May 5th, 2017

Скрудж

Не выбирайте ETF только на основе комиссий

Оригинал взят у etf_investing в Не выбирайте ETF только на основе комиссий
Напоминание о том, что низкие комиссии – очень важный параметр при выборе инвестиционных фондов (что ПИФов, что ETF и т.д.). Однако комиссии не должны быть единственным фактором, на основании которого принимается решение о включении в портфель того или иного фонда. Необходимо всегда оценивать и другие параметры – прежде всего, состав и структуру активов конкретного фонда.


*  *  *

Автор – Тодд Розенблют – директор департамента исследования ETF и взаимных фондов в информационно-аналитической компании CFRA

Источник – etf.com
1 мая 2017 г.
Перевод Сергей Наумов


* * *

Поставщик изысканного вина или хорошего сыра может оправдать более высокую цену по сравнению с остальным рынком, однако инвесторы обычно ищут инструменты, которые имеют наименьшие комиссии. Правда, иногда дешевле - не значит лучше.

На прошлой неделе управляющая компания Vanguard продолжила свою традицию снижения комиссий индексных фондов и ETF.

Мы в компании ожидаем, что разнообразие недорогих пассивных фондов будет способствовать дальнейшему выводу средств из активно управляемых фондов в связи с результатами, которые показывают такие активные фонды. За период с 2014 г. по 2016 г.  только 7% активно управляемых взаимных фондов  на основе акций компаний крупной капитализации превзошли по доходности индекс S&P 500.

Достичь инвестиционных целей стало проще

В целом стоит порадоваться снижению комиссий, т.к. в этом случае в портфелях инвесторов остается больше денежных средств, которые продолжают участвовать в инвестировании. Все это, в свою очередь, облегчит достижение долгосрочных инвестиционных целей.

К примеру, Vanguard, снизив комиссию своего ETF на основе индекса S&P 500 (Vanguard S&P 500 ETF (VOO)) на одну сотую процента до 0,04%, позволит владельцам паев данного биржевого фонда лучше отражать в своем портфеле доходность индекса акций компаний крупной капитализации.

Новый размер комиссии VOO соответствует комиссии другого подобного ETF - iShares Core S&P 500 (IVV). Это позволит Vanguard минимизировать потенциальные различия в доходности между его ETF и конкурирующими фондами. Все они владеют одинаковыми ценными бумагами компаний с крупной капитализацией, которые имеют один и тот же вес в составе активов и хорошо отражают движение базового индекса.

Ситуации, когда низкие комиссии не являются определящим фактором

Тем не менее, большинство других фондов Vanguard, по которым были уменьшены комиссии, не являются абсолютно идентичными тем пассивным фондам, с которыми они конкурируют.

Например, комиссия фонда Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) снизилась на два сотых процента до 0,07%. Это делает VEA на одну сотую процента дешевле, чем фонд iShares Core MSCI EAFE Index (IEFA). Однако доходность IEFA с начала текущего года по 27 апреля составила 11,2%, в то время как доходность VEA – 10,4%, т.к. в данном случае доходность в большей степени определяется составом активов фонда, а не его комиссиями. Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) включает в состав своих активов акции канадских компаний (8% от суммы всех активов), а в iShares Core MSCI EAFE Index (IEFA) этих акций нет. Кроме того, в VEA Франция и Германия имеют меньшую долю, чем в IEFA.

Низкозатратные ETF на основе акций компаний развитых стран (не включая США) не являются абсолютно идентичными



На рисунке синие столбцы - доходность двух фондов (VEA и IEFA) за период с 01.01.2017 г. по 27.04.2017 г., красный столбец – доля Канады в фонде VEA.  Источник - CFRA Research’s MarketScope Advisor


Collapse )

Скрудж

Уоррен Баффет: Самая большая ошибка, которую совершают инвесторы | Asset Allocation

Когда Уоррен Баффет говорит об инвестициях, кажется, что все очень просто: покупайте акции, когда они дешевы, и по возможности держите их вечно. И Баффет постоянно напоминает нам об этой простой мудрости. Конечно, в действительности потребуется нечто большее. Похоже, что до сих пор инвесторы совершают одни и те же ошибки снова и снова.

В чем причина?

Я решил задать этот вопрос самому Баффету во время недавнего интервью в его штаб-квартире в Омахе, штат Небраска.

Но вначале я спросил его, думает ли он, что люди действительно извлекают уроки из того, что он говорит, и в самом деле начинают и успешно продолжают инвестировать самостоятельно.

«Ну, мне кажется, что многим это помогает», — говорит Баффет. «Главное, что мы хотим дать им – мы с Чарли чувствуем это таким образом – это правильное отношение к инвестированию. У вас есть большой попутный ветер, если вы на протяжении длительного времени инвестируете в Америку. Огромный попутный ветер.»

Далее...







Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:

16 - 18 мая (вт - чт)Сергей Наумов, "Инвестирование через зарубежного брокера"
30 - 31 мая (вт - ср)Сергей Спирин, "Личный инвестиционный план"
8 июня (чт)Владимир Крейндель, "Биржевые ETF на облигации"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы