August 5th, 2013

Скрудж

Анекдот понравился

ist1_5187065-hypnosisТематический анекдот, который, как показала практика, понимают далеко не все из тех, кому его рассказывают.

Но кто в теме, тот поймет...


Записался на курсы гипноза.
Первое занятие не понравилось,
поэтому я решил заплатить сразу за год вперед
и больше туда не ходить.

via chern_molnija





Ближайшие мероприятия:

6 - 9, 12 - 15 августа - вебинар Алекса Сухова "Малобюджетное Продвижение Малого Бизнеса"

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Скрудж

Топ 5 Стратегий Asset Allocation

Предлагая вашему вниманию перевод еще одной статьи Эда Ремпеля - «Топ 5 стратегий Asset Allocation», предупреждаю, что далеко не все идеи автора статьи я могу рекомендовать к применению.

Я настоятельно НЕ рекомендую к применению стратегии 3 - 5 из числа описанных в статье начинающим инвесторам, не уверенным, что они полностью понимают и принимают возможные последствия таких решений. Да и перед применением других стратегий лучше вначале посоветоваться с консультантом.

Тем не менее, взгляды автора, хоть и представляются мне экстремальными, на мой взгляд, существенно расширяют спектр представлений о применимости стратегий Asset Allocation, и дают пищу для размышления опытному вдумчивому читателю.


* * *

Автор: Эд Ремпель
15 февраля 2012
Источник
Перевод: Сергей Спирин

«Широкая диверсификация требуется только тогда,
когда инвесторы не понимают, что они делают»
- Уоррен Баффет



Возможно, одна из самых распространенных неверно понимаемых цитат в инвестициях следующая: «Распределение активов определяет 94% прибыли ваших от инвестиций». Цитата из работы (1) относится как к влиянию инвестиционной индустрии на рынок простых инвестиционных стратегий, так и к индексной индустрии, преуменьшая мастерство менеджеров фондов.

«Asset Allocation» пытается сбалансировать риск и доходность, регулируя соотношение акций (stocks), облигаций (bonds) и денежных средств (cash). Хотя преимущества и меньше, чем это рекламируется, это объективный и простой способ помочь инвесторам понять как уровень риска, так и потенциальную доходность своего портфеля.

Бытует мнение, что это всего лишь вопрос принятия решения о том, как вам комфортнее: с классическим сочетанием 60% акции / 40% облигации, либо с более ориентированным на рост сочетанием 80% / 20%. Однако, различные стратегии распределения активов существуют на самом деле.

Вот пять возможных стратегий. Все они рациональны и основаны на исследованиях. Выбор лучшей для вас стратегии зависит от множества факторов, в том числе от вашей устойчивости к риску, временного горизонта инвестиций и ваших долгосрочных целей, в особенности от вашего пенсионного плана.

1. Фиксированное распределение
(Fixed Allocation)


Это традиционный метод. Он основан на вашем отношении к риску. После заполнения «анкеты устойчивости к риску» и в зависимости от степени взлетов и падений рынка, которую вы можете перенести в ваших инвестициях, вы выбираете распределение активов. Например, 70% акции / 30% облигации. Как правило, вы сохраняете это распределение активов всю жизнь, если только ваша устойчивость к риску не изменится.

Плюсы:

  • Инвестиции должны соответствовать вашей устойчивости к риску. Большинство инвесторов имеют слабые знания в области инвестиций, и это позволяет им сохранять постоянный уровень взлетов и падений, которые они могут комфортно переносить.
  • Легко понять риски и уровень доходности ваших инвестиций.

Минусы:

  • Устойчивость к риску у большинства людей меняется в зависимости от ситуации. В периоды больших бычьих рынков большинство инвесторов становятся более агрессивными, а на страшных медвежьих рынках большинство инвесторов становятся более осторожными.
  • Вы можете оказаться с портфелем, который слишком консервативен, когда вы молоды, и слишком агрессивен в пожилом возрасте.
  • Многие инвесторы оказываются с портфелем слишком консервативным, чтобы иметь шанс на желаемое пенсионное обеспечение, поскольку основывают свои инвестиции только на устойчивости к риску, без понимания, что для достижения жизненных целей им требуется доходность.


Collapse )