fintraining (fintraining) wrote,
fintraining
fintraining

Category:

Картинка к размышлению для любителей «твердой валюты»

Картинка к размышлению для любителей «твердой валюты»

Хочу предложить вам взглянуть на результаты инвестиций с немного необычного ракурса.

Приведенная в статье картинка – для тех, кто живет в России, но оценивать результаты своих инвестиций предпочитает в «твердой валюте». Скажем, в долларах США. Я, кстати, в России таких людей очень много знаю, в том числе и среди консультантов. После каждого скачка курсов валют они обычно призывают срочно переводить все сбережения в «твердую валюту», поскольку какое может быть доверие к рублю? Да и вообще, по их мнению, инвестировать надо за рубежом.
Но не спешите бежать в обменник. Для начала внимательно изучите поведение активов в более долгосрочной перспективе.

Вот как выглядели результаты инвестиций $100 в различные активы в период с декабря 1999 г. по март 2020 г. Все результаты приведены к «твердой валюте» - доллару США. В том числе в доллары пересчитаны и цифры российской инфляции – красный точечный график, по сути, отражает темпы изменения стоимости потребительской корзины среднего россиянина, если пересчитать ее в доллары США (как если бы вы покупали российские товары и услуги за доллары США).



(примечание: акции как РФ, так и США приведены без дивидендов и реинвестирования)

Что же мы видим на графиках?

Как можно заметить, любители утверждать, что не стоит хранить свои средства в рублях, совершенно правы! Российский рубль за 20 лет и 3 месяца потерял почти 65% относительно доллара США и еще больше (свыше 80%) относительно российской инфляции Т.е. хранить средства в рублях действительно не стоило, и не стоит в будущем.

Однако, сильно ли умнее оказались те, кто хранил средства в «твердой валюте» - в долларах США или евро?

Нет, не сильно. Потери любителей иностранной валюты оказались хоть и ниже, чем у владельцев рублей, но относительно темпов роста цен российской потребительской корзины (по которой и рассчитывается инфляция) они проиграли свыше половины реальной покупательной способности.

Давайте я сам первый напишу, что, разумеется, выбор точки отсчета очень сильно влияет на итоговый результат. Что декабрь 1999 года был локальным максимумом цен на акции США и локальным минимумом цен на золото. И что поэтому результаты акций США оказались занижены, а результаты золота завышены по сравнению со средне-историческими значениями на еще бОльших интервалах времени. И что если мы выберем в качестве точки отсчета, скажем, 2009 год, то и результаты окажутся сильно другими.

Но главный вывод из графиков, на мой взгляд, в другом.

В том, что реальные активы – ценные бумаги, а также недвижимость и драгметаллы, а также грамотно сформированные сбалансированные портфели из них, обычно обгоняют инфляцию на долгосрочных интервалах времени.

А вот бумажные валюты, в том числе и те, что принято относить к «твердым», инфляции на долгосрочном промежутке времени проигрывают.

Вспомните этот график, когда какой-нибудь очередной консультант будет предлагать вам продавать реальные активы в России и перекладываться в инструменты в «твердой валюте». С высокой вероятностью, у этого консультанта окажется свой корыстный интерес стимулировать вас именно к зарубежным инвестициям - за помощь в инвестициях за рубежом он получает щедрое вознаграждение

При этом против самих зарубежных инвестиций (именно инвестиций, а не просто покупки долларов и евро!), я совершенно ничего не имею. Разумная международная диверсификация полезна для грамотного портфельного инвестора.

Но это уже совсем другая история.

Дисклеймер: ничто из написанного в посте не является инвестиционной рекомендацией!

Посетите также: AssetAllocation.ruFinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube

Tags: Россия, США, валюта, история, картинки, статистика
Subscribe

Posts from This Journal “картинки” Tag

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 17 comments

Posts from This Journal “картинки” Tag