April 22nd, 2011

Скрудж

Где логика?

В последнее время часто встречаю в статьях разных авторов (в т.ч. и во вполне серьёзных СМИ) странный тезис: дескать, золото (и/или серебро) не сможет заменить доллар в расчетах, поскольку его на Земле слишком мало и не хватит для обеспечения расчетов.

Так вот, это только при нынешней цене золота его не хватит.

А вот если его цена вырастет еще раз так в 10 (100, ...), тогда как раз хватит. :)




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики
Лохотрон

Как обманывают на «рынке Forex»

Перепечатка статьи Сергея Хестанова, опубликованной на портале СуперИнвестор.ру – очень грамотный разбор сути происходящего на т.н. «рынке Forex».

* * *

Сергей Хестанов,
управляющий директор ООО «Финам-Менеджмент», специально для СуперИнвестор.Ru

Компании, предоставляющие услуги по торговле на рынке Forex часто подвергаются критике и сравниваются с лохотроном. И хотя критика часто (а в России — почти всегда!) бывает справедливой, большая часть обвинений в их адрес на самом деле является несостоятельной.

Напротив, многие схемы, способные нанести серьезный материальный ущерб их клиентам, ускользают от критики. Данная статья — попытка автора рассказать о том, по какой технологии работают компании, предлагающие доступ на Forex клиентам с небольшим (до $1 млн) капиталом.

Прежде всего, необходимо четко различать собственно международный валютный рынок Forex (основной контингент — крупные банки, иногда — Центральные Банки) и те услуги, которые предлагаются гражданам под этим названием. Это параллельные миры, не имеющие между собой ничего общего, кроме названия. Чем же занимаются «форекс-кухни» и «клиринговые дома»?

Торговля на межбанковском Forex`е подразумевает достаточно большие лоты ($1 млн и более) и отсутствие кредитного плеча. Характер торговли на межбанковском Forex`е в основном не спекулятивный — это банальный обмен валюты в интересах клиента. Философски такая торговля напоминает работу обычного обменного пункта. Принципиален тот факт, что рынок является внебиржевым (к внебиржевому характеру рынка Forex мы еще вернемся).

Компании, предоставляющие услуги Forex частным лицам, работают совершенно иначе. Естественно, с суммой $100 на рынок, где торгуют миллионами, выйти невозможно чисто технически. Поэтому существует две схемы «вывода» на Forex частных лиц:

1. «Кухня». Обычное кредитное плечо (отношение суммы сделки к собственным средствам) — 100. То есть на каждый доллар своего «капитала» вы можете проводить сделки на 100 долларов. Такое высокое плечо преподносится как большое достоинство (потенциально можно больше заработать!), однако, это же означает и большие риски. 1% движения рынка против игрока при плече 100 означает убыток 100% капитала! С учетом того, что обычное движение валютных курсов примерно 1% в сутки (а по кросс-курсам — гораздо больше) легко догадаться, что рано или поздно движение «не туда» произойдет.

Из опыта известно, что при плече 1:100 вероятность потерять свой капитал за срок порядка пары месяцев — от 90% до 99,97%. Эти цифры мне сообщил в частной беседе владелец небольшой региональной форексной конторы, большая цифра характерна для малых депозитов. Принцип работы «кухни» очень прост: она зарабатывает на потерях клиентов. Никакие позиции, естественно, никуда не выводятся. С финансовой точки зрения кухня вообще ничего не делает. Она просто ждёт, когда клиент «проиграет» деньги, после чего забирает их себе.

Сам по себе факт невывода позиции на внешний рынок (чем взахлеб возмущаются критики кухонь) — не криминал. Лишь бы цены рыночным соответствовали. В конце концов, когда вы покупаете расчетный фьючерс на нефть марки WTI, вам ее тоже никто никуда не наливает.

Криминал начинается, когда когда клиент получает крупную прибыль. Поскольку прибыль клиента — убыток «кухни», в ход идут самые разнообразные приемы (рассмотрим их после описания второго типа Forex`ных контор). Если же прибыль получило много клиентов, иногда проще обанкротить контору, чем платить людям выигранные ими деньги.

Collapse )