April 2nd, 2015

Скрудж

Почему корреляция активов не имеет большого значения для инвестиционного портфеля

C.C.:
Перевод полезной статьи от Рика Ферри.

http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631

Основная мысль статьи сводится к тому, что портфельный эффект, выражающийся в более низком риске и/или высокой доходности инвестиционного портфеля по сравнению с рисками и доходностями отдельных активов - это то, на что при грамотно составленном портфеле можно надеяться, но ни в коем случае нельзя рассчитывать.

И поэтому для оценки будущей доходности портфеля с целью расчетов на будущее, например, в ходе разработки личного инвестиционного плана, всегда имеет смысл закладываться на самый консервативный вариант - как будто портфельного эффекта не будет вовсе, а доходность портфеля будет равна средневзвешенной по долям в портфеле доходности активов портфеля.

Я всегда говорю об этом на вебинаре про "Личный инвестиционный план", и часто это вызывает удивление: "как же так?..". А вот так. Портфельный эффект - штука замечательная, и часто позволяющая получить более низкий риск и/или более высокую доходность. Но, к сожалению, это невозможно предсказать заранее, поэтому для расчетов на долгосрочную перспективу имеет смысл ориентироваться скорее на отсутствие портфельного эффекта.

А если вы его все-таки получите, это будет для вас приятным бонусом.

Полезно будет лишний раз вспомнить об этом, прочитав статью.

http://www.long-short.ru/post/pochemu-korrelyatsiya-aktivov-ne-imeet-bolshogo-znacheniya-dlya-investitsionnogo-portfelya-631





Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


05 апреляСергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреляГеоргий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреляСергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреляГалина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Ушел в Сбербанк

Просто для справки: в феврале я открыл счет ИП в Сбербанке, и сейчас все расчеты по бизнесу перевел на этот счет.

Банк, в котором я до этого обслуживался, охренел вконец, подняв мне тарифы на РКО до такого уровня, что ежемесячная плата за обслуживание (с учетом всех платежей в пользу банка) стала примерно втрое (!) выше, чем у Сбербанка. На что они при этом рассчитывают – я плохо понимаю. Что клиенты поленятся открывать счет в другом банке? Лень – она есть, но жаба в моем случае оказалась сильнее. Это притом, что банк вообще ничего особенного не представляет, никаких конкурентных преимуществ у него нет. Я держал там счет лишь потому, что у меня было персональное «конкурентное преимущество» в виде «своего человека» в банке.

(По этой же причине не хочу публично называть «старый» банк. Это мелкий банк, вряд ли кто-то из вас держит там счета)

Но переплачивать за это в три раза?.. - нет уж, нафиг!

Сбербанком я пока доволен. Мне доводилось слышать, что там могут возникнуть проблемы, если ваша ситуация выходит за рамки типовых. Но я пока стараюсь держать себя в этих рамках, :) поэтому пока никаких неудобств не испытываю.
А вот комиссий я теперь плачу намного меньше. Ну и чувствую себя в это непростое для российской банковской системы время гораздо спокойнее.

Это не значит, что теперь я не буду ругать Сбербанк. :) Я всегда старался объективно писать о тех финансовых продуктах и услугах, с которыми сталкиваюсь.

Но пока я (тьфу-тьфу-тьфу, чтоб не сглазить!) практически всем доволен.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


05 апреляСергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреляГеоргий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреляСергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреляГалина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Глупые деньги ищут умную бету?

Фонды под управлением роботов достигли $400 млрд.

BLOOMBERG NEWS
17 марта 2015
Перевод для fintraining.livejournal.com

Умная бета - стратегия управления активами, при которой управляющий использует компьютер для получения преимущества над управляющими, торгующими вручную. Фонды, использующие стратегию умной беты, сейчас достигли $400 млрд, но некоторые из них далеки от совершенства.

Немногие люди заработали на увлечении так называемой стратегией умной беты больше, чем Том Дорси. Новый биржевой фонд, которым он управляет, и который использует методы построение графиков вековой давности, заработал в прошлом году $1,2 млрд. Затем в январе он продал свою инвестиционную фирму Dorsey, Wright & Associates, в которой работало 22 человека, компании Nasdaq OMX Group за $225 млн.

В апрельском номере журнала Bloomberg Markets Дорси называет себя управляющим активами, хотя то, чем он занимается, больше похоже на работу проектировщика роботов. Он сам себя с гордостью так называет. Если Дорси и его команду вдруг похитят инопланетяне прямо из их офиса в Ричмонде, штат Вирджиния, их алгоритмы смогут отбирать инвестиции для их денежного магнита, фонда First Trust Dorsey Wright Focus 5, бесконечно долго.

"Мы нажимаем на кнопку раз в квартал", - говорит Дорси. Алгоритм фонда Focus 5 генерирует лист активов для вложений, а First Trust Portfolios, его партнеры, совершают сделки. В остальных случаях в работу робота они не вмешиваются. "Нам просто нужен кто-то, кто будет нажимать на кнопку".

В этом для к.э.н. Дорси, вся суть умной беты, или стратегической беты, или научной беты, или базирующейся на фактах беты, или фундаментального индексного инвестирования. (Многие фонды, использующие стратегию умной беты, созданы финансовыми вундеркиндами). Это тоже индексное инвестирование, но с характерными особенностями, четко основанными на правилах, без необходимости активного управления. Многие фонды умной беты привязаны к индивидуальным индексам. Некоторые представляют собой простые варианты индекса Standard&Poor’s 500 и четко выполняют то, что говорит им алгоритм. Меньшинство сделаны "вручную" людьми с мечтой и чуть более сложной системой, чем простой фильтр по отбору акций.

Collapse )
Скрудж

Прием бизнес-платежей на PayPal

Вопрос к аудитории:

А есть ли возможность официально (легально, законно) принимать бизнес-платежи на Пэйпал? Так, чтобы потом эти деньги можно было получить на счет ИП (или ООО), уплатить с них налоги, и спать спокойно?

Пробовал искать ответ в интернете, но там как-то все мутно. Все рассуждают про то, что в теории это вроде как можно, но ни одного ответа от тех, кто в реальности это делает, я так и не нашел.

Может быть, кто-то из моих читателей принимает бизнес-платежи на Пэйпал и может рассказать, как это грамотно делается?

Буду премного благодарен за советы.






Ближайшие вебинары на FinWebinar.ru:


05 апреляСергей Наумов, «Налоги для частного инвестора»
14 апреляГеоргий Вербицкий, «Современные финансовые рынки»
21 - 22 апреляСергей Спирин, «Драгоценные металлы»
23 апреляГалина Парусова, «Обзор изменений на рынке недвижимости»

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterYouTube
ЖЖ-сообщество Личные финансы
Скрудж

Скрытая золотая атака России на доллар

С.С.:
Говорят, чтобы глубоко разобраться в какой-то теме, надо начать преподавать ее другим. :) Я эту мысль подтверждаю. :)

В ходе подготовки к вебинару про драгоценные металлы я накопал столько интересного, что даже мои, уже, казалось бы, устоявшиеся взгляды на драгоценные металлы, претерпели определенные изменения в пользу еще большего интереса к этому виду активов.

Кое-чем я хочу поделиться и с теми, кто в вебинаре по каким-либо причинам участвовать не будет.

Сегодня – статья, опубликованная в конце 2014 года в немецком журнале Die Welt. Нельзя сказать, что в России она прошла совсем незамеченной, но большого внимания наши СМИ на нее не обратили. С учетом этого я хочу познакомить вас с ее переводом. Я оставлю оценки и выводы автора статьи без комментариев (хотя далеко не со всеми оценками согласен), однако факты, приведенные в статье, несомненно, заслуживают внимания. Вы можете попробовать сделать из них собственные выводы.

На самом деле, есть и еще более любопытные факты, которые, как кусочки паззла, складываются в общую мозаику. Но они в статью не вошли, и о них, пожалуй, стоит написать отдельно…

* * *

Автор: Хольгер Цшепитц (Von Holger Zschäpitz)
Источник: Die Welt, Германия, 24.12.2014
Перевод: «Военное обозрение», 29 декабря 2014 (C.C.: Любопытный источник перевода статьи на экономическую тему, не правда ли? :))

В связи с кризисом национальной российской валюты Кремль увеличивает свои золотые запасы на протяжении нескольких месяцев. Это объясняют тем, что таким образом должны быть спасены российские золотые прииски. Правда, на самом деле, мишенью данной стратегии являются США.

Рис. 1. Золотой запас России, в млн. унций


Кажется, Россия и Китай всерьез намерены создать противовес гегемонии американского доллара. И не только потому, что Поднебесная предложила свою помощь Москве в связи с кризисом рубля. Начиная с 1998 года, в разгар самого тяжелого экономического финансового кризиса, Кремль сам стал постепенно «уходить» от доллара.

Россия скупает золото по-тихому, тайно и, прежде всего, целенаправленно. Тем самым страна перераспределяет свои резервы. В ноябре — восьмой месяц подряд — страна еще больше пополнила свои запасы благородным металлом. Во вторник Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что золотой запас Центрального Банка увеличился на 603 000 унции (в пересчете — 18,753 тонны). Конечная цифра — 38,178 миллионов унций, или 1187,493 тонн.

Collapse )