September 7th, 2010

Скрудж

Анонс

На просторах интернета мне недавно удалось-таки найти то, что я очень давно искал - документ, в сжатом виде описывающий «для чайников» самые-самые основные принципы построения инвестиционного портфеля, включая распределение активов, диверсификацию и ребалансировку портфеля.

Документ оказался, понятное дело, на английском языке. Перевод на русский язык выполнен мною, благо текст оказался несложным, а описанные в документе принципы мне были известны уже давно, я много раз рассказывал о них на своих семинарах, и гораздо более подробно. Однако найти описание этих принципов в коротком и достаточно понятном виде мне до сих пор не удавалось. Ничего похожего в российском сегменте интернета мне на глаза не попадалось (хотя я упорно искал такую информацию). И это, кстати, тоже говорит очень о многом.

Мне бы очень хотелось, чтобы вы не пропустили эту статью в своей френдленте или в моем журнале среди прочих постов. Этот текст мне кажется настолько важным для понимания сути современных подходов к инвестициям, что я не ленюсь специально анонсировать его отдельным постом.

Не менее интересен сайт, где я обнаружил этот документ. Это сайт SEC – Комиссии по Ценным Бумагам и Биржам США, государственной структуры, функции которой примерно соответствуют нашей ФСФР. При чтении держите в голове, что это не чья-то частная точка зрения, а, по сути, СТАНДАРТ, которого должен придерживаться современный западный инвестиционный консультант.

Читая статью, попробуйте ответить на вопросы:

  1. Как вы думаете, когда на сайте ФСФР может появиться нечто подобное?
  2. Как вы думаете, многие ли из тех, кто в России называет себя финансовым/инвестиционным советником/консультантом, придерживаются подхода, описанного в статье?
  3. И более того, как вы думаете, многие ли из консультантов-советников, сотрудников ФСФР, сотрудников-продавцов инвестиционных компаний и прочих представителей российского финансового мира вообще с этими подходами хоть немного знакомы?

Вопросы риторические, но держать их в голове при чтении статьи будет полезно.

Использовать этот документ для обучения не стоит (он слишком краток и многие важнейшие вещи в него не вошли), но для понимания «что есть что», думаю, он будет вам полезен.

Сам документ - в следующем посте: Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики
Скрудж

Руководство для начинающих по распределению активов, диверсификации и ребалансировке

Даже если вы новичок в инвестировании, вы уже знаете некоторые самые основные принципов эффективного инвестирования. Откуда? Из обычного жизненного опыта, не имеющего ничего общего с фондовым рынком.

Например, вы когда-либо замечали, что уличные торговцы часто продают такие, казалось бы, не связанные между собой товары - как зонты и солнцезащитные очки? Сначала это может показаться странным. Когда люди покупали и то, и другое в одно и то же время? Вероятно, никогда - и в этом все дело. Торговцы знают, что когда идет дождь, то легче продать зонтики, но труднее продать солнцезащитные очки. Когда ясно, верно обратное. Продавая оба товара - другими словами, за счет диверсификации продуктовой линейки - продавец может уменьшить риск потери денег в тот или иной день.

Если это разумно, то вы на пути к пониманию распределения активов и диверсификации. В статье мы раскроем эти темы более полно, а также обсудим важность периодического восстановления баланса.

Начнем с распределения активов.

Распределение активов

Распределение активов включает разбивку инвестиционного портфеля на отдельные категории активов, таких как акции, облигации и деньги. Процесс определения того, какие сочетания активов включить в портфель - дело очень личное. Распределение активов, которое окажется наилучшим для Вас в данный момент жизни, зависит, главным образом, от вашего временного горизонта и устойчивости к риску.

  • Временной горизонт – это ожидаемое количество месяцев, лет или десятилетий, в течение которых вы будете инвестировать для достижения конкретной финансовой цели. Долгосрочный инвестор может чувствовать себя более уверенно, вкладываясь в рискованные или более волатильные активы, поскольку он в состоянии переждать неизбежные взлеты и падения наших рынков. Напротив, если инвестор копит на обучение подростка в колледже, то, скорее всего, может взять на себя меньший риск, поскольку у него короткий временной горизонт.

  • Устойчивость к риску – это ваша способность и готовность потерять частично или полностью ваши первоначальные инвестиции в обмен на большую потенциальную прибыль. Агрессивный инвестор, более устойчивый к риску, более готов к риску потерять деньги, чтобы получить лучшие результаты. Консервативный инвестор, менее устойчивый к риску, делает выбор в пользу инвестиций, которые будут сохранять свою стоимость. Говоря словами известной поговорки, консервативные инвесторы держат "синицу в руках", а агрессивные инвесторов ищут "журавля в небе".

Риск vs. прибыль

Когда речь идет об инвестициях, риск и прибыль неразрывно связаны между собой. Вы, наверное, слышали выражение "no pain, no gain" ("нет боли - нет доли") - эти слова хорошо описывают соотношение между риском и прибылью. Никому не позволяйте убедить вас в обратном. Любые инвестиции связаны с определенной степенью риска. Если вы собираетесь купить ценные бумаги - такие, как акции, облигации или паи фондов – важно еще до инвестирования понимать, что вы можете полностью или частично потерять ваши деньги.

Вознаграждением за принятие риска служит возможная большая отдача от инвестиций. Если ваши финансовые цели имеют длинный временной горизонт, вы можете заработать больше, аккуратно инвестируя в категории активов с высоким риском, такие как акции или облигации, а не ограничиваться инвестициями в активы с низким риском, такие как деньги и их эквиваленты. С другой стороны, инвестиции только в денежные эквиваленты могут быть целесообразны для краткосрочных финансовых целей.

Collapse )
Скрудж

На заметку: FF vs. IE

Всем хорош Mozilla Firefox, но приходится держать еще и Internet Explorer.

Знаете, что не умеет делать Файрфокс, но умеет Эксплорер?

Корректно копировать таблицы с просторов интернета (т.е. html) в Excel, так, чтобы они при этом оставались таблицами.

Если часто таскаешь из интернета данные в табличном виде – функция меганужная.




ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики