November 22nd, 2017

5 шагов для построения глобально диверсифицированного портфеля

Ниже в виде картинок представлена выдержка из брошюры Vanguard о построении глобально диверсифицированного портфеля.

Весь процесс формирования портфеля предлагается разбить на 5 шагов:

1. Определить стартовые условия инвестиций (цели, суммы инвестиций, возможность увеличения этих сумм в будущем, срок инвестиций, терпимость к риску и др.)

2. Определиться с распределением активов в рамках портфеля

При этом важно понимать, что, чем более высокая доля акций будет в портфеле, тем большей будет вероятность снижения стоимости портфеля  в определенные периоды времени. Причем такое снижение иногда может быть достаточно серьезным, особенно если значительная часть портфеля отводится под акции. Соответственно, портфель с более высокой долей акций будет более рискованным.

Вместе с тем, более высокая доля акций в портфеле может позволить получить и более высокую доходность, что поможет в достижении финансовых целей инвестора. Правда, и инвестировать при этом необходимо не на год-два, а на длительные сроки (от 5 лет, а лучше всего – от 10 лет и дольше).

3. Осуществить более глубокую диверсификацию портфеля за счет деления классов активов на более мелкие подклассы

Прежде всего, в портфеле предлагается выделить отечественные и зарубежные акции. При этом важно отметить, что в портфелях инвесторов из разных стран мира отечественные акции зачастую занимают значительно более высокую долю, чем доля этой же страны в глобальном индексе акций. Остерегайтесь слишком большой доли отечественного рынка в портфеле.

4. Выбрать конкретные инструменты для формирования портфеля

Основными инструментами при составлении портфеля являются инвестиционные фонды. При этом если есть желание, можно использовать как индексные, так и активно управляемые фонды. Однако важно понимать, что значительная часть активно управляемых фондов проигрывает своим бенчмаркам (рыночным индексам).

5. Осуществлять регулярную ребалансировку 

Ребалансировка позволяет поддерживать уровень риска портфеля на изначально заданном уровне. К примеру, если не осуществлять ребалансировку, доля акций в портфеле может вырасти слишком сильно. В результате портфель станет более рискованным по сравнению с первоначальным распределением активов.

Подробнее иллюстрацию этих пяти пунктов на конкретных примерах можно посмотреть по ссылке ниже.



Читать дальше











Скрудж

Запись вебинара «Как начать инвестировать»

Вчерашний вебинар «Как начать инвестировать» получился насыщенным и продуктивным, хотя и затянулся из-за большого количества участников и множества вопросов.

Тем, кто не смог принять участие, очень рекомендую посмотреть вебинар в записи. Подача информации об инвестициях в таком ракурсе мне в российских источниках еще встречалась, и я надеюсь, что вебинар позволит вам взглянуть на инвестиции с новой, неожиданной для многих стороны. Однако именно такой подход к инвестициям, несмотря на то, что пока он очень слабо известен в России, сегодня принят как фактический стандарт в западном финансовом мире. И я настоятельно рекомендую вам как минимум с ним ближе познакомиться.

Запись вебинара «Как начать инвестировать» доступна для просмотра по ссылке
https://www.youtube.com/watch?v=otMZnlMAMQ0



Презентация к вебинару расположена по ссылке
http://finwebinar.ru/pdf/how-to-start.pdf

Буду благодарен за обратную связь по вебинару и по вопросам, которые на нем поднимались.
Ссылки и репосты приветствуются.

P.S.
В ходе вебинара в очередной раз поднялся вопрос о том, какая форма подачи информации более удобна участникам: 1) монолог ведущего без отвлечения на вопросы слушателей; либо 2) диалог, когда ведущий старается отвечать на вопросы слушателей по ходу вебинара.

Collapse )
Скрудж

Осторожно! Финансовое планирование от Сбербанка!

Многие годы я рассказывал слушателям вебинаров о сервисах автоматического подбора структуры активов инвестиционного портфеля от крупнейших западных инвестиционных компаний на основании анкетирования и тестирования риск-профиля клиентов. Вплоть до самого последнего времени я обычно завершал свой рассказ сожалением о том, что наши финансовые компании не спешат перенимать этот опыт.

Однако, не так давно ситуация начала меняться, и анкеты-опросники стали появляться и на сайтах российских компаний.

Изучив некоторые из них подробнее, хочется сказать: лучше бы они этого не делали.

Похоже, наши компании увидели в анкетах-опросниках то, что им было понятно и близко: вовсе не инструмент помощи своим клиентам в грамотном подборе структуры портфеля и инструментов, а маркетинговый инструмент для продажи клиентам тех продуктов, которые выгодно впаривать компании. Под видом помощи и заботы о клиентах и «высоких технологий».

Я уже писал про странный робо-адвайзер от Финама, который для ответов, характерных для агрессивного стиля инвестирования предлагал мне большую часть средств вложить в облигации, а часть средств зачем-то даже в валюту. У меня есть только одно объяснение: Финаму важно продать клиентам свои собственные продукты. Забота об интересах инвесторов и грамотный инвестиционный совет в распределении активов, которое предлагает робо-адвайзер Финама, не просматривается никак.

На днях я наткнулся на похожий сервис от флагмана индустрии – Сбербанка. К сожалению – та же история.

Давайте посмотрим на этот сервис вместе. Он называется "Финансовое планирование".

Я отвечал на все предложенные анкетой вопросы (кроме вопроса о возрасте, который был указан «как есть» - 45 лет) предельно агрессивно. Имею опыт использования всех упомянутых финансовых инструментов. Предполагаю, что в ближайшие годы мой доход будет расти. Не имею кредитов. Планирую инвестировать почти все свои средства. Хочу получить максимальный доход и готов мириться со значительными рисками. В случае снижения стоимости портфеля из-за падения рынка использую этот момент для активных покупок. Готов мириться с вероятностью большого убытка для получения максимального дохода. Цель инвестирования – максимизация капитала. Валютная составляющая портфеля – ну, пусть будет 50% портфеля, она на отношение к риску и на разбивку активов по классам влиять не должна вообще.

Словом, все мои ответы характеризуют максимально агрессивного и готового к риску инвестора.

(Кстати, одна существенная деталь: важнейший для определения структуры портфеля вопрос про горизонт инвестиций в анкете отсутствует вовсе!)

И что же мне в ответ предлагает Сбербанк?

Collapse )