August 30th, 2015

Скрудж

Про недостатки «Портфеля лежебоки»

Меня на форуме «вОкруг да ОкОлО» попросили написать о... недостатках, оборотных сторонах, и о некоторых «тонкостях, которые не всегда можно отнести к плюсам» «Портфеля лежебоки».

Особенно мне понравилась аргументация этой идеи: «настоящий творец должен отстаивать не менее двух точек зрения одновременно, оставаясь работоспособным». :)

Ну что ж, давайте поговорим про недостатки «Портфеля лежебоки».

(Для тех, кто, вдруг, не в курсе, о чем речь – вот ссылка на статью «Портфель лежебоки, или как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз», опубликованную около пяти лет назад в журнале D’.)

Первое, и, пожалуй, самое главное: «Портфель лежебоки» - это ПРИМЕР. Это НЕ рекомендация. Этот пример показывает, как работают, и какие результаты могут приносить портфельные подходы. Но для практического применения для конкретного инвестора – это, скорее всего, будет далеко не оптимальный вариант портфеля.

Дело в том, что правильный инвестиционный портфель должен формироваться индивидуально, под конкретного инвестора, с учетом его особенностей: инвестиционных целей, возраста, горизонта инвестиций, имеющихся обязательств, инвестиционного темперамента, финансовой грамотности, опыта, готовности уделять портфелю время, и других параметров. И с учетом всего перечисленного оптимальный портфель для конкретного инвестора наверняка будет выглядеть по-другому, и, скорее всего, его состав и пропорции будут далеки от «Портфеля лежебоки».

Нет никаких гарантий, что «Портфель лежебоки» в будущем будет показывать столь же замечательные результаты. Хотя относительно неплохие результаты он, скорее всего, показывать будет, но всегда найдется множество вариантов портфелей, которые «Портфель лежебоки» будут превосходить, особенно на отдельно взятых интервалах времени – как коротких, так и длинных.

Collapse )