April 9th, 2013

Скрудж

Как пережить падение на рынке акций?

1784890_1338304023795_oПисьма от разных людей, посвященные одной теме – как реагировать на падения на рынке акций?

Думаю, этот вопрос сейчас беспокоит многих.

    Здравствуйте, Сергей.

    Я уже писала Вам ранее на тему ПИФов, мой инвестиционный портфель, "благодаря" рекомендациям УК, состоял из значительного количества отраслевых ПИФов и приносил лишь убытки. Поразмыслив немного, проконсультировавшись, в том числе и с Вами, я обменяла все отраслевые ПИФ на ПИФ индекс ММВБ той же управляющей компании.

    Недавние события в мире привели к новой волне снижения на российских финансовых рынках, как следствие, растут и мои убытки, так как индекс ММВБ снижается.

    Параллельно меня вновь начали атаковать сотрудники УК - на этот раз уже с предложением перевести мои активы в более консервативные фонды - облигаций и (??!!!) золота, чтобы в кратчайшие сроки восстановить полученные ранее убытки. Учитывая, что за последние 2 года фонд Райффайзен облигации показал доходность на уровне 14%, за последний год - 9%, а мои убытки на текущий момент составляют порядка 20%, понимаю, что в результате подобного обмена ждать "выхода в ноль" мне придется не менее двух лет. Да и то, если динамика доходности сохранится, что, естественно, никто не гарантирует. Вопрос об инвестировании в золото даже рассматривать не хочу, т.к. с 2010г. имею ОМС, отслеживаю динамику и считаю цены на драг. металлы абсолютно непредсказуемыми.

    Кроме того, на мой вопрос о том, стоит ли обменивать прямо сейчас, т.к. рынок недавно сильно ушел вниз и вполне возможно некоторое коррекционное движение, которое по имеющемуся сейчас индексу ММВБ будет очевидно более ощутимым, чем по фонду облигаций, сотрудники смущенно молчат. Уверенности в их компетентности мне это не прибавляет.

    Но вопрос, который меня на сегодняшний момент волнует более всего, это, разумеется, не уровень квалификации сотрудников компании Райффайзен-Капитал, а судьба моих собственных инвестиций. При текущем уровне ставок по депозитам в банках "второго" эшелона покрытие моих убытков, в случае погашения ПИФов и перевода активов в рублевые депозиты, гарантированно займет менее 2 лет. Однако такой выход не кажется мне очень разумным. В то же время наблюдать, как сумма инвестиций неизменно сползает вниз на протяжении вот уже 2 лет и стараться сохранять при этом спокойствие - также не совсем соответствует моим представлениям об эффективном инвестировании.

    Была бы Вам очень признательна за совет в данной ситуации. Стоит ли предпринимать какие-либо шаги по дальнейшему обмену на более консервативные ПИФы? Или все-таки стоит запастись терпением и просто ждать, пока рынок восстановится?

    Спасибо заранее.
    С уважением, Ольга


C.C.
Ольга, я запамятовал: а Вы на моих вебинарах про "Портфель" были?

Собственно, с большой вероятностью ответ такой:

Collapse )
Скрудж

Статья о биржевых фондах и вопрос

etf-extranjeros-2Российский Forbes сегодня опубликовал статью о биржевых индексных фондах – ETF.

Статья получилась неплохая, почитайте . Хотя у многих, полагаю, она оставит чувство легкого недоумения.

Дело в том, что, рассказывая о разнообразии, различиях, достоинствах и недостатках ETF, авторы Forbes умудряются не произнести вообще ни слова о том, как и где эти самые биржевые фонды можно приобрести. :)

Почему – вполне понятно. В формате журнальной статьи ответить на эти вопросы не удастся. Операция эта для россиян (и тем более для украинцев, казахов, белорусов и т.д.) далеко не самая тривиальная, поскольку выход на западные рынки сопряжен с рядом сложностей: потребуются либо довольно большие капиталы (в случае инвестиций через страховые компании), либо хорошее знание английского языка (в случае инвестиций через западных брокеров), либо готовность платить высокие комиссии и нести дополнительные риски (в случае инвестиций через «дочки» наших компаний в оффшорах). Дополнительно во всех трех случаях потребуются определенные знания в части трансграничных переводов и налогообложения. Ну и во многих сопутствующих вопросах.

Собственно, у меня к вам вот какой вопрос .

В феврале прошел вебинар Нины Дониной «Инвестиции за рубежом», где эти и другие способы инвестиций за рубеж были подробно рассмотрены со всеми необходимыми подробностями.

Есть мысли провести вебинар на эту тему повторно.

Если желающие ппринять участие в таком вебинаре, пожалуйста, напишите в комментариях.





Ближайшие вебинары Сергея Спирина:
" Инвестиционный портфель и инвестиционный план " - 10 апреля
"Формирование инвестиционного портфеля" - 22 - 26 апреля
"Личный инвестиционный план" - 29 - 30 апреля

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

Скрудж

Бертон Мэлкил: Я тяготею к более агрессивным инвестициям

burton6(рубрика:
инвестируйте как легенды)

Ширли Вон
24.01.2013

Источник: Globe and Mail
Перевод – Сергей Спирин

Бертон Мэлкил – экономист Принстонского университета, директор ориентированной на инвестиции в Китай компании Baochuan Capital и автор книги «Случайная прогулка по Уолл-Стрит».

Какой совет вы могли бы дать инвесторам?

Во всем мире правительства понижают процентные ставки до рекордно низких уровней. Это означает, что инвесторы в краткосрочные облигации в проигрыше. Вместо того, что раньше было портфелем облигаций, вы можете использовать то, что я называю стратегией замещения капитала (equity substitution strategy). Кроме того, поищите по всему миру облигации, которые имеют разумную норму прибыли. По целому ряду причин я считаю, что развивающиеся рынки сейчас менее рискованны, чем они были в прошлом. Правительства держат положительное сальдо платежного баланса, а отношение долга к ВВП является низкими. Если вы хотите беспокоиться о дефолте сегодня, то беспокойтесь о Греции и Испании.

Где вы видите возможности сегодня?

Я думаю, что акции разумно оценены везде. Я сторонник индексной стратегии, поэтому для инвестиций в развитые страны я бы купил недорогие широкие индексы [через паевые фонды или биржевые фонды]. Однако инвесторы недостаточно диверсифицированы на международном уровне, и на развивающихся рынках, в частности. Китайские акции прямо сейчас особенно дешевы. Существуют огромные возможности для Индии с ее молодым населением, Бразилия также хороша. Некоторые пограничные рынки (frontier markets) Юго-Восточной Азии должны быть в портфеле, если вы способны выдерживать риск.

Как бы вы инвестировали $100’000, свалившиеся на вас с неба?

Я тяготею к более агрессивным инвестициям. Вероятно, 80% разместил бы в акций через индексные инвестиции или фонды. 20% я мог бы положить в облигации - безналоговые облигации как через паевые фонды либо закрытые инвестиционные компании, так и в развивающиеся рынки облигаций, по разумной цене доступные через ETF-ы.

Collapse )