Эта статья была написана два года назад — в феврале 2018 г. — как пост в социальных сетях в ответы на настойчивые пожелания некоторых интернет-персонажей предъявить им результаты моих инвестиций (или результаты инвестиций моих клиентов), в качестве доказательства... чего-то. Стиль моего ответа был довольно резким, поскольку ничем не обоснованные претензии этих людей, меня, признаться, весьма утомили.Однако, пост, вызвавший много споров, оказался популярным, и я хочу сохранить его теперь уже как статью, несмотря на несколько резкий стиль.
Слово «стейтмент» в трейдерской среде означает документально подтвержденные результаты инвестиций, выписку со счета, подтверждающую результат управления капиталом.
* * *
Часто слышу вопросы: А каковы результаты ваших клиентов? А каковы ваши собственные результаты? А опубликуйте ваш стейтмент?
Ребята, а зачем вам вообще стейтмент консультанта? С чем вы его собрались сравнивать?
Когда этот вопрос задают управляющим – это еще как-то можно понять. Управляющий, как правило, стремится переиграть рынок и показать максимальную доходность. У него спрашивать стейтмент хотя бы логично. Хотя и совершенно бессмысленно, как правило, если его результаты не являются публичными, или заверенными аудитором. Да и то только в том случае, если вы уверены, что у этого управляющего не с десяток счетов, из которых он показывает вам самый лучший (а остальные он благополучно слил, но вы об этом никогда не узнаете). Я уж молчу про фотошоп – есть множество способов пустить пыль в глаза и без него.
Но зачем вам стейтмент финансового консультанта или его клиентов?
У консультанта, вообще говоря, совсем другая цель, отличная от цели управляющего. Задача консультанта вовсе не в том, чтобы показать максимальную доходность. И, кстати, и не в том, чтобы минимизировать риски тоже.
Задача консультанта – сделать так, чтобы его клиенты-инвесторы достигли стоящих перед ними целей при имеющихся у них ограничениях. Причем эти цели и ограничения у каждого клиента-инвестора свои собственные, уникальные.
Одному инвестору нужно через 5 лет получить капитал, позволяющий отправить ребенка учиться за границу. Другой формирует капитал на пенсию, на которую собирается выйти через 30 лет. Третьему нужно, чтобы определенную сумму всегда можно было быстро вынуть из капитала без потери стоимости. У четвертого нет вообще никаких горизонтов, и он готов мужественно переносить любые просадки по своему счету. Пятый будет пить валидол и вызывать скорую, если счет просядет больше чем на 10%. Они формируют капитал в разных странах, в разных валютах, на разных рынках, с разными режимами налогообложения и разными возможностями по выбору тех или иных инструментов.
У них у всех будут совершенно разные портфели. И, как следствие, совершенно разные доходности и риски. Причем важна им, на самом деле, вовсе не доходность, а выполнение их собственных инвестиционных целей.
Как вы собираетесь сравнивать результаты этих инвесторов? С чем?
Далее...
Про профессию финансового консультанта и стейтмент — Asset Allocation
02 - 06 марта – учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 1. Структура портфеля или Стратегия"
16 - 20 марта – учебный курс Сергея Спирина "Инвестиционный портфель 2020 - Часть 2. Наполнение портфеля или Тактика"
Посетите также: AssetAllocation.ru ■ FinWebinar.ru
Другие соцсети: ■ Facebook ■ ВКонтакте ■ Twitter ■ Telegram ■ YouTube