August 29th, 2013

Скрудж

Как определить оптимальный риск инвестиционного портфеля?

riskС.С.:
Статья будет полезна скорее тем читателям, которые с материалами вебинара «Формирование инвестиционного портфеля» уже знакомы. Она обращает внимание на некоторые нюансы, возникающие при определении степени риска портфеля, который инвестор может себе позволить.

* * *

Источник: Wave-trading.ru

Дискуссии о риске обычно сводятся к двум вопросам, которые часто задают по очереди. Первый вопрос: Какой риск вы можете вынести психологически? И второй: какой риск вам следует на себя брать?

Ответ на первый вопрос не всегда совпадает с ответом на второй, хотя некоторые финансовые советники действуют так, будто совпадает. Первый вопрос о толерантности к риску – как спокойно мы можем наблюдать, что наши инвестиционные портфели терпят убытки. Но, лишь потому, что финансовый сорвиголова хочет взять на себя риск, это не означает, что ему следует так поступать. Это зона второго вопроса. К сожалению, одна только толерантность к риску часто используется в качестве ключевого фактора при размещении активов в портфеле. В этой статье мы увидим, что при создании стратегии долгосрочных инвестиций необходимо рассматривать совокупность трех факторов: толерантность к риску, финансовая возможность принять риск и оптимальный риск.

Толерантность к риску

Толерантность к риску – мера вашей готовности принять на себя более высокий риск или волатильность в обмен на более высокую потенциальную прибыль. Инвесторы с высокой толерантностью – агрессивные инвесторы, которые готовы потерять свой капитал в поисках более высокой прибыли. Инвесторы с низкой толерантностью, то есть избегающие риска, являются более консервативными инвесторами, которые больше обеспокоены сохранением капитала. Разница заключается только в уровне комфорта инвестора.

Толерантный к риску инвестор будет искать инвестиции, потенциально приносящие более высокую прибыль, даже если есть больший потенциал потерь. Он может не продать свои акции при временной коррекции рынка, в то время как избегающий риска человек может поддаться панике и продать их в неподходящее время. С другой стороны толерантный к риску человек может искать рискованные инвестиции, даже если они приносят мало пользы его портфелю.

Толерантность к риску – мера того, какой риск вы можете на себя взять, но это не обязательно то же самый риск, который вам следует брать. Это приводит нас ко второй оценке степени риска, которую необходимо сделать.

Collapse )