August 19th, 2009

Скрудж

А кризис-то уже закончился!

Удивлены?

Тогда уточню: кризис закончился не для всех, а лишь для тех, кто при инвестировании придерживается стратегии сбалансированных портфельных инвестиций.

В начале года я опубликовал две статьи - «Снос крыши» и «Возвращаем крышу на место», в которых рассказывал, как портфель, состоящий из трех частей – акций, облигаций и золота - существенно обыгрывал по доходности каждый из этих инструментов по отдельности. Портфель за 11 лет (1998 – 2008 гг.) показал среднегодовую доходность в 46,6% годовых (или рост вложенной суммы в 67,2 раза).

(Здесь и далее под словом «акции» понимаются паи ПИФа акций «Добрыня Никитич» УК «Тройка Диалог», «облигации» - паи ПИФа облигаций «Илья Муромец» УК «Тройка Диалог», «золото» - драгоценный металл по учетным ценам ЦБ России. Предвосхищая вопросы про «Тройку», напишу, что ПИФы этой УК взяты мною не потому, что я хочу как-то выделить ее или сделать ей рекламу, а лишь из-за их истории - других ПИФов, имеющих историю с 1997 г. и благополучно доживших до наших дней, попросту нет. В расчетах не учтены комиссии и спрэды, однако они изменили бы общую картину не слишком сильно.)

В статьях рассматривался портфель, состоящий на 1/3 из акций, на 1/3 из облигаций, и на 1/3 из золота. Однако, важно не только сформировать изначальный портфель в пропорции 1/3 : 1/3 : 1/3, но и ежегодно, один раз в год, проводить его ре-балансировку. То есть восстанавливать стратегический баланс портфеля 1/3 : 1/3 : 1/3, продавая активы, пропорция которых за год выросла, и покупая на вырученные деньги активы, пропорция которых за год уменьшилась из-за изменения рыночной стоимости активов. В расчетах такая балансировка проводилась по ценам закрытия на 31 декабря каждого календарного года.

Сегодня я хочу показать вам, как этот портфель успешно преодолел финансовый кризис. Красноречивее любых слов вам об этом скажет следующий график (картинка кликабельна):



Collapse )
Скрудж

Про сокращение рабочего дня

Царство свободы начинается лишь там, где прекращается работа, диктуемая нуждой и внешней целесообразностью. Следовательно, по природе вещей, оно лежит по ту сторону сферы материального производства.

Как первобытный человек, чтобы удовлетворять свои потребности и чтобы сохранять и воспроизводить свою жизнь, должен бороться с природой, так и цивилизованный человек должен бороться, во всех общественных формах и при всех возможных способах производства.

С развитием человека расширяется его царство естественной необходимости, потому что расширяются потребности человека. Но в то же время расширяются и производительные силы, которые служат для их удовлетворения.

Свобода в этой области может заключаться лишь в том, что коллективный человек и ассоциированные производители - 1) рационально регулируют этот свой обмен веществ с природой и ставят его под свой общий контроль, вместо того чтобы он господствовал над ними как слепая сила; 2) совершают его с наименьшей затратой сил и при условиях, наиболее достойных их человеческой природы и адекватных ей.

Но тем не менее эта деятельность все же остается царством необходимости. А по ту сторону этого царства начинается развитие "Человеческих" сил, которое является самоцелью и это истинное царство свободы, которое, может расцвести лишь на этом царстве необходимости, как на своем базисе.

Сокращение рабочего дня - основное условие.


Карл Маркс, «Капитал»

C.C.:
Вам не кажется, что в этом вопросе он был абсолютно прав?

Скрудж

Баффет пророчит обвал доллара

ВЕДОМОСТИ
У.Баффетт: Выход из кризиса приведет к обвалу доллараУ. Баффетт: Выход из кризиса приведет к обвалу доллара

Повышение налогов или сокращение госрасходов не добавят популярности политикам. Поэтому они могут воспользоваться рецептом экономиста Джона Мейнарда Кейнса, опасается Баффетт, — через высокую инфляцию государство конфискует значительную часть богатства своих граждан. Далее




С.С.:
То, что он говорит - это, в принципе, не новость. Более интересно, как на его слова отреагируют - к словам Баффета в США принято прислушиваться.