November 29th, 2010

Скрудж

Ответы на письма

    Сергей, здравствуйте!

    При инвестировании на фондовом рынке за рубежом, работает механизм страхования нерыночных рисков.

    А как с этим обстоят дела в России?

    Заранее спасибо!

    С уважением,
    Дмитрий (г. Владимир)


С.С.:
А в России такой механизм пока отсутствует.

* * *

    Здравствуйте, Сергей!

    Я начинающий инвестор, инвестирую чуть больше года, имею стабильный доход от инвестиций.
    Интересуюсь различными стратегиями. В данное время экспериментирую по методике Джоэла Гринблата автора книги «Маленькая книга победителя рынка акций».

    По его методике я отобрал 30 компаний, зафиксировал цены этих компаний на 28.10.10, и теперь буду ждать, какой рост они покажут через год. Если покажут рост больше рынка, я думаю, можно будет и вложиться.

    И в связи с этим вопрос: что Вы думаете о книге «Маленькая книга победителя рынка акций» Джоэла Гринблата и его методе? Какие стратегии можете рекомендовать?

    С уважением
    Самат


С.С.:
Не могу рекомендовать эту книжку, на мой взгляд, она слишком «попсовая». Гринблат чрезмерно упрощает идеи, при этом многие важные нюансы теряются. В реальности процесс выбора акций - процесс более сложный и многогранный, чем пишет автор. Почитайте лучше первоисточник излагаемых Гринблатом идей – книгу «Разумный инвестор» Бенджамина Грэхема. Читать ее тяжелее, но зато она описывает картину происходящего на рынке гораздо более полно.

Если же вы не готовы к сложному, вдумчивому, кропотливому, трудоемкому процессу оценки акций (нет времени, опыта или желания), то лучше предпочесть стратегии пассивных инвестиций. О них я буду рассказывать на предстоящем вебинаре.

Collapse )
Скрудж

Сам себе злобный Буратино

Для того чтобы Буратино остался без денег, далеко не всегда нужны Лиса Алиса и Кот Базилио. Главный враг инвестора - он сам. Это может быть еще не так заметно на «бычьем» рынке, зато на «медвежьем» проявляется во всей красе.

Проиллюстрирую эту мысль одной картинкой из программы предстоящего вебинара. Картинка кликабельна.


(данные Moningstar)

Светло-зеленая линия – средние результаты деятельности фондов США, инвестирующих в акции, накопленным итогом, исходя из предположения, что в начале 2000 года в фонды было инвестировано 10 килобаксов. За 10 лет были и падения, и взлеты. Среднегодовая доходность за 10-летний период – +8,47%, не самая впечатляющая, но, в общем-то, вполне удовлетворительная.

Но интересна не она, а средняя доходность инвесторов, вкладывающих средства в эти фонд. Столбчатая диаграмма темно-зеленого цвета отображает денежные потоки инвесторов, «приток в фонды / отток из фондов». Обратите внимание, насколько неразумно поведение инвесторов. Наиболее крупный приток денег отмечался на пиках цен или непосредственно перед ними. И напротив, вывод денег из фондов, как правило, происходил на локальных минимумах.

Что получили в результате инвесторы фондов? Доходность -22,26%. Там, где можно было заработать, если не дергаться, инвесторы в результате потеряли существенную своего капитала.




Вебинар "Формирование инвестиционного портфеля" - 1 и 3, 13 - 16 декабря.

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики