May 22nd, 2013

Скрудж

В очередной раз про накопительное страхование жизни

lichnoe_strahovanieВ Ведомостях вчера опубликована любопытная статья «Накопительное страхование жизни по доходности обогнало рост цен».

Несмотря на позитивный заголовок, общий смысл статьи пессимистичен: доходность накопительного страхования жизни (далее - НСЖ) находится на очень низком уровне и, как правило, уступает ставкам банковских депозитов (это, впрочем, не новость).

Для меня же более интересной оказалась не сама статья, а врезка к ней, описывающая допустимые активы, в которые могут инвестировать ресурсы компании НСЖ:

* * *

    Страховые компании имеют право инвестировать резервы по НСЖ в

    • государственные и гарантированные РФ бумаги,
    • облигации субъектов РФ и муниципальных образований (до 30% резервов),
    • корпоративные облигации (до 20%),
    • депозиты и векселя банков (до 50%),
    • акции и паи ПИФов (максимум по 10%),
    • драгметаллы (до 10%) и проч.

    Допускаются инвестиции в зарубежные долговые бумаги.

* * *

С.С.:
А теперь задумайтесь: а может ли в принципе доходность НСЖ обыгрывать доходность депозитов? При такой-то структуре портфеля, где на акции и паи ПИФов может приходиться максимум 10% + 10%, а все остальные активы предельно консервативны?

Да в принципе не может!

Ну, или, разве что, случайно в редкие отдельно взятые периоды. Или в исключительных ситуациях, вроде описанного в статье примера с компанией «Русский Стандарт Страхование», результат которой достигнут за счет вложения резервов в облигации банка «Русский Стандарт» (надежность таких вложений оставлю без комментариев).

А вот проигрывать депозитам они могут легко. И обычно проигрывают. Хотя бы по причине довольно высоких операционных издержек – у страховщиков, как правило, весьма высокие расходы на привлечение клиентов.

Но есть существенная разница между банковскими депозитами и НСЖ.

Депозиты – инструмент, как правило, краткосрочный (до 1 – 2 лет максимум).

НСЖ – инструмент, как правило долгосрочный (от 5 – 10 лет минимум).

И если краткосрочные вложения в депозиты в определенных случаях можно признать разумными (именно как краткосрочные ликвидные вложения), то долгосрочные неликвидные вложения со ставками ниже депозитов следует признать неразумными и невыгодными по определению.

Страховщики приглашаются в комментарии для выражения традиционного недовольства. :)

P.S.
Кстати, примерно по тем же причинам я, как правило, не рассматриваю пенсионные фонды. У них ограничения на состав активов также традиционно носят жесткий характер.

Статьи по теме:

Что общего между азартными играми и страхованием?
О грустном
Подмена понятий
Про накопительное страхование жизни
Еще про накопительное страхование жизни




Ближайшие вебинары:

28 мая - бесплатный вебинар Елены Красавиной "Дети и деньги или Как учить детей управлять деньгами"
27 - 31 мая - вебинар Алекса Сухова "Оперативный Менеджмент. Управление компанией без головной боли"


ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Скрудж

Зона недостаточной компетентности

diskomfortЛучшие творческие продукты создаются в зоне недостаточной компетентности. Когда еще не достиг стадии профессионализма, а только стремишься к этому, находишься в состоянии поиска.

Как в том старом анекдоте: «Ну и тупые у меня ученики... Первый раз объяснил – не понимают! Второй раз объяснил – не понимают!! Тритий раз объяснил – сам понял, а они не понимают!!!»

А когда приходит компетентность – становится скучно. Кураж уходит.

Значит, пришла пора искать себе новую зону недостаточной компетентности.




Ближайшие вебинары:

28 мая - бесплатный вебинар Елены Красавиной "Дети и деньги или Как учить детей управлять деньгами"
27 - 31 мая - вебинар Алекса Сухова "Оперативный Менеджмент. Управление компанией без головной боли"


ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Скрудж

«Карманная» зарплата

Deti_2С.С.:
Еще один отрывок из книги Елены Красавиной «Дети и деньги. Растим миллионера» (в соавторстве с детским психологом Еленой Бродниковой), посвященный детским «карманным» деньгам.

* * *

К сожалению, во многих семьях процесс выдачи ребенку денег не поддается никакому контролю.

«Мам, у меня крем кончился, дашь денежку?»

«Пап, мы тут с ребятами после школы в компьютерный клуб собрались зайти, подкинь денег, а?»

Как отреагируют на подобные просьбы родители? Это будет зависеть от множества факторов, начиная с наличия финансов в кармане и заканчивая настроением.

Получается, что родители в одинаковых ситуациях могут повести себя абсолютно по-разному!

В один день дадут денег, не вдаваясь в подробности. В другой откажут, прочитав нотацию. Самое главное, что и в том, и в другом случае они сами зачастую не будут уверены, что поступают правильно.

Если дали, то почему? Если отказали, то почему? И как же все-таки поступить в следующий раз, когда ребенок опять попросит денег?

Что в результате?

  1. Каждый раз родители тратят время и нервы в поисках ответа на один и тот же вопрос: «Давать или не давать деньги ребенку?»
  2. Каждый раз родители испытывают чувство неуверенности, что поступают правильно, дав деньги или отказав в выдаче.
  3. Самое важное: ребенок ничему не учится! Он не учится управлять своими деньгами. Он не учится правильно ими распоряжаться. Он знает только то, что он в этом вопросе полностью зависит от родителей...

Хотя нет, неправда. Он учится! Он учится ловить подходящий момент, когда у мамы или папы хорошее настроение, чтобы попросить денег. Он учится преподносить просьбу так, чтобы родители на нее откликнулись. Он учится где-то что-то приукрашивать или добавлять серьезности, чтобы родителям было проще обосновать для самих себя — деньги своему чаду они отдают не зря.

Ребенок учится. Только вот учится он психологии, а не тому, как правильно управлять деньгами.

Collapse )