July 31st, 2013

Скрудж

Инвестиции жизненного цикла

Публикуемая ниже статья требует обязательной оговорки: материал статьи ни в коем случае не должен рассматриваться в качестве моей инвестиционной рекомендации. Я не рекомендую использовать описанные в статье стратегии без должного понимания возможных последствий их применения, в особенности - новичкам в сфере инвестиций.

Тем не менее, подход, описанный в статье, несомненно, вызовет большой интерес у опытных и любознательных инвесторов, знакомых с принципами пассивных портфельных инвестиций.


* * *

Инвестиции жизненного цикла - преимущества диверсификации во времени


Lifecycle Investing – the benefits of diversifying across time

Автор: Эд Ремпель
28 декабря 2011
Источник
Перевод – Сергей Спирин

«Суть проста: если диверсификация
по классам активов настолько хороша,
то почему бы также не стремиться
к расширению диверсификации во времени?»
- Ян Айрес



Риск последнего десятилетия

Есть большой риск в том, как большинство людей сохраняют средства для выхода на пенсию. Этот большой риск заключается в том, что подавляющее большинство инвестиций большинство людей трудоспособного возраста совершают в последние несколько лет перед выходом на пенсию. Назовем это «Риском последнего десятилетия».

2000 - 2009 гг. стали вторым наихудшим десятилетием из когда-либо происходивших на фондовом рынке, породив много историй о тех, кто сохранял и последовательно инвестировал в течение 40 лет, и все же обнаружил, что одно плохое десятилетие инвестиций непосредственно перед выходом на пенсию, отбросило их далеко от их пенсионного плана.

Для примера давайте посмотрим на Роберта. Он инвестирует $10,000 в год в свой пенсионный план, начиная с 25-летнего возраста, и увеличивая инвестиции каждый год вместе с инфляцией и ростом дохода, как делают многие канадцы. При средней доходности 8% годовых вот как растут его инвестиции:

Возраст - 25-34; капитал в конце срока - $176’000; процент от итога - 2%
Возраст - 35-44; капитал в конце срока - $617’000; процент от итога - 9%
Возраст - 45-54; капитал в конце срока - $1’649’000; процент от итога - 25%
Возраст - 55-64; капитал в конце срока - $3’988’000; процент от итога - 64%

Страшно вот что: 64% всех инвестиций, которые Роберт накопил за 40 лет (в возрасте от 25 до 65 лет) стали его собственностью лишь за последнее десятилетие (после 55-летнего возраста), а 80% сбережений он сформировал лишь после 50-летнего возраста!

Чтобы было понятно: «Риск последнего десятилетия» не обязательно является концом света, поскольку статистика показывает, что у большинства канадцев есть еще 25 и более лет на пенсии, чтобы компенсировать это. Тем не менее, выход на пенсию с суммой меньшей, чем это необходимо, может сильно беспокоить.

Как же избежать «Риска последнего десятилетия»?

Collapse )