?

Log in

No account? Create an account

Апрель, 2, 2018

Год назад я уже публиковал аналогичный пост со сравнением результатов ПИФов и ETFов, ориентированных на вложения в рынок акций США и в золото за 2014 - 2016 гг. Ниже – обновленные таблички с учетом результатов за 2017 г. и результатами за 4 года. Все доходности – рублевые. Долларовые результаты американских индексов пересчитаны в рубли по курсу ЦБ.

Тот случай, когда и слова не нужны, цифры говорят больше любых слов. Просто сравните между собой результаты.





Интересно, что ПИФы имеют некоторые шансы на краткосрочных интервалах обыгрывать индексы и ETFы на ПАДЕНИЯХ (!) рынков, что и продемонстрировали отдельные результаты 2016 года. Происходит это, судя по всему, за счет того, что ПИФы вынужденно держат часть средств «в деньгах» (в рублях) вместо целевых активов (зарубежных ETFов), и, соответственно, эта часть не обесценивается при падении стоимости долларовых активов. Однако, если вы покупаете активы для того, чтобы заработать на росте (а не чтобы поменьше проиграть на падении), вряд ли вы станете воспринимать этот факт как положительный.

Таблички с завершившегося на прошлой неделе вебинара «Инвестиционный портфель – 2. Наполнение портфеля или Тактика».

Расходы ПИФов уже учтены в ценах паев, не учтены возможные скидки и надбавки ПИФов, а также возможные брокерские и депозитарные комиссии.




Ближайшие семинары и вебинары:

21 - 22 апреля, МоскваСергей Спирин, семинар «Инвестиционный портфель для финансового советника»
23 - 26 апреляСергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

И сразу же вслед …

И сразу же вслед за публикацией предыдущего поста мне на почту упал спам от Мосбиржи, где они рекламируют свои «обучающие курсы» следующей текстовкой.

Цитирую дословно:

    «Создателя ETF должны ненавидеть все. Управляющие ПИФами за то, что в ETF нет надбавок и скидок, а ежегодная комиссия за управление менее 1%. Фьючерсные биржи за то, что у ETF нет экспирации — можно покупать и держать любой индекс без “перекладок”».


С.С:
Понятно, чью точку зрения представляет, и о чьих интересах думает Мосбиржа, да?

Мне вот думается, что после таких анонсов все инвесторы должны ненавидеть Мосбиржу. Потому что думают там исключительно об одном – о том, чтобы ободрать их (то есть вас), как липку. И не стесняются прямо об этом сообщать.

И это все, что вам надо знать про Мосбиржу, если вдруг вы до сих пор этого еще не поняли.




Ближайшие семинары и вебинары:

21 - 22 апреля, МоскваСергей Спирин, семинар «Инвестиционный портфель для финансового советника»
23 - 26 апреляСергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Ниже представлен перевод небольшой статьи, посвященной ребалансировке портфеля.

Хотя в статье местами есть некоторые спорные утверждения, но в целом ее можно рассматривать как иллюстрацию важного принципа, которому необходимо следовать при инвестициях.


* * *

Источник – ETF.com
19 марта 2018 г.
Автор – Алан Рот

Перевод – Сергей Наумов

* * *

Я часто слышу этот вопрос: можно ли увеличить доходность инвестиций и показать результат лучше, чем низкозатратные индексные фонды?

Мой ответ -  да, это  можно попытаться сделать, включив в свой портфель как раз эти самые фонды и осуществляя ребалансировку. Давайте рассмотрим логику этой стратегии и то, как она работает.

Несмотря на то, что поведение финансовых рынков предсказать невозможно, однако вполне можно предсказать поведение человека при каких-либо движениях рынка. Если рынки растут, инвесторы становятся жадными и покупают. Если рынки падают, инвесторы начинают опасаться и продают.

Это объясняет, почему многие исследования подтверждают, что средняя доходность, которую получают инвесторы, очень часто отстает от доходности, которую показали сами фонды. Карл Ричардс называет это  «поведенческим разрывом».


Но вы можете изменить этот сценарий, если систематически будете следовать совету Уоррена Баффета: «Будьте боязливыми, когда другие становятся жадными,  и будьте жадными, когда другие становятся боязливыми».

Ребалансировка, ребалансировка и еще раз ребалансировка

Как это можно сделать? Осуществляйте ребаласировку. При ребаласировке целевого распределения активов вы должны будете покупать фонды акций после снижения их стоимости и продавать их после того, как они выросли в стоимости.

За 18 лет, прошедшие с начала этого века, ребалансировка помогала увеличивать доходность. Я рассмотрел простые портфели с тремя взаимными фондами: Vanguard Total Stock Index (VTSMX), Vanguard Total International Stock Index (VGTSX) и Vanguard Total Bond Index (VBMFX). Эквивалентами этих фондов среди  ETF являются Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) и Vanguard Total Bond ETF (BND), но они существуют не так долго, как взаимные фонды.

Для расчетов я взял портфели, в рамках которых ребалансировка не осуществлялась, и портфели, где она происходила дважды в год (30 июня и 31 декабря).

Ниже представлены распределения активов в этих портфелях:


ЧИТАТЬ ДАЛЬШЕ...Свернуть )


* * *

Ближайшие вебинары:


23 – 26 апреля – «Как инвестировать в ETF в России и за рубежом» - вебинар о том, как составить инвестиционный портфель из низкозатратных биржевых фондов (ETF), какие типы ETF существуют, где и какую информацию о них искать, как отбирать ETF для портфеля и как именно их можно приобрести






Я, в общем, уже привык к тому, что сразу после завершения вебинара «Инвестиционный портфель» мне начинают сыпаться письма в духе «не успел принять участие, что делать, как купить..?»

В этот раз, однако, количество подобных писем побило все предыдущие рекорды. Только за последние три дня (а вебинар завершился три дня назад, в пятницу!) я получил уже 5 (пять!) писем такого рода от разных людей.

Сейчас принять участие в прошедшем вебинаре уже нельзя никак. Мы не продаем ни записи, ни доступ к ним после того, как вебинар завершился и прием оплаты закрыт.

Однако, есть и другой вопрос: состоится ли следующий вебинар про «Портфель» в июне, либо уже лишь только в сентябре. Я изначально планировал летом отдыхать и следующий вебинар проводить осенью. Но если критическая масса желающих принять участие проголосует за июнь – я готов пересмотреть свой график.

В связи с этим просьба: если вам интересен вебинар «Инвестиционный портфель» уже в июне – напишите в личных сообщениях или в комментариях, и по вашим письмам я попробую оценить количество желающих

И еще: 21 - 22 апреля будет очный вебинар в Москве «Инвестиционный портфель для финансовых советников». Этот вебинар, как понятно из названия, будет иметь свои особенности (очное проведение, и ориентацию на фин. советников), но если вдруг вам такой вариант подходит, то можно принять участие уже в ближайшие выходные.

И вот такого рода мероприятие (семинар для фин. советников) я повторять в открытом режиме пока не планирую вообще. Поэтому рекомендую обратить внимание, если вы – фин. советник и вас интересует тема оказания услуг по формированию портфеля в соответствии с принципами распределения активов своим клиентам.




Ближайшие семинары и вебинары:

21 - 22 апреля, МоскваСергей Спирин, семинар «Инвестиционный портфель для финансового советника»
23 - 26 апреляСергей Наумов, "Как инвестировать в ETF в России и за рубежом"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Май 2018
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
  12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031  
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner