January 11th, 2015

Скрудж

Удар в спину Лежебоке...

lezheboka_150... нанесла в 2014-м УК «Сбербанк Управление Активами», серьезно проиграв рыночным индексам.

Для тех, кто не в курсе: речь идет про модельный портфель, описанный мною в 2010 году в статье «Портфель лежебоки,
или как за 12 лет увеличить капитал в 118 раз»
.

Еще на начало декабря ничто не предвещало больших неприятностей, и я был уверен, что Лежебока легко и с большим запасом обгонит российскую инфляцию. Однако по итогам 2014 года результаты работы ПИФов Сбербанка оказались удручающими.

Причем не российского рынка, а именно ПИФов Сбербанка. Судите сами.

За 2014 г.:
Индекс ММВБ акции: -7,1%.
Фонд акций «Добрыня Никитич»: -19,6% (!)
Индекс ММВБ корпоративные облигации: -1,4%.
Фонд облигаций «Илья Муромец»: -21,4% (!)

В 2014 году рублевые цены на золото показали рост +70,1%, что должно было вывести «Портфель лежебоки» в хороший плюс, в том числе и относительно российской инфляции. Однако, работа управляющих Сбербанка привела к тому, что портфель, состоящий из ПИФов Сбербанка и золота (далее - «Лежебока – Сбербанк») в 2014 году показал доходность всего +9,7%.

При этом аналогичный портфель, рассчитанный по данным биржевых индексов (далее - «Лежебока – Индексный») показал бы доходность более чем в два раза выше: +20,5%.

Collapse )
Скрудж

Загадка

Давайте немного развлечемся.

На графиках – результаты инвестиций условных 100 рублей в два актива в период с 31 декабря 1999 г. по 31 декабря 2014 гг. (15 лет)

2000-2015

Актив, отображенный красным графиком, за 15 лет вырос в цене в 9,2 раза; среднегодовая доходность – 15,9% годовых.

Актив, отображенный синим графиком, за 15 лет вырос в цене в 2,9 раза; среднегодовая доходность – 7,4% годовых.

Думаю, большинство легко угадало красный график. Конечно же, это индекс ММВБ.

А теперь попробуйте догадаться, какой актив скрывается за синим графиком?

Collapse )