December 8th, 2016

Скрудж

Эффективность рынков и ваши шансы на успех

Уже не первый раз у собеседников в интернете встречаю одну ошибочную мысль, которая обычно излагается очень уверенным тоном. Мысль следующая: мол, в развитых зарубежных странах эффективный рынок, поэтому там лучше работают пассивные (индексные) стратегии. А у нас, в России, с эффективностью рынка дела обстоят куда хуже, поэтому у нас лучше использовать активные стратегии управления капиталом.

В этом рассуждении нарушена причинно-следственная связь, и, по-видимому, это нарушение вызвано непониманием того, что же это такое - эффективный рынок?

Давайте разбираться.

Начнем с того, что абсолютно эффективные рынки – это миф. Это такое идеальное теоретическое состояние, к которому можно стремиться, но которого невозможно достичь. Примерно, как никогда не пересекающиеся параллельные прямые в геометрии, или пресловутая шарообразная лошадь в вакууме из анекдотов физиков. Они есть как теоретические гипотезы, но их невозможно встретить на практике.

У реальных рынков эффективность может быть выше или ниже, но никогда не бывает идеальной.

Эффективность рынков зависит от многих вещей. От количества участников. От количества операций на рынках. От околорыночной инфраструктуры. От доступности информации. От финансовой грамотности. От того, с одинаковой ли скоростью распространяется информация среди участников. От законодательства (например, в части борьбы с использованием инсайдерской информации) и практики его применения. И еще от многих вещей.

И, действительно, глядя на эти критерии можно предположить, что эффективность финансовых рынков в России в настоящее время существенно уступает эффективности финансовых рынков на Западе. Вероятно, так оно и есть.
Однако, увеличивает ли это вероятность вашего успеха при применении активных стратегий по сравнению с пассивными?

Collapse )
Скрудж

Как ИП-шнику получить вычет по ИИС типа А (вычет на взнос)?

Я до недавнего времени думал, что это невозможно. Дело в том, что вычеты по ИИС предполагают возврат ранее уплаченного НДФЛ, а поскольку ИП-шники НДФЛ не платят, то и возвращать получается нечего.

Однако, один из участников прошедшего вебинара про «Портфель» предложил схему получения такого вычета. Суть в том, что ИП-шник оформляет и выплачивает самому себе зарплату. НДФЛ с этой зарплаты возвращается ИП-шнику через вычет по ИИС типа А. А взносы в ПФР, ФФОМС и ФСС возвращаются через уменьшение УСН.

Таким образом ИП-шник возвращает себе все (!) уплаченные налоги, а в качестве бонуса еще имеет официально оформленную белую зарплату.

Профит!

Подробности – в письме, опубликованном на форуме сайта AssetAllocation.ru

* * *

    Здравствуйте, Сергей!

    С Вашего позволения хотел бы поднять тему выплаты себе зарплаты c ИП или ООО для оптимизации через вычет по ИИС.
    На семинаре мы вскользь коснулись этой темы, и Вы сказали что нет никакого смысла платить себе официальную зарплату с собственного ИП, т.к. теряется около 30% за счет взносов с белой зарплаты (в ФФОМС, ПФР и ФСС)
    Так вот, по информации от бухгалтера, все взносы с зарплаты уменьшают налог на УСН (по крайней мере при использовании 6% упрощенки), до половины налога.

    Т.е. если перевести сказанное в язык цифр:

    1. Хотим иметь ежегодный вычет по ИИС с 400 000р 13% = 52 000р
    2. Делаем себе белую зарплату с окладом 33 333,33р в месяц (400 000/12)
    3. При этом на руки официально получаем 33 333,33 — 13% = 29 000р (если не считать вычеты на детей итд)
    4. Взносы во всяческие фонды составят за год 30% от 400 000 = 120 000р (здесь возможно у всех по разному, но порядок примерно такой)
    5. Т.к. взносы уменьшают налог УСН до половины, следовательно, нам нужен минимальный налог на УСН 6% = 120 000р х 2 = 240 000р
    6. Чтобы был такой налог, фирма на УСН 6% должна зарабатывать 240 000р / 6% = 4 млн руб в год

    Вот такой грубый расчет.

    Т.е. получается, если Ваша ООО или ИП имеет доход 4млн в год и больше, то можно платить себе белую зарплату, при этом абсолютно не платя никаких налогов т.к. НДФЛ 52000р вычитается через ИИС, а остальные взносы с налога УСН.

    Возможно я ошибаюсь и чего-то не учитываю? Поправьте меня, пожалуйста, если я не прав.

* * *
Collapse )