«Портфель лежебоки» - февраль 2021 г.Модельный «Портфель лежебоки» из-за снижения мировых цен на золото в феврале 2021 г. по итогам двух месяцев ушел в легкий минус - -1,4% с начала года. Его составляющие (все изменения здесь и далее – за первые 2 месяца 2021 г.) - «Добрыня Никитич» - +1,5%, «Илья Муромец» - -0,5%, золото - -5,3%.
Это нормально. Портфель не является безрисковым, и просадки его стоимости время от времени неизбежны, без принятия на себя определенного рыночного риска не было бы и удовлетворительной долгосрочной доходности.
Интересно, что на фоне падающих цен на золото мы наблюдаем продолжение роста цен на серебро - +7,6%
Индексы российских акций торгуются с околонулевой доходностью с начала года. При этом дорожающая нефть потенциально может серьезно поднять цены на российские акции, если не последует негативных новостей с мировых рынков.
А вот российские облигации (как государственные, так и корпоративные) на фоне растущих процентных ставок падают в цене (RGBITR - -2,7%, RUCBITR - -0,2% c начала года), обеспечивая рост доходностей к погашению на уровни уже свыше 6% годовых, что делает инвестиции в облигации потенциально выгоднее банковских депозитов. При продолжении роста ставок разница в доходностях между облигациями и депозитами может еще возрасти.
Растет и инфляция – с начала года уже +1,46%, темпы роста инфляции – вдвое выше прошлогодних. Пока это не выглядит угрожающе, однако, плановая «дойка» любителей держать средства «в деньгах» и низкодоходных инструментах (вроде депозитов) не только, очевидно, продолжится, но и, вероятно, ускорится по сравнению с предыдущими относительно стабильными годами.
Американский рынок акций – без серьезных изменений. Доллар и евро к рублю – без серьезных изменений.
Цены на московское жильё по инерции продолжили легкий рост, но это уже не тот рост, который наблюдался в конце прошлого года; С начала года – лишь +1,9%.
Полет нормальный.
P.S. Ничто не является инвестиционной рекомендацией!
На AssetAllocation.ru обновлены графики доходностей инструментов с учетом февраля 2021 г.:
https://assetallocation.ru/pdf/RU-1998-2021-2m.pdf – c 1998 г.
https://assetallocation.ru/pdf/RU-2003-2021-2m.pdf – с 2003 г.
01 - 05 марта (пн - пт) – учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
15 - 19 марта (пн - пт) – учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2021 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
в любое время – Личные финансы и инвестиции: как вложить деньги без ошибок (на базе проекта "Нетология")