July 26th, 2016

Скрудж

Про инвестиционных советников в России

Если вы внимательно прочитали последнюю опубликованную главу из книги Армстронга (про настоящих инвестиционных советников), и в курсе того, что происходит в консалтинговой индустрии сейчас, то можете прийти к выводу, что «настоящих инвестиционных советников», соответствующих критериям Армстронга, в России сейчас практически нет вовсе. Либо, в тех редчайших исключениях (вроде меня :)), когда инвестиционные советники пытаются работать по схеме «fee only», консалтинг, как правило, не является их основным источником дохода.

К сожалению, проблема состоит далеко не только в честности и порядочности финансовых консультантов, но еще и в том, что инфраструктура для работы финансовых консультантов сейчас в России практически отсутствует.

Армстронг не зря пишет, что профессия независимого финансового консультанта в США (в том виде, как он ее описывает) появилась, по сути, лишь после того, как Шваб, а за ним и другие компании, предоставили независимым консультантам интерфейс для операций по счетам клиентов. У нас ничего похожего нет до сих пор (если не брать в расчет пародии вроде ПАММ-счетов, предназначенные совсем для других целей). Поэтому и работать по схеме «fee only» консультанту как минимум проблематично с технической точки зрения. Поэтому подавляющее большинство консультантов в России в реальности зарабатывает на комиссиях от поставщиков инвестиционных продуктов (с очень разной степенью «порядочности» по отношению к своим клиентам).

Я-то могу позволить себе не иметь договоров ни с одной компанией из числа представителей инвестиционной индустрии. Но мой основной доход идет вовсе не от консалтинговой деятельности. Собственно, поэтому и могу. Если бы консалтинговая деятельность была моим единственным источником дохода, думаю, мне пришлось бы либо сильно напрячься, либо менять сферу деятельности. Потому как организовать нормальный уровень дохода от консалтинга в режиме «fee only» в отсутствии необходимой инфраструктуры, увы, весьма проблематично.

Я вижу только одну компанию в России, которая могла бы сделать нечто подобное тому, что создали в США Шваб и другие компании вслед за ним. И эта компания – Финэкс. Почему они? Потому что только Финэкс в настоящее время располагает продуктами, которые могли бы успешно по такой схеме продаваться.

Если бы я в компании Финэкс отвечал за привлечение клиентов, то сделал бы следующее: создал бы (или купил бы) небольшого брокера, и организовал бы на его базе интерфейс, который позволил бы инвестиционным советникам управлять биржевыми счетами клиентов в рамках договоров ДУ. Причем основными продуктами, предлагаемыми в рамках такого подхода, очевидно, стали бы именно ETFы Финэкса (поскольку все наши обычные, классические ПИФы, торгуемые на бирже, с точки зрения условий биржевой купли-продажи их паев сейчас выглядят ужасно). И в результате получил бы ораву финансовых консультантов, которые предлагали бы ETFы Финэкса на добровольной основе, с небывалым энтузиазмом. Более того, на предоставлении такого сервиса можно было бы еще и заработать.

На мой взгляд, такая схема дала бы куда более интересные результаты в плане привлечения новых клиентов на ETFы Финэкса, чем продвигаемые сейчас робо-адвайзеры (которые финансовые советники по понятным причинам либо игнорируют, либо встречают в штыки: эти робо-эдвайзеры, по сути, являются их прямыми конкурентами).

P.S.
В последнее время я встречаю в интернете информацию, что, якобы, готовится централизованный механизм биржевой покупки-продажи паев ПИФов на базе биржевого депозитария. Однако, у меня есть большие сомнения в том, что там догадаются сделать интерфейс для консультантов, и вообще захотят этим заниматься.

P.P.S.
Мне пытаются пенять на якобы рекламный характер поста. Поэтому допишу: пост НЕ является рекламным, его содержание с Финэксом НЕ согласовывалось и НЕ обсуждалось, никакой заинтересованности в продвижении Финэкса НЕ имею. (Впрочем, имею заинтересованность в том, чтобы обсуждаемый в статье механизм был реализован, но это уже не имеет никакого отношения к рекламе)







Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы