October 10th, 2013

Скрудж

Не верьте цифрам!

ne_verte_zifram_96dpi_700px_rgbЯ уже писал, что издательство «Альпина Паблишер» недавно выпустило в свет сразу несколько хороших книг об инвестициях. Об одной из них – книге Уильяма Бернстайна «Манифест инвестора». - мы уже поговорили. Пришло время поговорить о второй книге.

Это книга Джона Богла «Не верьте цифрам! Размышления о заблуждениях инвесторов, капитализме, "взаимных" фондах, индексном инвестировании, предпринимательстве, идеализме и героях».

Если большинство авторов книг известно благодаря своим книгам, то в случае с Джоном Боглом это не так. В гораздо большей степени он известен не тем, что написал, а тем, что сделал. А он, ни много ни мало, совершил революцию в мире коллективных инвестиций.

В 1970-е годы компания Vanguard под управлением Джона Богла создала индексный фонд Vanguard 500, который первым отказался от управляющих и построил свою работу на отслеживании биржевых индексов. Как следствие, фонд имел очень низкую стоимость управления.

Далее сюжет развивался классическим образом.

Сначала над идеями Богла смеялись. Как же так, управляющий добровольно отказывается от попыток обыграть рынок, да еще и сам рубит сук своему бизнесу, снижая комиссию за управление?

Однако уже через несколько лет стало ясно, что результаты фонда опережают результаты подавляющего большинства конкурентов. После этого в индексные фонды рекою потекли деньги новых клиентов.

Еще через несколько лет его действия начали пытаться копировать, но к этому времени Vanguard Group уже была на лидирующих позициях на рынке коллективных инвестиций. Сейчас под ее управлением находится свыше двух триллионов долларов в семействе из более сотни фондов.

В 1999 году журнал Fortune назвал Джона Богла одним из четырех гигантов инвестирования XX века. В 2004 году Time включила его в сотню самых влиятельных людей мира.

Выведя Vanguard на второе место в мире по объемам привлеченных средств, Богл на практике доказал справедливость тезиса о том, что инвестиционные компании могут зарабатывать не НА клиентах, а ВМЕСТЕ с клиентами, и что можно поступать с клиентами честно, и при этом приводить свой бизнес к процветанию.

На этом пути Джону Боглу очень часто приходилось открыто (в том числе через СМИ) дискутировать с конкурентами и раскрывать глаза их клиентам на истинные методы работы инвестиционных и брокерских компаний. За это он получил от коллег саркастическую кличку «Святой Джек», а от инвесторов – неофициальный титул «Совесть Уолл-Стрит»

    В одном из интервью пару лет назад его спросили, задевает ли его тот факт, что в последние годы его почти не приглашают на отраслевые мероприятия. Ни в малейшей степени, ответил Богл. По его словам, если бы в финансовом секторе кто-то провел опрос относительно самой непопулярной личности, он не только, наверняка, одержал бы победу, но и с трудом смог бы назвать кандидата на вторую позицию. С другой стороны, – и в этом причина его равнодушия к неприязни со стороны финансовой элиты, - если бы среди инвесторов был проведен опрос о том, кто является наиболее популярным представителем финансового бизнеса, он совершенно убежден, что получил бы большинство голосов, и опять не знает, кто мог бы стать вторым.
    (цитата отсюда)

Collapse )
Скрудж

Цитатка

«Бoльшая часть деятельности по управлению активами имеет глубоко антисоциальные эффекты. Нынешний рост популярности дорогостоящих методов управления усиливает ту пагубную тенденцию, что сегодня наша молодая интеллектуальная элита избирает своим поприщем высокоприбыльное дело управления активами с присущими ему современными искажениями, а не другие виды деятельности, позволяющие приносить гораздо больше пользы другим людям»

Автора угадаете? ;)

Update:
Это Чарльз Мангер, партнер Уоррена Баффета,
из выступления перед группой финансовых директоров фондов, Санта-Моника, Калифорния, 14 октября 1998 г.





Ближайшие встречи, семинары, вебинары:

16 - 17 октября - вебинар Сергея Спирина "Личный инвестиционный план"
29 - 31 октября - вебинар Владимира Савенка "Управление личным капиталом"


ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики