дело ни денег в казне, ни свободных кадров в министерстве. Вот если бы штат расширить, да деньжат подкинуть...

- Не государственный у тебя подход! – возразил правитель. Про социальную ответственность бизнеса слышал? Вот то-то и оно. Кто у нас лучше всех разбирается в финансовой грамотности? Организации, оказывающие финансовые услуги населению. У них и компетентных специалистов хватает, и денег достаточно. Так мы одним выстрелом убьем двух зайцев. А они только рады будут в государственной программе финансовой грамотности поучаствовать, в телепередачах и СМИ засветиться, да свой логотип лишний раз разместить.

- Дельная мысль! – повеселел министр. – Только как мы определим, кого из них к программе привлекать?

- А мы среди них тендер проведем! Пусть покажут да расскажут, как собираются делать народ финансово грамотным. Только вот что... У тебя у самого-то с финансовой грамотностью как? А то я в этом деле слабо разбираюсь.

- Да и у меня тоже не очень – хмуро признался министр.

- Тогда мы вот как поступим. Отберем представителей населения – «фокус-группа» называется - и пусть они им все и рассказывают. А заодно и мы послушаем, свою финансовую грамотность повысим.

На том и порешили.

В назначенный день в большом зале собрались отобранные представители разных слоев населения. Государь и министр демократично расположились в закрытой ложе и наблюдали за происходящим, не привлекая внимания участников.

Далее - ...
Сергей Спирин: Сказка о финансовой грамотности — Asset Allocation

Скрудж

Пульс лежебоки – 31 марта 2020 г.

Пульс лежебоки – 31 марта 2020 г.

Вчерашний день не принес существенных изменений. Модельные портфели продолжают болтаться в одном шаге от исторических максимумов.

Портфель «Лежебока Classic» 30 марта чуть подрос за счет незначительного восстановления в цене акций.

Портфель «Лежебока FinEx» во вторник 31 марта чуть просел в стоимости за счет падения цен на золото (FXGD) при небольшом росте акций (FXRL) и облигаций (FXRB).

То ли коронавирус, то ли иные обстоятельства непреодолимой силы скосили подразделение Банка России, отвечающее за обновление официальных цен на драгметаллы. Последние цены на сайте ЦБ - за 28 марта. Если и завтра не восстановят публикацию, то придется ограничиться расчетом лишь «Лежебоки FinEx» - там цены биржевые.



Напоминаю, что обычному инвестору в ежедневном режиме наблюдать за своим портфелем не только не нужно, но даже противопоказано. Я занимаюсь этим исключительно в исследовательских и просветительских целях.

Дисклеймер: не является инвестиционной рекомендацией.

Для тех, кто желает провести эту неделю с пользой, напоминаю про акцию «Умные каникулы» - наш ответ коронавирусу и карантину! Вы можете получить доступ к записям прошедшего в марте учебного курса Сергея Спирина «Инвестиционный портфель 2020» и закрытому форуму для их обсуждения материалов курса по специальной цене со скидкой — 20’000 р. за обе части курса.

Регистрация - https://finwebinar.ru/200400

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Скрудж

Аналитический прогноз

Аналитический прогноз

Никогда не занимался аналитическими прогнозами, но в сегодняшней непростой ситуации не могу оставаться в стороне, поэтому впервые решил попробовать себя в этом жанре.

Я вижу два основных возможных два сценария развития событий.

В первом сценарии все будет хорошо, и рынки пойдут вверх.

Во втором сценарии все будет плохо, и рынки пойдут вниз.

Возможны ситуации, сочетающие в себе элементы первого и второго сценария.

Не благодарите.

Ваш Капитан Очевидность.

(Навеяно чтением прогнозов некоторых аналитиков. Если уж они аналитики, тогда и я тоже!)

P.S.
Пожалуйста, поддержите мой дебют! Если этот пост наберет сто лайков, тогда я готов попробовать себя еще и в жанре вирусолога!

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube