fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Осторожно, ИИС!

Осторожно, ИИС! (3 года назад)

В последние дни в соцсетях (а в «друзьях» в соцсетях у меня собрались преимущественно представители финансово-инвестиционной индустрии) я наблюдаю восторженные сообщения о том, что в России открыт уже 1 млн ИИС (индивидуально-инвестиционных счетов). Этот факт массово тиражируется с очевидным намеком: пора срочно присоединяться!

В связи с этим хочу предостеречь от популярной ошибки, которую многие допускают при открытии ИИС и дать рекомендации по его выбору.

Про ИИС очень важно понимать вот что: ИИС сам по себе - не инвестиционный продукт, а лишь оболочка для инвестиционных продуктов. Это не конфета, а обертка от конфеты. Она придает конфете некоторые полезные свойства (налоговые льготы от государства), но не более того. Фантик в конфете – далеко не самая важная часть.

А вот внутри этой обертки может быть... очень много чего. Как полезного, так и не очень полезного, и даже откровенно вредного.

Свойства обертки (налоговые льготы) определены законодательно, и к ним у меня претензий нет. ИИС как идея, прописанная в законодательстве – хорошая, полезная штука. Но конкретное содержимое (наполнение) ИИС определяется уже не законодательством, а конкретной инвестиционной компанией, которая предлагает инвесторам свои продукты на базе ИИС. И как только мы начинаем говорить про конкретные варианты наполнения ИИС, вопрос о полезности и выгодности перестает быть столь однозначным, и все оказывается намного хуже тех красивых речей, которыми продажа этих продуктов сопровождается.

К сожалению, я наблюдаю, как многие инвестиционные компании массово пихают внутрь предлагаемых клиентам ИИС то, что выгодно самим компаниям, а вовсе не инвестору, справедливо полагая, что «раз это ИИС – значит, купят». И их маркетологи правы – многие финансово неграмотные люди, видя три заветные буквы «ИИС», покупают, не сильно разбираясь, что же там внутри, подходит ли им это, и какие другие варианты им могли бы быть доступны.

В результате многие инвесторы получают за свои деньги очень плохое наполнение ИИС, пусть и по-прежнему в красивой обертке в виде налоговых льгот от государства. В результате агрессивного маркетинга компаний инвесторы в рамках ИИС становятся обладателями плохих инвестиционных продуктов, в которых существенная часть дохода достается вовсе не инвестору, а управляющей компании или брокеру.

Как вы, вероятно, уже догадались, смотреть надо не на обертку, а на содержимое. И выбирать надо, в первую очередь, не обертку, а содержимое.

Худшее, что вы можете сделать – обратиться наугад в какую-нибудь инвестиционную компанию (пусть даже с хорошим известным брендом!) за открытием индивидуального инвестиционного счета, не определившись заранее, что лично вам нужно внутри этого ИИС.

Правильный порядок ваших действий должен быть такой:

1. Определиться с вашими инвестиционными целями, горизонтами и индивидуальным отношением к риску

2. Определиться с общей структурой вашего инвестиционного портфеля (с распределением активов, разбивкой портфеля на классы активов и долями классов активов)

3. Определиться с тем, какими инструментами вы собираетесь наполнять вашу структуру портфеля

4. Определиться с тем, какие именно составляющие вашего портфеля в наибольшей степени нуждаются в налоговой оптимизации с помощью ИИС (а какие, возможно, с помощью других способов налоговой оптимизации)

5. Определиться с типом ИИС, который вы собираетесь открывать - с вычетом на взнос (тип А), или вычетом на доход (тип Б), и с тем, будет ли это брокерский счет или счет доверительного управления

6. Поинтересоваться (с помощью интернета и, возможно, телефона), какие компании предлагают варианты ИИС, удовлетворяющие вашим потребностям, и их условиями – в частности, сравнить размеры комиссий за брокерское обслуживание и/или доверительное управление, а также внутренние комиссии предлагаемых внутри ИИС продуктов

7. И лишь затем идти открывать ИИС

Специально подчеркну – выбирать надо именно продукт, а не компанию! И не абстрактно, а лишь после того, как вы определились, что конкретно надо вам.

Несложно догадаться, что если просто обратиться в выбранную наугад (или по названию известного вам бренда) компанию для открытия ИИС, то первые шесть пунктов в алгоритме выбора ИИС будут попросту проигнорированы, а вам в итоге продадут то, что выгодно компании, а не вам.

К сожалению, я уже не первый раз вижу, как люди открывают себе ИИС, а спустя некоторое время понимают, что они выбрали (а точнее, в большинстве случаев – им продали) сильно неподходящий и невыгодный для них вариант. К сожалению, в силу бюрократических сложностей, сопровождающих операции с ИИС, переоткрыть его зачастую непросто, и многие выбирают продолжать сидеть в плохом продукте три года на невыгодных условиях.

ИИС сам по себе, как льгота от государства – хорошая идея. Но чтобы не столкнуться с плохой реализацией этой идеи в конкретных компаниях, многие из которых специально строят свои продажи с использованием ИИС как приманки для не слишком финансово грамотных инвесторов, пожалуйста, сначала проделайте домашнюю работу по выбору ИИС.

Вопрос о том, как именно проходить описанный в статье пошаговый алгоритм, к сожалению, выходит далеко за рамки того, что можно написать в короткой статье. Подробно я об этом буду рассказывать на предстоящем учебном курсе «Инвестиционный портфель». Курс вовсе не сводится только к выбору ИИС, хотя и про ИИС на последнем занятии второй части курса я тоже рассказываю. Зато в нем есть подробный обстоятельный рассказ как раз про ту предварительную работу, которую вам стоит проделать до непосредственного выбора ИИС.

Разберитесь с этим вопросом, прежде чем бежать открывать ИИС. Иначе вы рискуете стать обладателем «чемодана без ручки» - и нести тяжело, и бросить жалко.

Ближайшие учебные курсы:

06 - 10 сентября (пн - пт)учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
20 - 24 сентября (пн - пт)учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое времяЛичные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")
Tags: ИИС, налоги, портфель
Subscribe

  • 17 лет свободы – полет нормальный!

    17 лет свободы – полет нормальный! (Текст впервые опубликован 14 мая 2014 года и с тех пор публикуется ежегодно) "Большинство из нас движется…

  • 17 лет свободы, или какие козлы виноваты в вашей жизни?

    17 лет свободы, или какие козлы виноваты в вашей жизни? (текст впервые опубликован 14 мая 2007 года, с тех пор публикуется ежегодно) 14 мая 2004…

  • Про поиск

    Про поиск Хорошие инвестиции вам придется искать самостоятельно. Они есть в природе, но их почти нет в широком информационном пространстве. Чтобы…

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 5 comments