November 17th, 2017

Скрудж

Остерегайтесь market orders при торговле ETFs | Asset Allocation

Олег Янкелев, Старший партнер FinEx Capital Management LLP
Источник: Facebook
16 ноября 2017 г.

Уважаемые инвесторы!

Нам иногда приходится наблюдать на рынке странное явление – значительные (сопоставимые с размером подписного лота ETF) заявки (‘orders’) на покупку или продажу ETF, которые при неаккуратном заведении в торговую платформу (вместо лимитированной заявки (‘limit order’) в биржевой стакан размещается заявка “исполнить по рынку” (‘market order’)) приносят клиенту необоснованные убытки: он продает принадлежащие ему ценные бумаги дешевле, чем мог бы, или покупает дороже, чем стоило бы.

Избежать этих проблем очень просто, и мы постоянно рассказываем об этом как в рамках наших публичных вебинаров с инвесторами, так и во время встреч с профессиональными участниками рынка ценных бумаг, призванными оберегать своих клиентов от технических ошибок.

Как возникают такие невынужденные ошибки?

Клиент выставляет рыночную заявку на продажу или покупку ETF без указания минимальной/максимальной цены (‘market order’), «сносит» маркет-мейкера (выкупает весь объем заявки маркет-мейкера) и «собирает стакан» (заключает сделки по заведомо худшим ценам, ниже цены маркет-мейкера). Это происходит несмотря на то, что маркет-мейкер восстанавливает размер своих заявок в биржевые стаканы в течение кратчайшего периода времени (обычно счет идет на секунды).

Очевидно, что при подаче такой рыночной заявки инвестор не принимает во внимание ни справедливую стоимость акции ETF, ни возможность маркет-мейкера выкупать (или продавать) с рынка практически неограниченный объем бумаг благодаря возможности погасить или подписаться на акции ETF с минимальными издержками.

Далее...



Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

21 ноябряСергей Спирин, "Как начать инвестировать"
27 ноября - 1 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Вся правда про цифровую экономику :)

Дневник одного стартапа

12 фев. Скинулись, открыли с Олегом и Мишей шиномонтаж. Работаем сами, подсобником взяли Шухрата со стройки. Проходное место, очередь клиентов с утра до ночи, бизнес попёр.

9 мар. Надоел учет в блокноте и бардак на складе. Наняли девочку, установили ей компьютер с 1С, всё теперь будет вноситься в базу. Закончили наконец спорить о названии, победило моё: "Мир покрышек" - коротко, точно и очень ёмко.

12 апр. 1С это конечно бомба! В ней можно всё учитывать, и даже рулить бизнесом. Наняли программиста, чтобы немного её допилил. Скоро блокнот можно будет выкинуть!

17 мая. Учет ещё немного сбоит, но уже видно как будет всё круто, когда закончим. Взяли второго программиста для ускорения. От сбоев страхуемся старым добрым блокнотиком, но его дни уже сочтены. На выходных поигрался с конструктором и сконструировал наш первый сайт. Выходим в онлайн!

8 июн. Обновили версию 1С, очень крутая, огонь! И хотя все наши доработки слетели, не беда - мы их быстро повторим и даже сделаем лучше. Для ускорения наняли java-программиста, тестировщика и менеджера проектов. Сделаем из нашего шиномонтажа Индустрию 4.0, это будет прорыв!

20 июл. Клиенты видимо свалили в отпуска. Блокнотик говорит, что с июля всего одиннадцать покупок. Зато в 1С видно, что отремонтировано тридцать пять колес, заделано семь проколов и установлено 940 граммов балансировочных грузов. Биг дата рулит!

19 авг. Переманили из соседней кофейни data scientist. Всего за три дня он вычислил, что с понижением температуры на два градуса, количество клиентов растет на 9.5%, а с дождем - падает на 5.7%. А пока мы ждем сухой и холодной погоды, команда подключает балансировочный станок к облаку.

19 сен. Наши программисты - гении! На коленках написали мобильное приложение. Теперь все графики под рукой и даже есть управление скоростью станка с телефона. Благо клиентов вал - начался сезон и Шухрат пашет 24/7. Мы тоже не сачкуем - внедряем Agile и ремонтируем новый офис.

10 окт. Уберизация наше всё! Придумали, как объединить все шиномонтажи страны в одну сеть. Пилим для них маркетплейс и создаём единую шинную экосистему. Пока всё тестируем на Шухрате. Он конечно ноет и просит прибавить за это денег, но ничего - скоро поймет, насколько автоматизация упрощает ему жизнь.

4 ноя. Шухрат уволился - сбежал обратно на стройку и мы решили временно закрыть шиномонтаж. Тем более что, что работы хватает и без него. Завели блог на Хабре, канал в Телеграме, едем с докладом на блокчейн конференцию в Барселону. Расскажем про нашу концепцию покрышка-as-a-service. Это будет революция!

15 дек. Пока проект не взлетел, с деньгами приходится туго. Две недели бегали по инвест фондам и бизнес-ангелам. Но эти чертовы капиталисты слишком жадные - никто не согласен дать миллион за 10% нашего стартапа, хотя мы стоим намного больше. В итоге затянули ремни и взяли на себя шесть потребкредитов разом. Начинаем готовить ICO.

***

Перепост из телеграм-канала Сергей Зорин (Sergey Zorin) https://t.me/fabrichka
via https://www.facebook.com/sevruk.ru/posts/10214072295906077

C.C.:
Очень жизненно! :)

Но почему-то обрывается на самом интересном месте. Просится продолжение про успешное впаривание проекта лохам-инвесторам.



Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

21 ноябряСергей Спирин, "Как начать инвестировать"
27 ноября - 1 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Большой кукиш

Мы живем в удивительное время.

С одной стороны, обороты рыночной индустрии последние несколько лет падают. Закрываются ПИФы, банкротятся брокеры, массово отзываются лицензии у банков...

С другой стороны, неприлично резко выросло количество всевозможных инвестиционных конференций.

Очередной шедевр, реклама которого попалась мне на глаза - конференция для инвесторов (!) с названием... «Большой куш» (!!!).



Интересно, на каких «инвесторов» (в кавычках) ориентировано такое название, и в воспаленном мозгу каких маркетологов родилась такая идея?

Из описания:
Единственная российская конференция о том, как получить высокую доходность в 2018 году.

"Большой куш" — это конференция для инвесторов, бизнес-ангелов и рантье, которым надоели депозиты под 5% годовых в рублях и 1% в долларах. Надоели санации банков и низкая доходность фондового рынка. Цель конференции — открыть новые рублевые и валютные инструменты, узнать всё про американские акции и p2p-займы, венчур и криптоэкономику. Изменить инвестиционный портфель и вспомнить, что нормальная годовая доходность — это двузначное число.

https://conf-starttrack.timepad.ru/event/606140/

Место проведения - Сколково. В программе - майнинг, ICO, криптоэкономика, венчуры, p2p-займы и многие другие новомодные сейчас темы.

Событие завершится нетворкингом с коктейлем, DJ-сетом и живой музыкой. И действительно, какие инвестиции без коворкинга, смузи, нетворкинга, коктейля, DJ-сета и живой музыки?

Верю, что конференция найдет своих «инвесторов». Не перевелись еще верящие в «большой куш» на земле русской.

Я же хочу напомнить знаменитое высказывание Пола Самуэльсона:

«Инвестирование должно быть столь же волнительно,
как наблюдение за растущей травой или сохнущей краской.
А если вам хочется драйва – берите $800 и езжайте в Лас-Вегас»


Те, кому далеко до Лас-Вегаса, теперь имеют альтернативу – конференцию «Большой куш». 14 декабря. Стоимость билетов - от 25 т. рублей – это даже меньше, чем $800. Правда, в отличие от Лас-Вегаса, выигрышей не планируется вообще.

Я же как раз в эти дни буду проводить вебинар «Инвестиционный портфель». Стоимость за 10 дней (!) – ниже, чем билеты на «Большой куш», а полезность – неизмеримо выше.

При этом - никаких коктейлей, DJ-сетов и живой музыки. А также никакого майнинга, ICO, венчуров, криптовалют и p2p-займов.

Будем говорить о куда более скучных вещах – о правильном построении инвестиционного портфеля и подборе активов в него.

Ведь это - для вменяемых инвесторов. А не для тех, кто все еще надеется сорвать «большой куш».



Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

21 ноябряСергей Спирин, "Как начать инвестировать"
27 ноября - 1 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
11 - 15 декабряСергей Спирин, "Инвестиционный портфель - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы