September 29th, 2009

Скрудж

Руководство по инвестированию в золото и серебро

Еще одна книжка из серии «Богатый папа». Автор - Майкл Мэлони. И вот эту книгу я очень рекомендую вам купить и прочитать. И чем раньше, тем лучше, поскольку поднимаемая в ней тема может оказаться актуальной в самое ближайшее время.

Из плюсов этой книги – автор пишет увлекательно, книга читается очень легко (чего нельзя сказать очень о некоторых других занудных книгах «кийосакиевской» серии). Автор хорошо знает историю и интересно о ней рассказывает, и из его рассказов, действительно, складывается «картинка», не очевидная до чтения книги. Словом, полезную «информацию к размышлению» вы получите. Еще один несомненный «плюс» этой книги – она достаточно «свежая», написанная уже с учетом событий 2008 года, американцем, и из нее можно почерпнуть множество любопытных сведений о финансовом кризисе, которые помогут правильно выстроить свою стратегию в наши непростые времена. Вы найдете в книжке большое количество цифр и фактов, которые не освещались у нас столь подробно.

К минусам книжки я бы отнес ее тенденциозность, одностороннюю подачу информацию в максимально выгодном для автора свете. Прямо он нигде не врет, но акцентирует внимание лишь на тех фактах, которые подтверждают его идеи. Например, масштабы приводимых в книжке графиков выбраны таким образом, чтобы оставить «за кадром» те данные, которые автору не выгодно было афишировать.

Небольшой пример: Мэлони неоднократно приводит в книге цифру «$50 за унцию серебра» как уровень 1980 года. И даже умудряется рассуждать о том, «сколько можно было бы заработать, если бы вы купили серебро по минимуму, а затем продали его по $50 за унцию». При этом автор «забывает» сказать, что эта цена не была рыночной, она сложилась в результате необеспеченных спекулятивных игр братьев Хант со фьючерсными контрактами, и продержалась крайне незначительное время. Вы найдете в книге множество исторических примеров, подтверждающих идеи автора, но не найдете ни слова о «Серебряном четверге» - 27 марта 1980 года - когда котировки серебра упали вдвое за 1 день. И про то, что со своих максимальных уровней 1980 года серебро позже подешевело в 10 раз, вы в книге тоже не прочитаете.

В общем, на мой взгляд, в книге много вполне здравых идеи, но ее автор несколько перебарщивает в своей фанатичности. Золото и серебро в наше время стоит иметь в своем портфеле, и книга лишний раз убедит вас в этом, но рекомендацию автора закупаться драгметаллами «на все» я не разделяю.

Прочитать рекомендую, но при чтении советую держать перед глазами картинки из моего цикла статей «Про золото и серебро» (1, 2, 3, 4, 5), чтобы видеть не только то, о чем пишет автор, но и то, о чем он умалчивает.

Скрудж

Про диверсификацию и про семинар в Киеве

Есть такое чудесное слово – диверсификация. Если спросить людей, что оно означает, большинство ответит что-то вроде: "Ну, как же, это просто! Не надо класть все яйца в одну корзину. Надо разложить их по разным корзинам, и все будет хорошо".

К сожалению, это предельно-примитивное, обывательское представление о диверсификации. Оно мне напоминает совет начинающего повара: "Чтобы блюдо получилось вкусным, возьмите понемногу каждого вида продуктов, хранящихся в вашем холодильнике, измельчите и тщательно перемешайте".

Ну и как вы думаете, вкусное ли в результате получится блюдо?

Один мой хороший знакомый, закоренелый холостяк, а в молодости – мой коллега по туристическим походам, называл получившееся в результате блюдо словом "хрюшево". Вот именно это "хрюшево" у вас и получится.

То же самое и с диверсификацией. К сожалению, именно "хрюшевом" являются инвестиционные портфели обывателей, которые уже что-то слышали про диверсификацию, но плохо представляют, что же именно это слово означает.

Увы, далеко не достаточно смешать взятые наугад инвестиционные инструменты в произвольно взятых пропорциях в вашем портфеле. Придется еще серьезно задуматься о том, какие именно ингредиенты подойдут для вашего блюда, в каких пропорциях их надо смешивать, и в каком порядке добавлять.

А для этого нужно сначала определиться с тем, какое же блюдо (= какой инвестиционный портфель) вы хотите приготовить. Для каждого блюда – свои ингредиенты (= свои инвестиционные инструменты).

А вы знаете, какое блюдо хотите приготовить вы? И какие инвестиционные инструменты будут оптимальны для вас?

О том, что же на самом деле представляет собой диверсификация и как правильно подбирать инструменты в инвестиционный портфель, я буду рассказывать на семинарах 17 октября в Москве и 24 – 25 октября в Киеве.

Collapse )
Скрудж

Каганов про пенсионную систему

Хорошая статья Каганова про устройство современной пенсионной системы - «Страшный ноль Пенсионного фонда».

Ничего нового для себя с точки зрения финансов я там, правда, не нашел. Но это я. А статья хороша как раз тем, что написана человеком, который от финансов очень далек, и поэтому все еще искренне удивляется тому, как хитро все это устроено. Поэтому людям, которые до сих пор про устройство пенсионной системы не знают, думаю, будет интересно узнать. А тем, кто знает, думаю, будет интересен взгляд писателя на сферу финансов.

Небольшая цитатка:

Грубо говоря, есть налог, он платится с доходов человека (обычно работодателем, автоматически). Часть этого налога (около 20%) идет в Пенсионный фонд. А вот там она делится на три не совсем равные части и раскладывается по трем разным коробкам. Первая часть называется “базовая” - она идет по старой схеме в единый котел, из которого каждому раздается пенсионный минимум, установленный государством независимо от того, работал человек или бездельничал всю жизнь. Вторая часть “страховая” - откладывается лично для тебя (государство клянется ее сберечь и приумножить) и пойдет как личная добавка к твоей базовой пенсии. Если бездельничал - будешь получать только базовую, а если платил налоги как олигарх, то и пенсия, надо думать, выйдет совершенно олигархическая. Казалось бы, справедливость достигнута - безликая социальная защита каждому, плюс личная добавка по итогам налогов, уплаченных за долгую жизнь.

Но надо понимать, что пенсионные реформы придумывают особые люди - финансисты. А у них свои привычки и вкусы. Поэтому ими была придумана еще третья “накопительная” часть пенсии. По сути это то же самое, что и “страховая” - такая же кубышка, в которой копятся деньги для еще одной личной надбавки к базовой пенсии. Отличие в том, что у этой кубышки есть дополнительная возможность, без которой финансист не мыслит жизнь: сидеть за письменным столом перед таблицами и котировками, размышляя, в какую авантюру вложить свои активы в нынешнем году. Для профессионального финансиста это, согласитесь, совершенно естественное времяпровождение. И когда они разрабатывали новую пенсионную систему, были уверены, что этим же мечтают заниматься и все прочие жители страны. Поэтому смысл “накопительной” части пенсии в том, что ее приумножением может заниматься как государственная УК (по умолчанию это делает она), так и частная (в России их лицензировано несколько десятков), и посмотрим, у кого эффективнее получится. Будущий пенсионер же, по замыслу разработчиков, имеет право усилием воли раз в год перемещать свою накопительную часть из одного фонда в другой в поисках, где больше дают. Потому что государственный фонд - структура незаинтересованная и вялая, и она особо рьяно проценты накручивать не будет. Но всегда можно и в нее вернуться.

Разумеется, после таких объяснений сразу возникают резонные опасения, что коммерческий фонд возьмет эти деньги и растворится в теплом тропическом воздухе далеких офшорных островов. На что специалисты отвечают, что деньги эти все равно на руки не выдаются, а физически лежат в государственном депозитарии, и негосударственному фонду выдается лишь право ими доверительно поуправлять под строгим контролем и со всеми мыслимыми страховками. Здесь звучат диковинные слова из того же словаря, что “фьючерсы”, “портфельные инвестиции”, “котировки” и прочее, что понять можно, только родившись на Уолл-Стрит в семье брокера и брокерши. Но в итоге начинаешь верить, что деньги из третьей “накопительной” части действительно так просто не стащить и не промотать в минус.


Полностью - http://solidarnost.org/article_new.php?issue=299§ion=159&article=6347