?

Log in

No account? Create an account

Предыдущие | Следующие

Небольшой холивар на тему Финэкс vs. российские ПИФы.

Несмотря на то, что многие уже давно списали российские ПИФы в утиль (а некоторые не рекомендуют трогать их даже трехметровой палкой! :)), ситуация, на самом деле, вовсе не однозначная.

Если при доступе к зарубежным рынкам Финэкс обыгрывает российские ПИФы в одну калитку, то на внутреннем рынке все далеко не так. И, скажем, сравнение результатов FXRL с российскими индексными ПИФами оказывается не столь однозначным.

Мои расчеты показывают, что по итогам двух полных календарных лет (2017 – 2018 гг.) Финэксовский FXRL... проигрывает российским индексным ПИФам со счетом 4:6. Доходность FXRL за два года оказалась лучше, чем у индексных ПИФов четырех УК (Аллтек, БКС, Олма, Солид) и хуже, чем у индексных ПИФов шести УК (Ак Барс, Альфа, ВТБ, Ингосстрах, Открытие, Райффайзен).

Я не спешил делать выводы по итогам отдельного 2017 года, где картина была в целом похожей (счет 6:4 в пользу ПИФов), поскольку результаты могли объясняться тем, что в 2017 году сам российский рынок (рублевый индекс Мосбиржи) демонстрировал отрицательные результаты. На этом фоне более высокие результаты индексных ПИФов могли объясняться просто более высокой долей капитала «в деньгах» на падающем рынке.

Однако, в 2018 году на фоне принципиально иной ситуации на рынке (рублевый индекс Мосбиржи вырос) ситуация повторилась. При этом число индексных ПИФов, опередивших по доходности FXRL, оказалось даже еще выше. Российские ПИФы обыграли по доходности FXRL со счетом уже 8:2, хуже FXRL оказались лишь индексные ПИФы компаний Аллтек и Солид.

Здесь важно сделать оговорку, что это небольшое исследование не учитывает «ошибку выжившего». Многие индексные ПИФы за эти 2 года просто перестали существовать в результате реорганизации, слияния с другими фондами или изменения стратегии управления.

И тем не менее, по результатам двух полных календарных лет работы FXRL превосходства его результатов над результатами российских индексных ПИФов пока не наблюдается.





Ближайшие семинары и вебинары:

29 января (вт)бесплатный вебинар Сергея Спирина, "Инвестиции: итоги 2018, стратегии 2019"

Другие мои ресурсы: ■ FacebookВКонтактеTwitterTelegramYouTube, ■ ЖЖ-сообщество Личные финансы

Метки:

Записи из этого журнала по тегу «ПИФы»

  • Финэкс vs. российские ПИФы – 3

    Третья часть обзора связана с инвестициями в драгметаллы, а, точнее, конкретно в золото, поскольку на отдельно взятые другие драгметаллы в чистом…

  • Финэкс vs. российские ПИФы - 2

    Мой предыдущий пост со сравнением результатов FXRL с результатами российских индексных ПИФов вызвал оживленную дискуссию и множество вопросов в…

  • А знаете ли вы…

    А знаете ли вы, что у нас сменился лидер по стоимости инфраструктурных расходов среди индексных ПИФов, и наименьшие расходы сейчас у фонда «ВТБ –…

Comments

fintraining
11 янв, 2019 10:48 (UTC)
Комиссии УК, спецдепа и т.п. и прочие расходы на управление для ПИФов уже учтены в ценах паев.

НЕ учтены надбавки и скидки для ПИФов (они разные для разных УК и сумм), НЕ учтены брокерские, депозитарные и биржевые комиссии для FXRL (они разные для разных брокеров и тарифов). Что из этого окажется больше - бо-о-ольшой вопрос. :) Это суммы покупки будет сильно зависеть.
valuavtoroy
11 янв, 2019 11:02 (UTC)
Получается, что преимущество ПИФов на двухлетнем отрезке не очевидно. Возможно это пифова победа. Или пирова?
fintraining
11 янв, 2019 11:14 (UTC)
Здесь и победы-то особой нет. Но удивительно то, что они и не проиграли.
valuavtoroy
11 янв, 2019 11:20 (UTC)
А может Крендель, или как там его, скрывает правду? Может быть у его фондов есть скрытые комиссии, которые не позволяют показывать более высокую доходность?

Edited at 2019-01-11 11:20 (UTC)
oppositus
11 янв, 2019 11:49 (UTC)
Я выше писал. FXRL не полностью повторяет индекс. Эта причина куда вероятнее, чем скрытые комиссии. Ну и отчетность можно изучить (это 2017-й): https://finexetf.ru/upload/iblock/ef9/ef96342c6de1efd58ec54c8ec3ecb1ac.pdf но такое я уже не осилю.
oppositus
11 янв, 2019 11:15 (UTC)
> Что из этого окажется больше - бо-о-ольшой вопрос. :)

Тут у FXRL всё лучше. Брокерские и биржевые комиссии - это в районе 0.05% от сделки. Комиссия депозитария (я в ВТБ) - 150 рублей в месяц, если в этом месяце совершались сделки (если не совершались - то комиссии нет).

По ПИФам наценка при покупке примерно 1%. Скидка при продаже может быть 0% при инвестировании на долгосрок, но у ВТБ скидка есть всегда, тоже 1%.

Я уверен, что при учете комиссий FXRL выглядит в среднем предпочтительнее ПИФов. Особенно при небольших суммах инвестирования (чем меньше сумма, тем больше нагрузка ПИФа в %).

С точки зрения расходов ПИФы могут быть предпочтительнее при инвестировании от 300-500 тысяч на долгий срок (если у ПИФа нет скидки при продаже при долгосрочном инвестировании). И тут действительно надо аккуратно считать.
(Анонимно)
12 янв, 2019 06:32 (UTC)
Если не сильно заморочиться, то наценку 1% при покупке ПИФ «ВТБ - Индекс МосБиржи» можно обойти, купив сначала другой ПИФ, у которого нет надбавки и обменяв потом все паи без комиссии уже на ПИФ «ВТБ - Индекс МосБиржи».

Центр Финансового Образования

Подписка на бесплатные рассылки

Subscribe.Ru

Секреты инвестирования




Телепередачи

"Интервью программе Экономика телеканала
Москва-24, 25.09.2012


"Интервью программе ИнвестИДЕИ телеканала
Эксперт ТВ, 23.05.2012


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 05.03.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 02.02.2009


"Ваш личный финансовый консультант"
PRO Деньги, 26.12.2008


"Как заработать на кризисе?"
PRO Деньги, 02.12.2008


Интервью программе УТРО телеканала
Доверие, 13.10.2008


Записи бесплатных вебинаров

"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
03 декабря 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
23 апреля 2012 г.


"Инвестиционный портфель и инвестиционный план"
04 сентября 2012 г.


"Инвестиционный план и инвестиционный портфель"
28 ноября 2011 г.





(c) 2008-2015 Сергей Спирин. Все открытые материалы журнала можно свободно перепечатывать с указанием авторства и при условии обязательной гиперссылки на этот журнал

Рейтинг блогов


Рейтинг блогов

Статьи

Метки

Latest Month

Февраль 2019
Вс Пн Вт Ср Чт Пт Сб
     12
3456789
10111213141516
17181920212223
2425262728  
Разработано LiveJournal.com
Designed by Lilia Ahner