April 28th, 2014

Скрудж

Будьте осторожны с поведенческими финансами

1008815671Майкл Мобуссин, «Больше, чем вы знаете. Необычный взгляд на мир финансов».

Глава 14. «Будьте осторожны с поведенческими финансами. Ошибочное толкование концепций поведенческих финансов может вести к ошибочным суждениям»

Публикуется с разрешения издательства «Альпина Паблишер»

Приобрести книгу Майкла Мобуссина «Больше, чем вы знаете» можно в магазине OZON.ru.

* * *

Глава 14. Будьте осторожны с поведенческими финансами
Ошибочное толкование концепций поведенческих финансов может вести к ошибочным суждениям

    Оптимизация, часто предпринимаемая индивидуальными агентами для установления конкурентного равновесия, на самом деле не является необходимой для достижения приблизительно такого же равновесия в реальной экономике. Из неспособности людей оптимально решать сложные задачи не следует делать заключение о ненужности равновесия, выводимого из конкурентной модели. Нами установлено, что даже в сложных экономических системах такое равновесие может быть достигнуто при удивительно слабых предположениях о поведении агентов.
    Энтони Бош-Доменек и Шиам Сундер.
    Слежение за невидимой рукой

    Как экономика может быть не поведенческой? Если она не поведенческая, то какая же она тогда, черт возьми?
    Чарли Мангер. Психология ошибочных суждений


Извините, но в ваши рассуждения вкралась ошибка

Согласно классической экономической теории, все люди имеют одинаковые предпочтения, хорошо осведомлены обо всех альтернативах и понимают последствия своих решений. Короче говоря, ведут себя рационально. Разумеется, никто не верит в такую идиллию.

Обширные эмпирические исследования и многочисленные факты свидетельствуют о том, что люди далеко не рациональны в своем экономическом поведении. Это несоответствие между теорией и практикой привело к рождению относительно новой науки – поведенческих финансов. Специалисты по поведенческим финансам пытаются преодолеть разрыв между классической экономикой и психологией, чтобы объяснить, как и почему люди и рынки делают то, что они делают.

Поведенческие финансы обращаются к двум важным для инвесторов вопросам. Первый вопрос: возможно ли систематически использовать нерациональное поведение рынка, когда оно возникает? Второй вопрос: как инвестор может избежать принятия неоптимальных решений? Цель: устранить несоответствие между тем, как мы фактически принимаем решения, и тем, как должны их принимать.

Collapse )
Скрудж

Про рыбу и удочку

fishНесколько слов про вчерашний вебинар Олега Клоченка, и про те мысли, которые он у меня вызвал.

Вебинар, на мой взгляд, стал для многих контрастным душем. И это хорошо.

Меня в этом вебинаре больше всего повеселил разрыв между уровнем вопросов и уровнем ответов. Я на своей шкуре знаю, как нелегко давать вежливые и корректные ответы на вопросы, заданные с другого уровня... нет, не «знания» и не «понимания». С другого уровня умственной лени.

Есть всем известная притча про рыбу и удочку:

«Дай голодному рыбу - и ты накормишь его на один день.
Дай ему удочку, научи его ловить рыбу - и ты накормишь его на всю жизнь»
.

Почему-то эта притча описывает процесс принятия решения с позиции того, у кого уже есть и много рыбы, и много удочек. С позиции сытого. С позиции человека, который уже состоялся, и теперь может сам решать, кому давать рыбу, а кому - удочки.

Меня давно интересует вопрос: а почему эта притча обращена не к тем, кому она гораздо нужнее – к голодным?

Почему одни люди становятся сытыми, а другие вечно остаются голодными?

Да потому что одни люди из раза в раз выбирают рыбу. А другие люди из раза в раз выбирают удочку.

И то, и другое сейчас всем доступно. Легко доступно. И даже зачастую бесплатно доступно.

Collapse )
Скрудж

Очередная волна банковского кризиса?

volnaЛента.ру пишет про возможное начало новой волны банковского кризиса, и про приостановку платежей банками «Огни Москвы» и «Софрино».

Очень может быть. Ко мне по моим каналам доходят слухи о проблемах как минимум еще у двух банков. Пока, к счастью, из числа не самых известных и не крупных.

Рекомендации все те же. Не держать значимые для вас суммы денег в банках без международных кредитных рейтингов инвестиционного (от BBB-), или, хотя бы, спекулятивного (от BB-) уровня.




Ближайшие встречи, семинары, вебинары:

19 - 30 маявебинар Сергея Спирина «Инвестиции. Базовый курс»
31 мая - 1 июнявебинар Олега Клоченка «Пикантные особенности доходного инвестирования»

ЖЖ-сообщество Личные финансы