December 23rd, 2009

Скрудж

Три стратегии

Есть три стратегии получения прибыли на фондовом рынке, доступные частному инвестору-спекулянту с небольшим капиталом:

A. Спекуляции
B. Активное инвестирование
C. Пассивное инвестирование

(В скобках замечу, что на фондовом рынке есть и другие способы заработать, например, арбитраж, дилерская и брокерская деятельность, андеррайтинг и т.п., но они доступны лишь крупным участникам рынка с финансовыми и технологическими ресурсами)

Люди, не придерживающиеся в явном виде одной из указанных выше стратегий, или пытающиеся их смешивать, обычно очень быстро проигрывают деньги, либо стабильно показывают результаты «хуже рынка», их деньги перетекают в карманы других участников рынка. Это и не спекулянты и не инвесторы, это «инвестиционные лузеры» или «инвестиционный планктон», самая многочисленная группа. В эту категорию входят и азартные игроки, которые, на самом деле, идут на фондовый рынок не за деньгами, а за драйвом и адреналином, хотя не всегда в этом признаются даже себе. В эту категорию входит и огромное количество новичков и чайников, которые пока не решили, что именно они собираются делать на рынке.

Азартных игроков не исправить, а вот для новичков и чайников написана эта небольшая статья.

Прежде, чем пытаться заработать на фондовом рынке, нужно четко отдавать себе отчет в том, по какой из перечисленных трех стратегий вы собираетесь работать. Иначе попадание в четвертую категорию – «инвестиционных лузеров» – лишь вопрос времени.

Отличие активных инвесторов от пассивных инвесторов лучше всего описано у автора этих терминов, Бенджамина Грэхема, в книге «Разумный инвестор», а также у Джейсона Цвейга в комментариях к Грэхему. Полезна будет также моя статья «Инвесторы и спекулянты».

Ниже тезисно приведены основные особенности трех стратегий:

Collapse )
Скрудж

Про обезьянку

По поводу статьи про обезьянку, которая вышла в Финанс’е и была перепечатана у mi3ch’a.

Цитата:
Подсчеты проведены за период с 15 декабря 2008 года по 15 декабря 2009-го. За это время индекс ММВБ вырос на 107%, индекс РТС – на 103%. Средняя доходность всех 372 существующих больше года ПИФов, информация о которых содержится в базе Национальной лиги управляющих, не дотянула до 100%. Если отбросить заведомо менее прибыльные фонды облигаций и денежного рынка, то средний прирост пая по оставшимся ПИФам составил 109%. А наша обезьянка заработала – держитесь за стулья – 194%.
Лукерию смогли обойти только 18 из 312 ПИФов акций, смешанных инвестиций и фондов фондов. Портфель цирковой обезьяны за год показал более высокую доходность, чем инвестиции 94% российских коллективных управляющих.


С.С.:
Результат, конечно, забавный, но не слишком удивительный. Чем больше у людей возможностей совершать активные и частые биржевые операции, тем хуже по статистике их средний результат. Большинство активных управляющих проигрывает индексным ПИФам. На Западе это известно давно, у нас же до сих пор этот общеизвестный факт вызывает удивление.

Если бы обезьянке дали спекулировать, и брали комиссии за операции, то она проиграла бы управляющим. Но поскольку у обезьянки вовремя отобрали кубики и запретили смотреть телеканал РБК, то результат получился очень даже приличный.

"Финансовый рынок работает как центр перераспределения, в котором деньги переходят от активных к терпеливым"
Уоррен Баффет



TOP-100 блогов финансовой тематики
Скрудж

Бойтесь Акадо, модем приносящих!

Перепост http://olga-arefieva.livejournal.com/113767.html

Собственно, у меня история имеет лишь то отличие, что мне претензии пока еще не предъявлены. А все остальное - очень похоже. Очень надеюсь, что через суд этих идиотов научат уму-разуму раньше, чем они доберутся с аналогичными требованиями до меня.


TOP-100 блогов финансовой тематики