March 4th, 2009

Скрудж

Принцип бобслея – продолжение

Продолжение темы, поднятой в статье «Принцип бобслея».

Как определить момент, когда уже пора запрыгивать в сани? Как понять, когда уже пора переходить от сбережений к инвестициям?

Сделать это слишком рано – плохо. Если Ваши сани еще не набрали необходимую скорость, и пока еще двигаются слишком медленно, то еще слишком рано переходить к управлению ими. Лучше еще напрячься и разогнать-таки сани до нужной скорости. Если вы еще не сформировали достаточный капитал, то управлять вам пока нечем. Управлять очень маленькой суммой – большого смысла нет, вы потратите много сил, чтобы заработать копейки.

С другой стороны, сделать это слишком поздно – тоже плохо. Если вы продолжаете уделять основное внимание толканию саней в то время, когда уже пришла пора начинать управлять ими, значит, вы просто тормозите свои сани. Уделять основное внимание экономии и сбережениям, если некоторый первоначальный капитал уже сформирован, значит, заниматься совсем не тем, что наиболее эффективно. Значит, позволять вашим деньгам таять в результате инфляции.

По счастью инвестиции отличаются от бобслея в лучшую сторону в том плане, что можно одновременно и продолжать толкать сани (т.е. формировать первоначальный капитал) и уже начинать управлять ими (т.е. заниматься инвестициями сформированного капитала).

И все же, когда начинать?

Прежде чем перейти к управлению вашим капиталом, вам нужно сформировать «заначку», «подушку безопасности», «неприкосновенный запас» - словом ту сумму, которая будет обеспечивать вашу уверенность в завтрашнем дне.

Какой должна быть эта сумма?

Я встречал три формулировки рекомендаций на этот счет, расчет в соответствии с которыми, как правило, приводит примерно к одним и тем же результатам:

1. В размере вашего двухмесячного дохода
2. В размере ваших средних расходов на 3 – 6 месяцев
3. В размере ваших минимальных расходов на 6 – 12 месяцев.

Повторюсь, речь идет примерно об одной и той же сумме, просто посчитанной разными способами.

Вот эта сумма должна быть неприкосновенной. Ее инвестировать НЕ НАДО. Одна должна всегда оставаться у вас в виде наличных (возможно, в разных валютах) или, частично, на счете в очень надежном банке. Причем, лучше не на депозите, а на счете «до востребования».

Сумма «заначки» должна быть НЕ МЕНЬШЕ той, что описана выше.

Но, что очень важно, она должна быть и НЕ БОЛЬШЕ. Все, что превышает эту сумму, должно инвестироваться и приносить вам доход.

Разумеется, слишком мелкие суммы инвестировать смысла нет, поэтому в отдельные моменты времени ваша «заначка» неизбежно будет немного больше. Это нормально. Но в этот момент вам уже пора задумываться, куда же эта сумма должна быть в ближайшее время инвестирована.

Посчитайте размер своей «заначки». Не пора ли вам уже активно задуматься об инвестициях?

Успеха вам!

P.S.
Если вам понравилась статья, буду благодарен вам за кросспост.
Скрудж

Откровения про пенсионные фонды

«Так, вице-президент и крупный акционер «Лукойла», а по совместительству совладелец инвестгруппы «Капиталъ» Леонид Федун хорошенько прошелся по индустрии НПФ. Напомню, что человек в теме: пенсионный фонд «Лукойл-гарант» под управлением ИФД «Капиталъ» занимает второе место в стране по числу вкладчиков. «Реальное вознаграждение управляющих, которое есть, такое маленькое, что не покрывает даже затрат на текущую деятельность. Фонд интересен только тогда, когда набирает активы свыше $1 млрд. Иначе этот бизнес убыточен – только если не заниматься какой-то нелегальной деятельностью», – раскрыл людям глаза Леонид Федун. По статистике ФСФР, на 1 октября пенсионные резервы дотягивали до названной суммы только у двух из 218 действующих НПФ. Чем живут остальные? «Предыдущие три года были периодом безумной прибыли. Просто часть фондов эти прибыли куда-то дели. А часть – накапливали в виде резервов, которыми будут закрывать сегодняшние убытки», – намекнул Леонид Федун, подразумевая, что «Лукойл-гарант» попадает во вторую группу. Поясню: есть способы перекладывания «безумной» доходности НПФ в карманы учредителей и их помощников. Один из механизмов: в адресных режимах торгов проводятся невыгодные для фонда сделки с карманными контрагентами, на счетах которых оседает «излишняя» прибыль. Из нее всем сестрам и раздают по серьгам. Это вам не ИДУ и даже не ПИФы, разбираться и скандалить никто из «пенсионеров» не придет. Тем более что нормы приличия все-таки старались соблюдать, показывая хотя бы небольшой, но все же плюс по доходности».

Из заметки Олега Мальцева, редактора журнала «Финанс.».

С.С.
Ну о-о-очень любопытная заметка.

По моему скромному мнению, в нормальном правовом государстве, после такой публикации к редактору журнала «Финанс.» Олегу Мальцеву должен приходить следователь, и интересоваться, что именно и из каких источников ему известно про использование данного механизма пенсионными фондами. Потому что речь идет, вообще говоря, об откровенной уголовщине. Даже если у «части фондов» такие сделки, действительно, возможно, использовались с благими целями (т.е. на создание резервов), то совершенно нетрудно предположить, куда же пошли эти деньги у «другой части фондов».

Статья лишь подтверждает в очередной раз мое давнее убеждение, что с пенсионными фондами по доброй воле связываться категорически не надо. Если у вас есть хоть минимальные познания в инвестировании – зарабатывайте себе на пенсию самостоятельно, не позволяя учредителям пенсионных фондов на свое усмотрение распоряжаться вашей прибылью, которую они цинично считают «излишней».